20251107-太平洋-金工ETF点评_宽基ETF单日净流出78.32亿元；轻工_家电_医药拥挤变幅较大_6页_1mb

金融工程点评：金工ETF与行业ETF资金流向及拥挤度分析

截至2025年11月6日，太平洋证券研究院发布的报告以金工ETF及行业ETF资金流向、行业拥挤度作为分析重点。

一、ETF资金流向分析

1. 宽基ETF：单日净流出78.32亿元。净流入前三为中证A500ETF南方、中证500ETF、中证2000ETF；流出前三为科创50ETF、创业板ETF、上证50ETF。
2. 行业主题ETF：单日净流出58.91亿元。净流入前三为电网设备ETF、银行ETF、酒ETF；流出前三为科创芯片ETF、半导体ETF、证券ETF。
3. 风格策略ETF：单日净流出0.59亿元。净流入前三为红利低波动ETF、红利低波50ETF、价值100ETF；流出前三为红利ETF、创业板成长ETF、红利低波ETF。
4. 跨境ETF：单日净流入11.04亿元。净流入前三为港股创新药ETF、港股互联网ETF、港股非银ETF；流出前三为港股通互联网ETF、香港证券ETF、纳斯达克100指数ETF。

二、行业拥挤度监测

从行业拥挤度模型来看，电力设备和煤炭行业的拥挤度较高，而计算机、食饮行业的拥挤度较低，可能意味着后两者更具投资机会。近三交易日，主力资金减配计算机、医药，增配煤炭。轻工、家电、医药的拥挤度变动较大，需重点关注。

三、ETF产品关注信号

通过Z-score模型筛选，部分ETF产品可能存在潜在套利机会，但仍需警惕回调风险。

四、风险提示

该报告基于公开历史数据和量化模型生成，仅作为参考，不构成投资建议。投资者应自主决策并承担相关风险。