20260306-格林期货-对国内期货市场一周行情回顾_11页_564kb

格林大华期货一周行情总结

核心内容概览

本周（3月2日-6日）国内期货市场呈现涨跌分化格局，共有56个品种上涨，25个品种下跌，1个品种持平。主要上涨品种包括集运指数、原油、燃料油等，跌幅较大的品种则包括多晶硅、碳酸锂、钯金等。股指期货和国债期货整体表现偏弱，但部分品种如30年国债上涨明显。市场整体受中东局势及地缘政治风险影响较大，资金流向与避险情绪显著关联。

主要观点与关键信息

一、商品期货涨跌情况

• 涨幅前列：

  • 集运指数：$52.25%$
  • 原油：$37.27%$
  • 燃料油：$35.89%$
  • 低硫燃油：$30.20%$
  • 纯苯：$23.24%$
  • 丙烯：$19.57%$
  • 苯乙烯：$18.34%$
  • 乙二醇：$18.20%$
  • 甲醇：$18.14%$
  • 对二甲苯：$18.12%$

• 跌幅前列：

  • 多晶硅：$-10.43%$
  • 碳酸锂：$-10.09%$
  • 沪锡：$-8.72%$
  • 钯：$-8.18%$
  • 铂：$-8.69%$
  • 沪银：$-2.83%$
  • 生猪：$-2.45%$
  • 中证500股指：$-3.60%$
  • 中证1000股指：$-3.64%$

二、农产品期货分析

1. 白糖

• 内外盘走势分化，内盘较强。
• 国际糖市基本面偏多，印度与泰国减产预期支撑价格。
• 技术面显示5300元/吨为新支撑位，建议多单逢高止盈。

2. 红枣

• 周四资金突然涌入，推动价格上涨。
• 国内基本面偏空，高库存与弱需求压制期价。
• 底部震荡或为短期趋势，关注新一轮生长季启动。

3. 玉米

• 现货价格震荡走强，周涨幅 $1.4%$。
• 下周气温回升，售粮进度加快，短期现货或回调。
• 压力位2400元/吨，支撑位2370-2350元/吨。

4. 生猪

• 价格震荡走弱，周跌幅 $2.83%$。
• 出栏体重高位，供强需弱格局持续。
• 预计近弱远强格局延续，关注底部震荡。

5. 鸡蛋

• 价格弱稳，周跌幅 $1.17%$。
• 存栏高位，淘鸡价格偏高，供给压力不减。
• 预计近月合约关注挤升水交易机会。

6. 棉花

• 全球供需格局收紧，美棉需求回暖，巴西减产加剧。
• 国内纺织复工加快，但补库节奏受限。
• 预计维持紧平衡预期，警惕内外价差扩大。

7. 苹果

• 期价走强，好货供应偏紧支撑价格。
• 现货市场两极分化，好货价格坚挺。
• 中长期走势取决于消费复苏与产量预期。

8. 原木

• 现货库存偏高，需求未明显复苏。
• 美以伊冲突可能推高运费，短期情绪提振。
• 建议暂时观望，关注政策与气候扰动。

三、有色与贵金属板块

1. 黄金、白银

• 贵金属价格震荡，沪金下跌 $0.36%$，沪银下跌 $2.83%$。
• 避险情绪退潮，美元走强压制价格。

2. 铂金

• 价格剧烈震荡，周内累计下跌 $8.44%$。
• 基本面未出现逆转，短期或震荡蓄势。

3. 钯金

• 价格波动剧烈，周内累计下跌 $9.3%$。
• 基本面宽松，短期震荡偏强。

4. 铝产业链

• 氧化铝：周涨幅 $3.21%$，但库存高位限制涨幅。
• 电解铝：受霍尔木兹海峡封锁影响，周涨幅 $3.69%$。
• 烧碱：两连涨停，周涨幅 $10.49%$，但基本面支撑不足。

四、黑色板块

• 螺纹钢走势震荡偏多，热卷底部震荡，卷螺差收敛。
• 铁矿价格走高，但港口库存高位压制走势。
• 焦煤、焦炭：受热点消息及宏观情绪影响，上涨 $2.56%$ 和 $3.42%$。
• 硅铁、锰硅：震荡偏强，硅铁表现更优，锰硅受高库存压制。

五、能源化工板块

• 原油系商品上涨，主要受美以伊冲突影响。
• 甲醇、纯苯、苯乙烯等品种受地缘冲突推动上涨。
• 碳酸锂价格受资金避险及情绪扰动影响回落，建议关注库存与排产。

六、金融期货板块

• 股指期货整体下跌，IH、IF、IC、IM分别下跌 $1.75%$、$1.32%$、$3.60%$、$3.64%$。
• 国债期货小幅上涨，30年国债涨 $0.59%$，10年国债涨 $0.13%$。
• 市场底部或已出现，建议增配沪深300指数多单，关注中证1000远月看涨期权。

风险提示

1. 中东局势：

   • 美以伊冲突导致霍尔木兹海峡封锁，能源价格飙升，若持续可能推高油价至100美元/桶以上。

2. 美联储降息节奏：

   • 能源冲击推升通胀，打乱货币政策预期，市场对6月降息预期降至 $32.2%$，甚至出现加息担忧。

3. 金融市场震荡：

   • 美元指数上涨 $1.4%$，非美货币承压，债券市场抛售，股市分化严重。

小结

• 能源板块：南华能源指数涨 $24.80%$，南华石油化工指数涨 $16.20%$，南华煤制化工指数涨 $15.01%$。
• 农产品板块：南华油脂油料指数涨 $3.36%$，南华经济作物指数涨 $1.81%$。
• 黑色板块：南华黑色指数涨 $1.97%$。
• 有色金属板块：南华有色金属指数跌 $2.27%$。
• 贵金属板块：南华贵金属指数跌 $2.44%$。

数据来源

• 数据来源：Wind、格林大华期货研究院整理

声明

本报告信息来源于公开资料，格林大华期货有限公司不对信息的准确性及完备性作任何保证，亦不保证信息和建议不会发生变更。报告内容仅供参考，不构成买卖出价或征价，投资者据此操作，风险自担。本报告版权为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，不得翻版、复制或发布。