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2017年9月6日市場總結

核心內容

• 市場環境：受地緣政治風險（如北韓發射洲際彈道導彈）及美國政府債務上限談判影響，市場避險情緒升溫，美股指數下跌，恐慌指數大幅上漲。
• 港股表現：恒生指數窄幅波動，上證及深成指數創下20個月新高，但港股成交量相對減少，細價股及次新股受追捧，市場建議暫時不進取選股。
• 特別事件：陽光房地產基金（435.HK）派發特別息，吸引市場關注。
• 內地房企動態：萬科企業（2202.HK）表現強勁，股價創三年新高，業績超預期，估值吸引。

主要觀點

• 地緣政治影響：北韓發射彈道導彈及美國債務上限談判，引發市場避險情緒，導致美股下跌，恐慌指數上漲20%。
• 港股趨勢：恒指維持窄幅波動，金融股及科技股走低。九龍倉分拆上市事件推動本地地產股受追捧，但市場需警惕細價股活躍後可能出現的調整。
• 萬科企業表現：萬科企業（2202.HK）在業績公布後股價反覆上漲，反映合約銷售強勁。其估值預期市盈率約8倍，股息率4厘，對龍頭內房而言具吸引力。
• 內地財經消息：中國證監會副主席李超提出對貨幣基金加強流動性管理，工信部報告顯示內地電子信息產業持續增長。

關鍵信息

指數表現

指數	收市價	最高	最低	升跌	升跌 (%)
恒生指數	27,741	27,872	27,685	+1	0.00
恒生國企指數	11,192	11,248	11,149	+9	0.08
上證綜合指數	3,384	3,391	3,372	+5	0.14
深證綜合指數	10,987	10,996	10,929	+24	0.22
道瓊斯工業平均指數	21,753	21,921	21,710	-234	-1.07
納斯達克綜合指數	6,376	6,427	6,335	-60	-0.93
標普500指數	2,458	2,472	2,447	-19	-0.76
德國DAX指數	12,124	12,210	12,100	+22	0.18
日經225指數	19,386	19,543	19,355	-122	-0.63
VIX恐慌指數	12.2	14.1	11.4	+2.1	20.73
紐約油價	48.7	49.0	47.4	+1.4	2.90

陽光房地產基金特別息

• 阳光房地產基金（435.HK）派發特別息每基金單位7.5仙，合共分派20.8仙，全年分派回報率為6.25%。

萬科企業業績

• 萬科企業（2202.HK）上半年收入下降4.5%，但純利增長36.5%，每股盈利66分，毛利率提高至25.72%。
• 8月銷售金額達370億元，首8個月銷售金額約3500億元，按年增長47.26%。
• 經過股權爭奪戰後，深圳地鐵成為最大股東，有助推動「軌道+物業」模式，未來將注重項目回報及增加土儲。
• 現價預期市盈率約8倍，建議買入價HK$23.5，目標價HK$26.8，止蝕價HK$21.8。

中港金融股表現

• 工商銀行（1398.HK）成交額高達26,657萬，升0.52%。
• 中国平安（2318.HK）成交額達2,578萬，升0.41%。
• 中国平安（2318.HK）ADR收市價為61.75港元，相對ADR升跌0.41%。
• 中国平安（2318.HK）全年分派回報率為6.25%。

其他上市公司動態

• 龍湖地產（960.HK）首8個月合同銷售額達1150.9億元，按年增長1.05倍。
• 長城汽車（2333.HK）8月銷量達7.37萬輛，出口銷量增長1.37倍。
• 陽光房地產基金（435.HK）派發特別息，反映其盈利能力。

ADR與港股表現

代號	股票名稱	港股收市價	ADR收市價	相對ADR升跌 (%)
5	汇丰控股	75.50	74.60	+1.21
386	中国石化	6.02	6.06	-0.67
728	中国电信	4.06	4.03	+0.74
762	中国联通	11.36	11.26	+0.87
857	中国石油	5.03	5.06	-0.60
883	中国海洋石油	9.44	9.57	-1.31
941	中国移动	82.00	81.59	+0.50
2628	中国人寿	24.60	24.64	-0.15

