20230617-上海证券-医药生物行业周报_2023医保目录调整启动_关注医保谈判品种_24页_1mb

医药生物行业周报总结

核心内容

医保目录调整启动

2023年6月9日，国家医保局公布了《2023年国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录调整工作方案（征求意见稿）》和《申报指南（征求意见稿）》，标志着医保目录调整的正式启动。医保目录调整将分为五个阶段：准备阶段（2023年5-6月）、申报阶段（2023年7-8月）、专家评审阶段（2023年8-9月）、谈判/竞价阶段（2023年9-11月）、公布结果阶段（2023年11月）。此次调整预计会为创新药进入医保目录提供更多空间。

新冠药物有望纳入医保

多款新冠抗病毒药物，如先声药业的先诺欣、君实生物的VV116、众生药业的来瑞特韦片等，有望在此次医保目录调整中入选。此外，信立泰、贝达药业、亿帆医药等企业今年新获批的12款新药也有机会进入医保目录。

医保基金运行平稳

2022年医保基金总收入为30697.72亿元，总支出为24431.72亿元，年末基金累计结存为42540.73亿元。2023年一季度医保基金总收入同比增长9.5%，总支出同比增长21.7%。医保基金整体运行平稳，为目录扩容提供了保障。

创新药和中成药前景看好

具有真正临床价值的创新药和疗效明确的中成药将更快进入医保目录并实现放量。建议关注亿帆医药、恒瑞医药、贝达药业、信立泰等公司，这些公司有新产品上市可能进入医保目录。

主要观点

• 医保目录调整启动：6月9日，国家医保局发布医保目录调整方案和申报指南，标志着新一轮医保目录调整的开始。
• 新冠药物纳入医保机会增加：新冠抗病毒药物有望通过医保目录调整进入医保，为相关企业带来增长机遇。
• 经济性内容调整：申报时需提供药品销售费用、当前价格、未来销量及对医保基金的影响等信息，以提升申报效率。
• 谈判竞价成功率提升：2022年医保谈判成功率提升至80.6%，价格降幅稳定在60%左右，显示出医保目录调整对创新药的支持力度加大。
• 医保基金运行平稳：医保基金的平稳运行为创新药进入医保目录提供了保障，预计未来将有更多的创新药通过谈判进入医保。

本周市场回顾

A股医药生物板块

• 上周（6.12-6.16）A股SW医药生物行业指数上涨0.60%，板块整体跑输沪深300指数2.70pct，跑输创业板综指5.33pct。
• 在SW31个子行业中，医药生物涨跌幅排名第23位。
• 涨幅最大的是医疗服务板块，上涨3.20%；跌幅最大的是中药板块，下跌1.43%。

港股医药板块

• 上周港股恒生医疗保健指数下跌0.22%，跑输恒生指数2.49pct，在12个恒生综合行业指数中排名第8位。
• 涨幅最大的是云顶新耀-B，上涨49.35%；跌幅最大的是再鼎医药-SB，下跌20.00%。

行业要闻与最新动态

国内医药上市公司动态

• 广生堂：盐酸达泊西汀片通过仿制药质量和疗效一致性评价。
• 盘龙药业：拟发行股票用于中药配方颗粒研发及产业化项目。
• 恩华药业：盐酸戊乙奎醚注射液通过仿制药质量和疗效一致性评价。
• 华润双鹤：丙泊酚中/长链脂肪乳注射液和小儿复方氨基酸注射液（19AA-I）获得药品注册证书。
• 一品红：盐酸左西替利嗪口服滴剂增加规格。

海外医药上市公司动态

• Intellia Therapeutics：NTLA-2002在治疗HAE的临床试验中显示出95%的疾病发作率降低。
• Kura Oncology：ziftomenib在治疗AML患者的试验中实现35%的完全缓解率。
• Chinook Therapeutics：与诺华达成约35亿美元的收购协议，扩大诺华在肾病领域的布局。
• Alladapt Immunotherapeutics：ADP101在治疗儿童食物过敏的试验中展现出良好的安全性和耐受性。
• Beacon Therapeutics：获得9600万英镑投资，致力于开发眼科基因疗法。
• Kymera Therapeutics：KT-333和KT-413在临床试验中显示出良好的靶标降解效果。
• Inventiva：lanifibranor在治疗NAFLD和T2D的试验中达成主要终点，肝脂肪减少44%。
• Valneva：VLA1553在治疗基孔肯雅热的试验中血清反应率高达98.9%。
• Astellas Pharma和Cullgen：合作开发潜在“first-in-class”蛋白降解剂。

沪深港通资金流向

• 陆股通资金：净买入和净卖出前十大医药股分别为智飞生物和上海莱士、达安基因和众生药业等。
• 港股通资金：净买入和净卖出前十大医药股分别为绿叶制药和阿里健康、石药集团和中国中药等。

行业核心数据库更新

疫情及流感数据

• 全国新冠疫情呈下降趋势，发热门诊诊疗量持续下降。
• 流感样病例新冠阳性率保持高位，南方省份高于北方省份。
• XBB毒株成为主要流行株，占比提升明显。

一致性评价及注册信息

• 上周共有13种上市公司药品通过仿制药一致性评价。
• 包括恒瑞医药碘佛醇注射液、一品红盐酸左西替利嗪口服滴剂、海思科复方氨基酸注射液（18AA-VII）等。

原料药价格

• 维生素类原料药价格基本持平，心脑血管类原料药价格有所波动。

集中采购及新政

• 安徽省芜湖市启动一次性射频、等离子刀头医用耗材集中带量采购。
• 江西省开展十六省（市、区）联盟药品带量采购信息核对。
• 吉林省开展药品集中采购项目议价谈判模拟操作。
• 山东省推进第六批国家组织药品集中采购（胰岛素专项）中选结果落地。
• 烟台市实施心脏介入电生理类、弹簧圈、留置针等医用耗材集采中选结果，实现大幅降价。

融资情况更新

• 定向增发：多家医药公司发布定向增发预案，用于补充流动资金和项目融资。
• 可转债：部分公司启动可转债发行计划，以补充资金并支持业务发展。

风险提示

• 药品/耗材降价风险
• 行业政策变动风险
• 市场竞争加剧风险