> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 全球电动车展望 2026：市场延续扩张，区域分化加剧 ## 核心内容概述 国际能源署（IEA）发布的《全球电动车展望 2026》指出，全球电动车市场已从增量扩张阶段进入区域结构性分化的“深水区”。2025年全球电动车销量突破2000万辆，渗透率升至18%，预计到2035年全球电动车保有量将超4.5亿辆。市场增长呈现区域不均衡特征，中国、欧洲、亚太和拉美成为主要增长引擎。 ## 主要观点与关键信息 ### 1. 全球电动车市场扩张与区域分化 - **全球销量增长**：2025年全球电动车销量突破2000万辆，同比增长20%，市场渗透率升至18%。 - **区域增长差异**： - **欧洲**：电动车销量增长超30%，占新车销量的28%，政策驱动（如碳排放法规）是主要推动力。 - **中国**：电动车销量占比逼近55%，成为全球最大电动车市场，且电动车均价已低于燃油车。 - **亚太和拉美**：新兴市场增速显著，亚太（除中国外）销量增长80%，拉美增长75%。 - **2026年展望**：全球电动车销量预计达2300万辆，占新车销量的28%；欧洲增速最快，中国保持增长但增速放缓，亚太和拉美继续扩张。 ### 2. 能源安全诉求推动电动化转型加速 - **石油替代效应**：2025年全球电动车避免约170万桶/日的石油消费，预计到2030年将增至270万桶/日。 - **高油价影响**：电动车的经济性优势在高油价环境下更加显著，尤其在欧洲，年度燃料成本节省增加35%。 - **新兴市场响应**：低汽车普及率和高燃料价格敏感性的国家，正将目光转向电动两轮和三轮车，东南亚和非洲市场增长迅速。 ### 3. 电动卡车崛起与两轮/三轮车电气化 - **电动卡车销量翻番**：2025年全球电动卡车销量占比达9%，中国为主要增长动力，每四辆售出的卡车中有一辆为电动。 - **成本竞争力**：中国电动卡车总拥有成本已与柴油卡车持平，欧洲预计2030年达到同等水平。 - **两轮/三轮车优势**：在新兴市场中，两轮和三轮车因价格优势成为“电动出行第一入口”，2025年东南亚和印度销量增长显著。 ### 4. 新兴市场电动车渗透率提升 - **东南亚**：电动车销量翻倍，销售占比接近20%，越南、印尼、泰国为主要增长引擎，中国品牌占据主导地位。 - **拉美**：电动车销量增长75%，巴西和墨西哥贡献主要增长，中国平价电动车进口对价格有显著拉低作用。 - **消费者特征**：新兴市场消费者对初始价格更敏感，两轮和三轮车更符合其购买力和使用习惯。 ### 5. 中国主导电动车供应链 - **中国产量占比**：2025年全球电动车产量75%来自中国，出口翻倍至250万辆以上。 - **电池供应链**：中国电芯与电池材料产量占全球80%以上，主导全球电池产业链。 - **海外库存与贸易保护**：海外库存累积与贸易保护主义升温可能对全球格局产生影响，中国仍将是供应链核心。 ### 6. 技术与人工智能重塑汽车行业 - **软件定义汽车**：主流车企向集中式软件架构转型，电动车作为“软件定义汽车”主力，应用于驾驶辅助和电池管理。 - **智能化与自动驾驶**：L4级自动驾驶出租车已在多地商用，技术发展加速。 - **充电技术**：800V高压平台普及，1000V架构和超快充技术逐步商用，充电基础设施建设滞后。 - **电网挑战**：电动车用电需求将大幅增长，需超2600亿美元投入充电网络与电网升级，智能充电与V2G技术可缓解电网压力。 ## 技术与市场趋势 - **电动车渗透率**：全球电动车销量占比预计在2026年达28%，中国占比55%，欧洲28%，美国10%，其他地区6%。 - **电动卡车前景**：预计到2035年全球电动卡车销量占比将达20%，中国主导市场，占60%。 - **两轮与三轮车**：中国与印度为主要市场，越南、非洲等新兴市场增长迅速，电动车普及率持续上升。 ## 风险提示 - **政策实施风险**：部分国家政策执行不及预期可能影响市场增长。 - **报告理解风险**：报告解读可能存在偏差，需谨慎分析。 ## 分析师信息 - **马宗明**：中国银河证券 ESG 研究负责人。 - **石金漫**：中国银河证券汽车行业首席分析师。 ## 免责声明 本报告仅供客户参考，不构成投资建议，银河证券不对其内容准确性或完整性负责。投资者应自主决策并承担相应风险。 ## 相关研究 1. 合力奋进，共御气候变化——碳定价、政策联动与全球减排之路 2. 全球可持续发展脉搏——应对气候变化中企业与投资的关键审视 3. 绿色金融研究: 理论与实践的系统性综述 4. 推动净零转型的公私合作：全球行动与战略 5. 工业转型规模化：2025 年高排放行业与净零转型进展 6. 摒弃“难减排”标签：高碳行业科学脱碳的关键前提 7. 为未来供能：企业、金融和政策如何推动清洁燃料市场发展 8. 东盟产业转型: 区域与全球协作的产业集群模式 9. 未来氢能产业转型路径与发展约束 10. 绿色货币政策操作：探索更多可选方案 11. 供需错配与结构性约束下的能源技术绿色转型