20260608-瑞达期货-国债期货日报_3页_402kb

文档总结

核心内容概述

本文档汇总了国债期货市场、国债价差、持仓头寸、利率数据以及公开市场操作等关键信息，反映了近期市场动态和政策变化。内容主要涉及国债期货价格走势、价差变化、市场持仓情况、利率变动和政策背景，为投资者提供了市场分析和参考。

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国债期货盘面数据

主要品种收盘价

• T主力收盘价：109.115，环比下跌0.1%
• TF主力收盘价：106.360，环比下跌0.07%
• TS主力收盘价：102.614，环比下跌0.01%
• TL主力收盘价：113.740，环比下跌0.25%

主要品种成交量

• T主力成交量：139,017，环比增加30,672
• TF主力成交量：107,563，环比增加815
• TS主力成交量：45,731，环比增加769
• TL主力成交量：138,060，环比增加32,856

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国债价差数据

同期价差

• TL2609-2606价差：-0.23，环比上升0.03
• T2609-2606价差：-0.15，环比上升0.02
• TF2609-2606价差：-0.33，环比下降0.04
• TS2609-2606价差：-0.04，环比下降0.01

不同期价差

• T09-TL09价差：-4.63，环比上升0.11
• TF09-T09价差：-2.76，环比上升0.05
• TS09-T09价差：-6.50，环比上升0.09
• TS09-TF09价差：-3.75，环比上升0.05

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期货持仓头寸（2026/6/8）

主要品种持仓量

• T主力持仓量：384,140，环比减少9,716
• TF主力持仓量：226,287，环比减少3,596
• TS主力持仓量：83,115，环比减少2,361
• TL主力持仓量：188,471，环比减少4,152

前20名持仓情况

• T前20名多头：313,179，环比减少5,507
• T前20名空头：354,508，环比减少8,617
• T前20名净持仓：-41,329，环比减少3,110
• TF前20名多头：179,814，环比减少1,923
• TF前20名空头：212,353，环比减少4,857
• TF前20名净持仓：-32,539，环比减少2,934
• TS前20名多头：66,918，环比减少1,123
• TS前20名空头：74,472，环比减少2,356
• TS前20名净持仓：-7,554，环比减少1,233
• TL前20名多头：156,463，环比减少797
• TL前20名空头：181,254，环比减少3,819
• TL前20名净持仓：-24,791，环比减少3,022

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国债活跃券收益率（%）

• 1y：1.1375，环比下降0.25bp
• 3y：1.2825，环比下降0.25bp
• 5y：1.4075，环比下降0.95bp
• 7y：1.5300，环比下降1.50bp
• 10y：1.7055，环比下降0.85bp

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短期利率数据

银质押利率

• 银质押隔夜：1.3755，环比上升1.66bp
• 银质押7天：1.4020，环比上升2.22bp
• 银质押14天：1.3983，环比上升3.11bp

Shibor利率

• Shibor隔夜：1.3540，环比上升3.00bp
• Shibor7天：1.4010，环比上升1.90bp
• Shibor14天：1.3950，环比上升1.50bp

LPR利率

• 1y LPR：3.00%，环比无变化
• 5y LPR：3.5%，环比无变化

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公开市场操作

• 逆回购操作：发行规模2,185亿，到期规模110亿
• 利率：1.4%/天数7天
• 公开市场操作：2,075亿（数据未完整）

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行业消息

1. 财政部政策支持：在“十五五”时期，中央财政将继续加大对城市更新的支持力度，优化政策设计，提高资金使用效率。
2. 中国人民银行利率管理规定修订：新增对高息揽储等不正当手段吸收存款的定义，明确其扰乱市场秩序的行为。
3. 住房公积金条例修订：职工可申请住房公积金委托贷款，违规提取将被取消3年内提取和贷款资格。

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市场观点总结

• 国债现券收益率：1-7Y上行0.75-1.40bp左右，10Y、30Y分别上行0.85、0.51bp，至1.73%、2.21%。
• 国债期货走势：TS、TF、T、TL主力合约分别下跌0.01%、0.07%、0.10%、0.25%，整体走弱。
• 银行体系流动性：DR007加权利率回升至1.40%附近，显示流动性有所收紧。
• 基本面分析：5月官方制造业PMI回落至临界点，外需支撑放缓；服务业和制造业景气度边际改善，非制造业进入扩张区间。
• 海外因素：中东局势升温，美国非农数据超预期，美联储加息预期增强。
• 政策基调：央行公开市场操作体现精准调控，但整体仍保持适度宽松。
• 市场展望：债市多空博弈加剧，利率进一步下行阻力增加，短期内或震荡；中长期看，实体融资需求偏弱，内需待加力，超长端或有下行空间。

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关键信息与关注点

• 国债期货价格整体下行，TS、TF、T、TL主力合约均出现下跌。
• 市场流动性边际收紧，DR007利率回升，显示资金面压力。
• 基本面分化，制造业PMI回落，但服务业和制造业景气度有所改善。
• 政策导向：财政资金、税收优惠、公积金改革等政策持续发力。
• 关注数据：
  • 中国5月CPI（2026/6/10 09:30）
  • 美国5月核心CPI同比、美国5月CPI同比（2026/6/10 20:30）

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投资建议与免责声明

• 投资建议：市场多空博弈加剧，利率下行阻力上升，建议关注政策动向与资金面变化。
• 免责声明：
  • 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
  • 报告不构成个人投资建议，仅供参考。
  • 禁止任何形式的转载、复制或修改，需注明出处。

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数据来源与研究员信息

• 数据来源：第三方数据
• 研究员：廖宏斌
• 从业资格号：F30825507
• 投资咨询证书号：Z0020723