人工智能行业深度报告：海外大厂主导AI商业化浪潮，行业应用已至爆发前夕-20230828-浙商证券-49页_12mb

人工智能行业深度报告总结

核心内容

AI商业化浪潮

海外AI大厂（微软、谷歌、Meta、亚马逊）正主导AI商业化浪潮，积极布局AI大模型应用及产品服务，推动新一轮的AI产业变革。AI技术在大模型、云计算、搜索及广告、生产力工具等赛道均有显著进展，AI+行业应用正进入爆发前夜。

云计算市场

AI商业化推动云计算市场加速成长，预计至2024年全球云计算市场规模将超6000亿美元。亚马逊、微软、谷歌三强争霸，形成稳定的市场格局。各厂商在AI大模型、向量数据库、代码助手等领域均有布局，行业集中度有望持续提升。

搜索引擎与广告

谷歌在搜索引擎领域保持龙头地位，AI赋能搜索及广告精准匹配，有望实现高质量增长。微软则通过NewBing与GPT-4结合，布局企业级搜索服务，预计在10%渗透率下，BingChatEnterprise可贡献29.68亿美元营收增量。

生产力工具

AIGC技术在办公、代码开发、CRM等场景中大幅提升生产力，微软、Salesforce等大厂推出基于AI大模型的生产力工具，如Office Copilot、GitHub Copilot、Salesforce Einstein等。AIGC有望在原有业务基础上打开成长空间。

大模型生态

海外大厂持续布局多模态AI大模型，如微软与OpenAI合作，谷歌PaLM2、Meta的开源模型等。大厂通过投资AI创业团队，巩固模型竞争力，形成“大鱼吃小鱼”的格局。

主要观点

• 海外大厂主导AI商业化：微软、谷歌、Meta和亚马逊在多个AI赛道积极布局，推动行业应用落地。
• 云计算市场增长潜力大：预计至2024年全球云计算市场规模将超6000亿美元，AzureAI服务可实现284%的投资回报率。
• AI赋能搜索与广告：谷歌通过AI优化广告精准匹配，微软通过NewBing提升搜索体验，两者均有望实现业务高质量发展。
• AIGC提升生产力：AIGC在多个生产力场景中展现巨大潜力，微软和Salesforce等厂商已推出相应产品并探索收费模式。
• 大模型生态形成竞争格局：大厂通过自研芯片、投资创业公司等方式构建AI大模型生态，推动技术与产品创新。

关键信息

• 全球云计算市场规模：预计2024年达6630亿美元，2018-2024年复合增长率18.13%。
• AzureAI投资回报率：企业用户使用AzureAI服务在三年期项目中可实现284%的投资回报率。
• NewBing商业化潜力：在10%渗透率情形下，微软企业级搜索服务BingChatEnterprise可贡献29.68亿美元营收增量。
• AIGC经济价值：麦肯锡预测AIGC全面渗透生产力环节的潜在经济价值达6.1~7.9万亿美元。
• AI大模型布局：微软与OpenAI深度绑定，谷歌推出PaLM2，Meta构建开源模型生态，各厂商通过自研芯片和投资创业公司巩固竞争力。

行业趋势

• AI+云服务：云计算厂商通过AI技术提供更丰富的服务，如模型训练、部署、数据分析等，提升企业效益。
• AI商业化落地：微软、Salesforce等大厂已推出AI商业化产品，AI大模型有望实现用户渗透率与付费的量价齐升。
• 国内AI应用：下半年国内AI应用有望迎来政策与需求共振，呈现“百花齐放”局面，多家上市公司密集发布AI产品。

建议关注标的

• AI+办公：金山办公、致远互联
• AI+教育：科大讯飞
• AI+政务：新点软件、拓尔思、通达海
• AI+金融：宇信科技、中科软、恒生电子
• AI+安全：美亚柏科
• AI+遥感：航天宏图、中科星图

风险提示

1. AI技术迭代不及预期的风险
2. AI商业化产品发布不及预期
3. 政策不确定性带来的风险
4. 下游市场不确定性带来的风险