> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 数据中心建设带动高机需求，设备出海景气度有望延续 ## 核心内容 ### 事件背景 国际高空作业平台联盟（IPAF）发布的《2026年租赁市场报告》显示，2025年美国高空作业平台租赁市场同比增长4%，达到约158亿美元，超出年初预期。市场增长主要由租赁模式的成本优势、基础需求的稳定性以及与设施管理和数据中心项目相关的业务活动推动。 ### 市场驱动因素 - **数据中心建设推动高机需求**：数据中心作为AI基础设施的重要组成部分，已成为美国高机设备应用的重要增量来源。 - **美国私人建造支出数据**：2026年1月至5月期间，美国私人建造支出中非住宅部分同比小幅下降1.7%，但办公支出同比增长17.1%，其中数据中心支出同比增长47.7%，占比达办公支出的54.7%。 - **能源投资带动需求**：能源（包括天然气和石油）支出占非住宅部分的21.3%，同比增长9.0%。 - **电力基建需求上升**：北美及全球正面临新一轮电力基建需求，数据中心建设与电力基建形成协同效应，进一步推动高机设备需求。 ### 未来展望 - **AI应用仍处于起步阶段**：当前AI在多个产品和生产场景中的应用尚未完全释放，算力需求仍将持续增长。 - **存储行业面临供应紧张**：SK海力士预计2027年将成为存储行业历史上供应最紧张的一年，未来客户需求可能持续高于供应。 - **AIDC建设景气度延续**：全球AIDC（人工智能数据中心）项目建设有望持续，带动高机设备出海景气度延续，国内厂商将受益。 ## 主要观点 - 高空作业平台设备需求正受到数据中心和能源基建投资的显著推动。 - 美国市场表现强劲，成为全球高机设备需求增长的重要引擎。 - AI技术的进一步发展和应用将释放更多算力需求，为高机设备提供长期增长动力。 - 随着全球AIDC建设持续推进，高机设备出海市场前景广阔。 ## 关键信息 - **2025年美国高空作业平台租赁市场增长4%**，规模达158亿美元。 - **数据中心支出占办公支出的54.7%**，同比增长47.7%。 - **能源支出占非住宅部分的21.3%**，同比增长9.0%。 - **SK海力士预计2027年存储行业供应紧张**，未来需求可能持续高于供应。 - **AIDC建设带动高机设备出海景气度延续**，国内厂商有望受益。 ## 投资建议与标的 - **行业评级**：看好（维持） - **投资建议**： - **买入**：浙江鼎力（603338）、中联重科（000157） - **未评级**：徐工机械（000425） ## 风险提示 - 宏观经济波动可能导致投资不及预期 - 数据中心建设进度可能受人力短缺等因素影响 - 国际贸易政策变化可能带来不确定性 - 行业竞争加剧可能影响利润率 ## 报告信息 - **发布日期**：2026年07月13日 - **国家/地区**：中国 - **行业**：机械设备行业 ## 证券分析师 - **杨震** 执业证书编号：S0860520060002 香港证监会牌照：BSW113 邮箱：yangzhen@orientsec.com.cn 电话：021-63326320 ## 联系人 - **敬希癸** 执业证书编号：S0860125120011 邮箱：jingxigui@orientsec.com.cn ## 相关报告 - 5月工程机械出海延续高景气，设备厂商（2026-06-21） - 全球竞争力持续提升：工程机械月度跟踪 - PJM快速并网通道获批，AIDC发电、制冷（2026-06-12） - 设备景气度边际上行 - 人力短缺将成为美国数据中心建设堵点（2026-05-31） - 模块化需求有望上升 ## 投资评级定义 - **买入**：预期相对强于市场基准指数收益率15%以上 - **增持**：预期相对强于市场基准指数收益率5%～15% - **中性**：预期相对于市场基准指数收益率在-5%～+5%之间波动 - **减持**：预期相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下 - **未评级**：该股票不在研究覆盖范围内 - **暂停评级**：存在潜在利益冲突或重大不确定性 ## 免责声明 - 本报告基于公开信息撰写，力求准确但不保证其完整性。 - 报告观点可能随市场变化而调整，不构成投资建议。 - 投资者需自行判断是否符合其投资目标与风险承受能力。 - 未经许可，不得复制、转发或公开传播本报告内容。