20260602-华鑫证券-计算机行业周报_Claude_Opus_4.8发布_小米MiMo大模型API永久降价_23页_1mb

文档总结

核心内容

本文档主要聚焦于2026年5月AI行业的动态变化，涵盖算力价格调整、AI模型性能提升、AI应用增长以及AI融资动向等方面。同时，文档也分析了AI相关股票的市场表现，并提供了投资建议与风险提示。

主要观点

算力动态

• 小米MiMo大模型API永久降价：小米宣布MiMo-V2.5系列API价格永久下调，取消上下文长度区分，执行统一定价。其中，输入缓存命中价格降至0.025元/百万tokens，最高降幅达99%。同时，Token Plan计费体系升级，各档位Credits额度提升至原来的5至8倍。
• 国内大模型价格战加剧：小米与DeepSeek几乎同时进行价格调整，标志着国内大模型价格战再次升温。其他厂商如阿里、字节、智谱等也进行了不同程度的套餐调整，部分厂商降低价格，部分则缩减低价套餐并提高价格。
• 算力租赁价格平稳：整体算力租赁价格保持平稳，但大模型API降价推动了AI基础设施的进一步发展。

AI应用动态

• Discord访问量增长：Discord在2026年5月22日至28日的周访问量环比增长2.82%，显示其在AI应用中的活跃度。
• Claude Opus 4.8发布：Anthropic发布Claude Opus 4.8，显著提升了编程能力，几乎在所有主流基准测试中占据领先位置。Claude Code功能中的dynamic workflows可以调动上百个agent并行处理任务，例如在11天内完成75万行代码的重写，测试通过率高达99.8%。
• 模型可靠性提升：Claude Opus 4.8在“谎报率”和“偷懒调查率”上表现优异，实现了0%的谎报率和0%的偷懒调查率，成为首个在此项评估中获得满分的模型。

AI融资动向

• Cognition AI完成D轮融资：Cognition AI完成超10亿美元D轮融资，投后估值达260亿美元。其核心产品Devin在企业端使用量增长超过10倍，年化营收规模达4.92亿美元。
• 融资增长显著：不到两年半时间内，Cognition AI实现了超70倍估值增长，显示其在AI编程智能体领域的强大竞争力。
• 其他AI初创公司融资：天机智能、OpenRouter等AI初创公司也获得了融资，推动AI行业持续发展。

关键信息

价格调整

• 小米MiMo-V2.5系列API：输入缓存命中价格降至0.025元/百万tokens，降幅最高达99%；输出价格降至6元/百万tokens，降幅最高达86%。
• DeepSeek-V4-Pro模型API：从6月1日起不再恢复原价，将价格永久降低至原价的1/4，输入缓存命中价格进一步压至原价的1/10。

市场表现

• AI算力指数：上周（2026.5.25-2026.5.29）涨幅最大为1.54%，跌幅最大为-4.67%。
• AI应用指数：涨幅最大为0.99%，跌幅最大为-3.02%。
• 沪深300：上周涨幅为1.21%，跌幅为-1.72%。
• 计算机行业表现：1M涨幅为-5.2%，3M涨幅为-11.5%，12M涨幅为8.5%。

投资建议

• 重点关注公司：罗博特科（300757.SZ）、唯科科技（301196.SZ）、能科科技（603859.SH）、合合信息（688615.SH）。
• 投资评级：上述公司均被给予“买入”评级。
• 中长期目标：建议关注专注于半导体、新能源、AI智能文字识别、工业AI等领域的公司。

风险提示

• AI底层技术迭代速度不及预期
• 政策监管及版权风险
• AI应用落地效果不及预期
• 推荐公司业绩不及预期风险

行情复盘

• AI应用指数：上周最大涨幅为0.99%，最大跌幅为-3.02%。
• AI算力指数：最大涨幅为1.54%，最大跌幅为-4.67%。
• 万得全A：最大涨幅为1.21%，最大跌幅为-1.72%。
• 中证红利：最大涨幅为1.18%，最大跌幅为-0.90%。
• 个股表现：天孚通信涨幅最大为22.20%，盛视科技跌幅最大为-26.76%；AI应用指数中，生益科技涨幅最大为30.19%，三人行跌幅最大为-21.68%。

总结

文档整体呈现了AI行业在2026年5月的活跃表现，包括大模型API价格战、AI模型性能提升、AI应用增长及融资动向等。小米与DeepSeek的API降价举措标志着国内大模型市场竞争加剧，而Anthropic的Claude Opus 4.8则在编程能力、模型可靠性等方面取得显著进步。Cognition AI的融资动态也反映了AI编程智能体市场的潜力与吸引力。此外，AI相关股票的市场表现显示，行业整体呈现波动，但部分公司表现强劲。分析师建议投资者关注具备技术优势和市场潜力的AI相关公司，同时提醒注意潜在风险。