20141015-华南证券投资顾问-晨讯_12页_1mb

台灣股市總結

核心內容

台灣股市在10月14日表現為開低走高，加權指數上漲57點，收8768點，漲幅0.65%。櫃買指數上漲0.52%，成交量183.4億。整體呈現跌深反彈格局，但成交量仍低於五日均量。法人買賣超方面，外資買超不足，投信與自營商表現分化。

主要觀點

1. 產業反彈：

   • IC設計：矽創、F-昂寶、聯發科等上漲。
   • 生技醫療：豪展、基亞、紅電醫、神隆等反彈。
   • 不鏽鋼：千興、建鋁、強新等表現強。
   • 雲端運算：麗臺、光環、亞通、網家等上漲。
   • 工業電腦：連宇、立端、威強電、新漢等反彈。
   • 機殼族群：應華、F-鎧勝、旭品等上漲。
   • 航運股：陽明、長榮、萬海、長榮航等受油價下降帶動反彈。

2. 產業修正：

   • 食品：味全、興泰、福懋油等下跌。
   • 觸控產業：勝華、介面、正達、和鑫等持續修正。
   • 其他修正股：越峰、台端、F-通訊、F-科納、F-泰鼎、F-安瑞等。

3. 國際股市影響：

   • 美股：道瓊工業平均下跌5點，Nasdaq上漲13點，S&P 500上漲2點，市場表現平盤。
   • 歐股：英國、法國、德國等小漲，俄國、印度微跌。
   • 亞股：中國、日本、韓國等股市均小幅下跌。

關鍵信息

• 國際油價：布蘭特原油期貨重挫至四年新低，影響能源與航空股。
• 台灣股市預測：週三預估台股加權指數在8730~8790點區間。
• 匯率與利率：新台幣與人民幣均小幅下跌，人行下調正回購利率至3.4%。
• 經濟數據：歐元區8月工業生產月減1.8%，德國ZEW投資人信心指數下滑至負值，顯示經濟憂慮。
• 國際市場動態：
  • 摩根大通季淨利優於預期。
  • 花旗銀行季獲利改善。
  • IEA下調全球石油需求預期。
  • 紐約黃金期貨上漲0.3%。
• 產業展望：
  • 太陽能：業者看好Q4需求，但面臨美國雙反與日本政策限制。
  • 製鞋產業：寶成、鈺齊等表現優異，年增6.8%~21.8%。
  • 鋼鐵產業：寶鋼與中鋼調降內銷盤價，但對明年持樂觀態度。
  • 筆電代工：和碩、仁寶、廣達等表現強，受益於非筆電業務增長。
  • 雲端與SI：英業達與NEC合作，拓展雲端與SI業務。
  • 醫療器材：邦特表現優異，九月營收創新高，預期2015年菲律賓廠貢獻營收。

投資建議

• 太陽能產業：短期風險仍存，但長期展望審慎樂觀。
• 台泥：Q4水泥價格預期上漲，獲利有望提升。
• 三星電子：不會爆發價格戰，DRAM市佔率高，獲利穩定。
• 聯發科：股價跌幅過大，基本面未變，後市看好。
• 邦特：建議買進，預估2014年營收11+億元，EPS 3.3元。
• 製鞋類股：寶成、鈺齊等表現優異，建議在20.6~29.0元間操作。
• 筆電代工：建議關注非筆電業務，預期年底業績優於產業平均。
• 觸控面板：建議中立觀望，因市場持續修正。
• 中小盤股：應留意基本面，控制高本益比風險。

未來注意事項

1. 台股法說會：週三凡甲（3526）將發佈財務報告。
2. 美國經濟數據：週三企業存貨、零售額、房貸指數等。
3. 國際市場動態：持續關注美股、歐股、亞股表現。

筹码動向

• 集中市場：外資買超主要集中在開發金、永豐金、勝華等；投信買超集中在群創、中鋼等；自營商買超集中在聯電、開發金等。
• 櫃買市場：外資買超集中在中美晶、國統等；投信買超集中在頗邦、宜特等；自營商買超集中在伍豐、台半等。

原物料行情

• DRAM：價格持續下滑，10月14日為1.54美元。
• 原油：布蘭特與紐約原油均下跌，布蘭特跌幅4.6%。
• 黃金：紐約黃金期貨價格上漲0.3%。
• 銅：價格微漲1.3%。
• 散装航運：BDI指數下跌0.6%，反映市場不景氣。

結論

台灣股市在國際市場影響下呈現跌深反彈格局，部分產業如IC設計、生技醫療、不鏽鋼、雲端運算等反彈表現明顯，但整體成交量不足，市場情緒偏保守。國際油價下跌帶動航運股反彈，但美股與歐股表現不一。未來需關注台股法說會與美國經濟數據，以及產業基本面與政策動態。