10年期債券利率

名稱	孕息率	單日變動	五日變動
美國10年期國債	2.063	-0.106	-0.068
德國10年期國債	0.338	-0.028	-0.004

美國財經熱點

• 美國駐聯合國大使黑利強調需對北韓採取更強硬措施。
• 美國總統特朗普推動稅務改革，以降低個人與企業稅務負擔。

港股成交排名

港通成交前十

代號	股票名稱	買入金額	賣出金額	港通成交額
601318	中国平安	153.4 百萬	190.7 百萬	344.2 百萬
600519	貴州茅台	166 百萬	99.1 百萬	265 百萬
600276	恒瑞醫藥	34.3 百萬	129.4 百萬	163.7 百萬
600019	寶鋼股份	81.8 百萬	79.7 百萬	161.5 百萬
601398	工商銀行	110 百萬	31.8 百萬	141.7 百萬
2007	碧桂園	243.7 百萬	368.5 百萬	612.2 百萬
1918	融創中國	215.8 百萬	384.4 百萬	600.3 百萬
1398	工商銀行	400.2 百萬	180.2 百萬	580.4 百萬
700	腾訊控股	292.2 百萬	74.5 百萬	366.6 百萬
2318	中国平安	189.4 百萬	134.3 百萬	323.7 百萬

深港通成交前十

代號	股票名稱	買入金額	賣出金額	深港通成交額
333	美的集團	250.2 百萬	27.2 百萬	277.5 百萬
651	格力電器	181.7 百萬	19.2 百萬	200.9 百萬
2	萬科A	125.2 百萬	21.7 百萬	146.9 百萬
725	京東方A	86.1 百萬	54.9 百萬	141 百萬
2415	海康威視	74.2 百萬	66.6 百萬	140.8 百萬
1918	融創中國	61.9 百萬	84.1 百萬	146 百萬
700	腾訊控股	50.5 百萬	46.8 百萬	97.3 百萬
2202	萬科企業	39.2 百萬	41.2 百萬	80.4 百萬
1966	中駿置業	49 百萬	22.5 百萬	71.5 百萬
656	復星國際	54.1 百萬	8.1 百萬	62.1 百萬

5大升幅及跌幅股份

代號	股票名稱	收市價	變動率 (%)	成交額
8129	中國生物資源	0.044	+51.72%	8.16 百萬
802	中國錢包	0.295	+39.81%	5.2 千萬
221	易易壹金融	0.32	+37.93%	2.95 百萬
8027	吉輝控股	0.08	+35.59%	1.65 百萬
149	中國農產品交易	0.147	+23.53%	3.19 千萬
2988	泰山石化	0.315	-21.25%	2.01 千萬
875	中國金控	0.038	-15.56%	3.13 千萬
8427	瑞強集團	0.85	-14.14%	1.46 千萬
8125	仁德資源	1.49	-13.87%	1.82 十萬
1063	新確科技	0.036	-12.20%	5.6 百萬

恆生指數成份股表現

代號	股票名稱	收市價	升跌 (%)	成交量	市盈率
5	汇豐控股	75.50	-0.26	1,192	88.3
11	恒生銀行	179.80	+0.39	93	19.4
23	東亞銀行	35.60	+0.28	90	31.5
388	香港交易所	212.00	+0.09	334	41.1
939	建設銀行	6.79	+0.74	16,520	6.0
1299	友邦保險	60.20	-0.66	908	18.3
1398	工商銀行	5.80	+0.52	26,657	6.2
2318	中国平安	61.75	+0.41	2,578	14.0
2388	中銀香港	38.65	+0.39	1,041	15.2
2628	中国人壽	24.60	0.00	1,661	27.9

