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港股与美股市场回顾及展望总结

核心内容

港股市场表现

• 恒生指数：上周五高开低走，最终下跌2.26%，报20156.51点，年内跌幅达13.85%。
• 恒生科技指数：上周五大跌4.86%，其中京东健康（6618HK）跌9%，阿里巴巴（9988HK）跌6%，市值跌破2万亿港元。
• 港股通资金：上周录得5.4亿港元净流入。
• 行业表现：资讯科技行业及医疗保健行业分别下跌7.1%和6.0%，能源业上涨2.0%。
• 整体趋势：港股市场经历较大幅度回调，三大指数（恒指、国企指数、科技指数）分别下跌2.2%、3.1%和5.8%。当前港股回调至较低位置，短期继续悲观不可取，建议积极布局低估个股。

美股市场表现

• 三大指数：道指、标普500指数和纳指分别上涨2.97%、4.26%和4.70%。
• 市场逻辑：美股在龙头公司季报超预期带动下连涨两周，原油及大宗商品价格回落缓解通胀担忧，建议投资者在震荡中自下而上优选公司，或配置美股权益市场投资基金。
• 中概股表现：万得中概股100指数下跌2.59%，受政策及市场情绪影响。

主要观点

• 港股回调原因：受中概股龙头不利信息影响，叠加市场对通胀的担忧，港股整体承压。
• 美股上涨逻辑：科技股表现亮眼，市场风险偏好回升，配合政策利率逐步迈向限制性水平，为市场提供支撑。
• 投资建议：
  • 港股：建议在底部阶段积极布局，优选高景气度板块及公司，关注内地结构性降息及流动性充裕的背景。
  • 美股：在震荡行情中，建议自下而上优选公司或配置相关基金，关注科技股的持续表现。

关键信息

指数表现

商品市场

板块表现

市场热点

• 电子信息制造业：上半年规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.2%，6月增长11%，建议关注核心电子零部件供应商如舜宇光学科技（2382HK）和比亚迪电子（0285HK）。
• 算力发展：我国算力产业规模快速增长，近五年平均增速超30%，排名全球第二，建议关注中兴通讯（0763HK）和长飞光纤光缆（6869HK）。

本周荐股

财经要闻

• 宏观信息：
  • 美国6月PCE物价指数年升6.8%，为40年新高。
  • 欧洲企业季绩理想，刺激欧股上升。
  • 亚特兰大联储称美国尚未进入衰退，需继续加息控制通胀。
  • 中国7月官方制造业PMI降至49，低于预期。
• 公司信息：
  • 阿里巴巴被美列入预定除牌名单，股价下跌。
  • 华润置地、华润万象生活业绩表现较好。
  • 中国恒大上半年合约销售额同比微增。
  • 复星医药完成非公开发行A股。
  • 海伦司、美兰空港等公司发布中期亏损预警。

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