> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黑色系与有色金属市场总结 ## 核心内容概述 以下总结涵盖了黑色系、有色系、贵金属系、农产品系及能源化工系的市场数据，包括现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数等关键指标，旨在反映当前各品种的市场状态及价格关系。 --- ## 黑色系市场分析 ### 主要品种及数据 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 硅铁(SF607) | 5958 | 5886 | 72 | 1.20% | 65.60% | 折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 | | 硅锰(SM607) | 6120 | 5980 | 140 | 2.30% | 53.30% | 折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 | | 螺纹钢(RB2610) | 3250 | 3145 | 105 | 3.30% | 49.90% | HRB40020mm:上海 | | 热卷(HC2610) | 3400 | 3365 | 35 | 1.00% | 38.30% | Q235B:4.75mm:上海 | | 铁矿石(I2609) | 847 | 781 | 67 | 8.60% | 56.60% | 折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 | | 焦炭(J2609) | 1875 | 1900 | -25 | -1.30% | 59.30% | 折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 | | 焦煤(JM2609) | 1381 | 1290 | 91 | 7.10% | 50.90% | 折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 | ### 主要观点 - **基差情况**：黑色系品种中，硅铁、硅锰、螺纹钢、热卷、铁矿石的基差为正，表明现货价格高于期货价格，显示市场对现货需求较强。 - **基差率**：基差率多数在1%以上，表明现货与期货价格之间的偏离幅度较大。 - **历史分位数**：多数品种的基差处于中等偏上水平，部分品种（如铁矿石）接近历史高位，反映市场对未来的预期偏强。 --- ## 有色系市场分析 ### 主要品种及数据 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 铜(CU2607) | 103580 | 104150 | -570 | -0.55% | 10.60% | SMM 1#电解铜均价 | | 铝(AL2607) | 24140 | 24285 | -145 | -0.60% | 23.10% | SMM A00铝均价 | | 氧化铝(AO2609) | 2671 | 2868 | -197 | -6.86% | 8.10% | SMM 氧化铝指数均价 | | 锌(ZN2607) | 24510 | 24665 | -155 | -0.63% | 22.10% | SMM 1#锌锭均价 | | 锡(SN2607) | 416600 | 421170 | -4570 | -1.09% | 5.80% | SMM 1#锡均价 | | 镍(NI2607) | 142250 | 143370 | -1120 | -0.78% | 12.50% | SMM1#进口镍均价 | | 不锈钢(SS2607) | 15100 | 14895 | 375 | 2.52% | 62.70% | 304/2B: 2*1240*C: 无锡宏旺(含切边费) | | 碳酸锂(LC2609) | 175500 | 178860 | -3360 | -1.88% | 19.40% | SMM 电池级碳酸锂均价 | | 工业硅(SI2609) | 9400 | 8590 | 10 | 0.12% | 65.40% | SMM 华东Si4210均价 | ### 主要观点 - **基差情况**：多数有色品种的基差为负，表明期货价格高于现货价格，市场对未来的预期偏强。 - **基差率**：基差率多数在1%以下，显示期货与现货价格关系较紧密。 - **历史分位数**：部分品种（如氧化铝）的基差处于较低水平，可能反映市场供需关系较为平衡。 --- ## 贵金属系市场分析 ### 主要品种及数据 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 黄金(AU2608) | 961.20 | 961.18 | 0.0 | 0.00% | 92.20% | 上金所黄金现货AU (T+D) | | 白银(AG2608) | 17822.00 | 17790.0 | 32.0 | 0.18% | 93.80% | 上金所白银现货AG (T+D) | ### 主要观点 - **基差情况**：黄金基差接近零，白银基差为正，显示现货价格略高于期货价格。 - **基差率**：基差率均较低，表明期货与现货价格关系较为紧密。 - **历史分位数**：黄金基差处于较高水平，白银基差接近历史高位，显示市场对贵金属的预期偏强。 --- ## 农产品系市场分析 ### 主要品种及数据 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 豆粕(M2609) | 2790 | 2994 | -204 | -6.81% | 0.80% | 出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 | | 豆油(Y2609) | 8670 | 8538 | 132 | 1.55% | 25.10% | 出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 | | 棕榈油(P2609) | 9480 | 9599 | -119 | -1.24% | 2.80% | 交货价:24度棕榈油:黄埔港 | | 菜粕(RM609) | 2200 | 2304 | -104 | -4.51% | 23.20% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 | | 菜油(OI609) | 10190 | 9886 | 304 | 3.08% | 80.20% | 出厂价:四级菜油:江苏:南通市 | | 玉米(C2607) | 2380 | 2310 | 70 | 3.03% | 73.00% | 平舱价:玉米:锦州港 | | 玉米淀粉(CS2607) | 2830 | 2670 | 160 | 5.99% | 79.10% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 | | 生猪(LH2607) | 9900 | 10730 | -830 | -7.74% | 19.30% | 出场价:生猪(外三元):河南 | | 鸡蛋(JD2607) | 4840 | 4089 | 751 | 18.37% | 82.10% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 | | 棉花(CF609) | 17400 | 16150 | 1250 | 7.74% | 82.50% | 市场价:棉花:新疆 | | 白糖(SR609) | 5420 | 5378 | 42 | 0.78% | 8.50% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 | | 苹果(AP610) | 9400 | 7513 | 1887 | 25.12% | 93.10% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) | | 红枣(CJ609) | 7900 | 9380 | -1480 | -15.78% | 27.30% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) | ### 主要观点 - **基差情况**：多数农产品品种的基差为负，显示期货价格高于现货价格，市场预期偏强。 - **基差率**：基差率多数在5%以下，表明期货与现货价格关系较为紧密。 - **历史分位数**：部分品种（如鸡蛋、苹果）的基差处于较高水平，显示市场对未来的预期偏强。 --- ## 能源化工系市场分析 ### 主要品种及数据 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 对二甲苯(PX607) | 8752 | 8738.0 | 14.0 | 0.16% | 33.20% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 | | PTA(TA609) | 6310.0 | 6174.0 | 136.0 | 2.20% | 86.00% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 | | 乙二醇(EG2609) | 4495.0 | 4463.0 | 32.0 | 0.72% | 65.50% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 | | 短纤(PF607) | 7800.0 | 7770.0 | 30.0 | 0.39% | 50.40% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 | | 苯乙烯(EB2607) | 9080.0 | 8774.0 | 306.0 | 3.49% | 79.50% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 | | 甲醇(MA609) | 3135.0 | 2825.0 | 310.0 | 10.97% | 98.70% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 | | 尿素(UR609) | 1840.0 | 1852.0 | -12.0 | -0.65% | 14.90% | 市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 | | LLDPE(L2609) | 8100.0 | 7818.0 | 282.0 | 3.61% | 87.80% | 完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 | | PP(PP2609) | 9750.0 | 8491.0 | 1259.0 | 14.83% | 99.50% | 完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 | | PVC(V2609) | 4750.0 | 4939.0 | -189.0 | -3.83% | 32.10% | 中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) | | 烧碱(SH607) | 1884.0 | 1955.0 | -71.0 | -3.61% | 37.30% | 市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 | | 沥青(BU2609) | 4370.0 | 4186.0 | 184.0 | 4.40% | 84.20% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 | | 丁二烯橡胶(BR2607) | 14300.0 | 14360.0 | -60.0 | -0.42% | 26.10% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 | | 玻璃(FG609) | 936.0 | 1038.0 | -102.0 | -10.90% | 36.50% | 法玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) | | 纯碱(SA609) | 1154.0 | 1204.0 | -50.0 | -4.33% | 23.30% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) | | 纯苯(BZ2607) | 7715.0 | 7547.0 | 168.0 | 2.23% | 93.00% | 中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 | | 丙烯(PL2607) | 9100.0 | 8380.0 | 720.0 | 8.59% | 89.80% | 丙烯:市场价:华东地区(日) | | 瓶片(PR2607) | 8472.0 | 7966.0 | 506.0 | 6.35% | 94.10% | 中国:现货领先价格:瓶片 | | 天胶(RU2609) | 17500.0 | 17850.0 | -350.0 | -2.00% | 59.20% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) | ### 主要观点 - **基差情况**：多数能源化工品种的基差为正，表明现货价格高于期货价格，市场预期偏强。 - **基差率**：基差率多数在5%以下，显示期货与现货价格关系较紧密。 - **历史分位数**：部分品种（如甲醇、瓶片）的基差处于较高水平，显示市场对未来的预期偏强。 --- ## 金融系市场分析 ### 主要品种及数据 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | IF2606.CFE | 4914.2133 | 4856.0 | -58.2133 | -1.20% | 4.60% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IH2606.CFE | 2914.1896 | 2890.4 | -23.7896 | -0.82% | 5.80% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IC2606.CFE | 8563.2218 | 8458.0 | -105.2218 | -1.24% | 4.10% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IM2606.CFE | 8637.7430 | 8524.4 | -113.3430 | -1.33% | 18.40% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | 2年期债(TS2609) | 100.14 | 102.64 | 0.04 | 0.04% | 45.40% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | 5年期债(TF2609) | 100.97 | 106.35 | 0.14 | 0.14% | 50.80% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | 10年期债(T2609) | 100.66 | 109.08 | 0.10 | 0.09% | 31.10% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | 30年期债(TL2609) | 124.82 | 113.69 | 0.57 | 0.50% | 81.40% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | ### 主要观点 - **基差情况**：股指期货基差为负，显示期货价格高于现货价格；国债期货基差为正，显示现货价格高于期货价格。 - **基差率**：基差率多数在1%以下，表明期货与现货价格关系较为紧密。 - **历史分位数**：部分品种（如2年期债）的基差处于较低水平，显示市场对未来的预期偏弱。 --- ## 数据来源 - **数据来源**：Wind、Mysteel、广发期货研究所 - **历史分位数**：基于近五年基差水平进行排序，反映市场当前基差的相对位置 --- ## 总结 各市场品种的基差与基差率显示出不同的市场状态。黑色系品种中，硅铁、硅锰、螺纹钢等基差为正，市场预期偏强；有色系品种中，多数基差为负，显示市场对未来的预期偏强；贵金属系品种基差较小，市场预期较为稳定；农产品系品种中，鸡蛋、苹果等基差为正，市场预期偏强；能源化工系品种中，甲醇、瓶片等基差为正，市场预期偏强；金融系品种中，股指期货基差为负，国债期货基差为正，市场预期分化。整体来看，多数品种的基差处于中等水平，市场对未来的预期较为谨慎。