20181225-恒泰证券-两融看市_避险需求占上风_两融余额降至7644亿元_2页_1mb

投顾业务部总结报告

核心内容

本报告由恒泰证券股份有限公司发布，发布日期为2018年12月25日，主要围绕融资融券（两融）市场动态及重点股票分析展开。报告中特别关注了“海特高新”股票的表现及背后的政策动向，同时对两融市场整体情况进行了概述。

两融市场概况

• 两融余额：截至2018年12月25日，两市融资融券余额为7644.31亿元，较前一交易日减少21.66亿元。
• 多空系数：当前多空系数为-0.0045，小幅回升，表明市场整体偏向于看空。
• 融资买入额：融资买入额较前一日减少11.27%，至158.09亿元；较前周同期减少21.81%。
• 融资净买入额：融资净买入额为净流出18.93亿元。
• 融券卖出量：融券卖出量为0.71亿股。

重点股票分析

海特高新（股票代码：002023）

• 多空系数：连续6日为正，显示市场对其看多情绪增强。
• 方向判断：看多。
• 力度：★★★（三颗星）。
• 理由：地方国资混改的舆情有望升温，特别是随着中央经济工作会议的召开，加快国资国企改革成为重点任务。中国铁路总公司的公司化改革被视为国企改革的标杆，混改有望加速落地。
• 今日新晋：✓（表示今日新晋为看多标的）。

政策背景与市场展望

• 政策动向：中央经济工作会议强调加快国资国企改革，推进混合所有制改革，重点在军工国企混改领域。
• 改革方向：改组成立国有资本投资公司，组建国有资本运营公司，实现政企分开。
• 预期影响：国企混改的加速落地将为相关股票带来投资机会，特别是资产证券化率较低、资本运作空间较大的投资标的。
• 区域关注：上海、广东、浙江、山西等地在国企改革方面进展较快，政策推动或更加明显。
• 时间节点：2019年初地方“两会”将陆续召开，地方国资混改的舆情有望进一步升温。

重要声明

• 资质声明：恒泰证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。
• 数据来源：报告中的数据来源于公开可获得资料。
• 免责声明：恒泰证券对数据的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。
• 投资建议：本报告不构成具体投资建议，也没有考虑个别客户的投资目标、财务状况或特殊需求。
• 保密声明：本报告仅向特定客户传送，未经授权，不得引用、转载或向第三方传播。

总结

本报告揭示了当前两融市场的整体态势及部分重点股票的潜在机会。尽管两融余额小幅下降，多空系数微幅回升，但“海特高新”等股票因政策利好和混改预期受到市场关注。随着中央经济工作会议精神的贯彻落实及地方两会的召开，国企改革尤其是地方国资混改将成为市场热点，值得投资者重点关注。