恆生AH股溢價指數表現

代號	股票名稱	H股收市價	升跌 (%)	成交量	市盈率	息率 (%)	A股收市價	H股相對A股 (%)
00939	建設銀行	6.79	+0.74	16,520	6.0	4.68	8.43	-19.49
00998	中信銀行	5.12	+0.20	2,940	5.0	4.80	7.90	-35.16
01398	工商銀行	5.80	+0.52	26,657	6.2	4.65	7.11	-18.40
01988	民生銀行	7.73	-0.26	2,174	4.9	4.17	10.03	-22.97
03328	交通銀行	5.86	+0.17	1,876	5.5	5.29	7.86	-25.45
02202	萬科	23.75	+3.04	3,269	9.6	3.85	28.38	-16.33
02318	中国平安	61.75	+0.41	2,578	14.0	2.00	67.24	-8.17

中港金融股表現

代號	股票名稱	收市價	升跌 (%)	成交量	五日升跌 (%)	14天 RSI
2318	中国平安	61.75	+0.41	2,578	-1.83	59.3
2628	中国人壽	24.60	0.00	1,661	-1.20	50.8
1299	友邦保險	60.20	-0.66	908	+1.60	58.4
1398	工商銀行	5.80	+0.52	26,657	-2.19	56.1
939	建設銀行	6.79	+0.74	16,520	-2.72	53.9
3988	中国銀行	4.05	+0.25	28,279	-1.22	57.3
1288	農業銀行	3.62	+0.28	9,503	-2.16	45.6
6030	中信證券	17.06	-0.35	948	+0.12	62.8
388	港交所	212.00	+0.09	334	+0.38	46.5

其他行業表現

能源/汽車

代號	股票名稱	收市價	升跌 (%)	成交量	五日升跌 (%)	14天 RSI
1816	中廣核	2.20	-1.35	5,687	+4.27	71.8
3800	保利協鑫	0.88	0.00	4,922	-1.12	48.6
257	光大國際	10.28	-0.19	526	-1.15	48.0
857	中石油	5.03	-0.40	5,860	+1.00	59.2
883	中海油	9.44	+0.43	3,150	+1.29	70.6
386	中石化	6.02	-0.17	2,954	+3.79	60.8
1211	比亞迪	46.80	-0.85	237	-0.95	41.5
175	吉利汽車	19.14	-0.10	2,361	+2.90	55.8

內地消費/水泥

代號	股票名稱	收市價	升跌 (%)	成交量	五日升跌 (%)	14天 RSI
688	中海外	26.70	-0.19	1,940	-2.55	55.6
2007	碧桂園	11.20	+3.51	8,832	+15.82	64.9
1918	融創中國	25.30	+7.66	5,131	+21.63	70.9
2202	萬科	23.75	+3.04	3,269	+3.49	54.6
2009	金隅股份	4.03	-0.49	2,552	-2.42	48.4
914	海螺水泥	29.15	+0.17	294	+0.17	55.2
3323	中国建材	4.98	+0.40	1,925	+3.97	55.0
1313	华润水泥	4.38	-0.45	653	+2.34	46.8

軟件/科網/文化

代號	股票名稱	收市價	升跌 (%)	成交量	五日升跌 (%)	14天 RSI
700	腾訊	321.80	-0.06	1,384	+0.63	53.5
3888	金山軟件	18.48	-0.54	775	+3.13	38.0
268	金蝶國際	3.60	-1.64	4,648	+7.14	70.4
1297	擎天軟件	2.37	-2.87	638	+0.85	59.9
2280	慧聰網	7.52	-1.57	744	+14.63	85.5
434	博雅互動	3.38	-3.70	514	+9.74	66.4
799	IGG	12.38	+3.51	2,252	+1.64	42.4
327	百富環球	4.23	+0.71	766	+4.96	37.1
1060	阿里影業	1.29	-3.01	10,780	-5.15	43.8

醫藥/電訊

代號	股票名稱	收市價	升跌 (%)	成交量	五日升跌 (%)	14天 RSI
1093	石藥集團	12.80	+0.31	1,063	+4.23	59.4
1099	國藥控股	36.40	+0.69	486	+4.45	68.1
2196	復星醫藥	30.10	+2.21	325	+2.91	53.2
941	中国移动	82.00	+0.18	972	-6.92	-