20260701-国海证券-全球央行去美元化趋势显现_半导体设备材料上半年大涨147_摊余债基时隔五年有望重启_3页_151kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档汇总了近期全球及中国金融市场的重要动态，涵盖全球央行去美元化趋势、国内监管政策调整、半导体行业表现以及国际金融市场走势等多个方面，反映了当前全球经济金融环境的复杂性与变化趋势。

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主要观点与关键信息

1. 全球去美元化趋势确立

• OMFIF调查显示，全球计划减持美元的央行数量首次超过增持者，标志着去美元化趋势的明确。
• 黄金配置意愿增强，82%的央行已将黄金纳入储备，30%的机构计划在未来一至两年内提高黄金配置比例。
• 总资产管理规模达10万亿美元，涉及90家央行、公共养老基金及主权财富基金。

2. 欧洲央行加息时机分歧

• 纳格尔认为当前判断加息时机尚早，但连恩指出，高油价可能使加息具备合理性。
• 9月加息可能性更大，若6月通胀数据出现意外飙升，7月加息也可能重新成为焦点。
• 中东局势和油价波动是影响加息决策的关键因素。

3. 全球经贸摩擦指数高位运行

• 2026年4月全球经贸摩擦指数为106，处于高位，电子行业是主要冲突点。
• 美国继续强化单边制裁，涉华经贸摩擦指数最高。
• 全球经贸摩擦措施金额同比下降28.7%，但环比上升5%。

4. 央行开展逆回购操作

• 央行6月30日开展7天期逆回购695亿元和隔夜逆回购6000亿元，中标利率为1.40%。

5. 国内监管政策动态

• 中证协修订"五篇大文章"评价办法，新增“服务居民财富管理”指标，完善“服务居民养老”指标。
• 摊余成本法债基重启，中小基金公司将获适当支持，整体规模为1.56万亿元。
• 市场监管总局启动反垄断监管效能提升专项行动，旨在推动企业通过并购重组实现良性竞争。

6. 行业动态

• 半导体设备与材料板块上半年大涨147%，近50只个股年内翻倍。
• 被动元件板块涨幅110%，显示科技行业进入新一轮增长周期。
• 全球近20家模拟及功率半导体企业将于7月1日启动新一轮涨价，涨幅15%至25%不等。
• 英国CMA拟加强监管苹果和谷歌移动平台，限制其对应用商店外支付、订阅等行为的限制，以促进市场竞争。

7. 全球市场表现

• 美股三大指数集体上涨，纳指涨1.52%，标普500指数涨0.78%，道指涨0.26%。
• 费城半导体指数涨幅达3.92%，显示科技板块强势。
• 国际油价下跌，WTI原油期货报69.50美元/桶，布伦特原油期货报72.92美元/桶。
• 国际金价小幅下跌，COMEX黄金期货报4021.8美元/盎司，COMEX白银期货报59.045美元/盎司。

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结构性总结

类别	主要内容
宏观动态	全球去美元化趋势确立，央行增持黄金意愿增强；欧央行加息时机存在分歧；全球经贸摩擦指数高位运行；央行开展逆回购操作
国内政策	中证协修订“五篇大文章”评价办法，新增财富管理指标；摊余债基有望重启，中小基金公司获支持；市场监管总局部署反垄断专项行动
行业动态	半导体设备与材料板块大涨147%，近50股年内翻倍；模拟及功率半导体企业启动涨价；英国拟加强监管科技巨头
全球市场	美股三大指数上涨，科技股表现强劲；国际油价下跌，金价小幅回落

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风险提示

• 文中观点仅供参考，不构成投资建议。
• 市场有风险，投资需谨慎。