港股晨报总结
核心内容概览
港股市场在近期表现疲软，受多种内外因素影响。恒生指数及H股指数均出现显著下跌，市场整体气氛受政策及外围环境拖累。A股同样下跌，沪综指与深成指分别录得约2.02%和2.05%的跌幅。同时，中资美元债市场整体表现疲弱，投资级及高收益债券均下跌。
主要观点
- 港股市场表现：恒生指数及H股指数均录得较大跌幅，反映市场对政策及外围因素的担忧。
- 外围影响：美联储持续加息，美国CPI数据高于预期，地缘政治风险如俄乌冲突，均对港股形成压力。
- 中概股风险：美国证监会将部分中概股列入确定除牌名单，同时中美签署审计监管合作协议，降低部分退市风险，但市场仍对中概股表现担忧。
- 市场情绪：投资者对政策风险及经济前景保持谨慎，导致港股整体表现疲软。
关键信息
各主要指数表现
| 指数名称 |
当日收盘价 |
涨跌幅(%) |
年初至今跌幅(%) |
| 恒生指数 |
15,181 |
-6.4% |
-35.1% |
| H股指数 |
5,114 |
-7.3% |
-37.9% |
| 上海综合指数 |
2,978 |
-2.0% |
-18.2% |
| 深证成份指数 |
10,695 |
-2.1% |
-28.0% |
| 沪深300指数 |
3,633 |
-2.9% |
-26.5% |
| 日经指数 |
26,975 |
0.3% |
-6.3% |
| 韩国综合指数 |
2,236 |
1.0% |
-24.9% |
| 富时新加坡指数 |
2,970 |
-1.7% |
-4.9% |
| 道琼斯工业指数 |
31,500 |
1.3% |
-13.3% |
| 标普500指数 |
3,797 |
1.2% |
-20.3% |
| 纳斯达克指数 |
10,953 |
0.9% |
-30.0% |
恒生指数成份股表现排名
| 股票名称 |
股价 (港元) |
涨跌幅(%) |
年初至今跌幅(%) |
| 长江基建集团 |
36.65 |
4.1% |
-22.5% |
| 创科实业 |
76.05 |
2.3% |
-50.0% |
| 中电控股 |
52.50 |
1.4% |
-31.1% |
| 龙湖集团 |
16.22 |
-15.1% |
-54.0% |
| 阿里健康 |
3.04 |
-14.8% |
-53.9% |
| 美团-W |
120.60 |
-14.8% |
-46.5% |
港股主要指数交易情况
| 指数名称 |
成交金额 (亿港元) |
PE |
PB |
| 恒生指数 |
1,617.5 |
7.4 |
0.73 |
| H股指数 |
793.4 |
6.5 |
0.65 |
| 科技指数 |
580.0 |
32.8 |
1.73 |
港股精选模拟组合表现
| 代码 |
名称 |
纳入日期 |
收盘价 (港元) |
纳入股价 (港元) |
组合表现 (%) |
相对恒指 (%) |
| 0939.HK |
建设银行 |
2022年1月5日 |
4.41 |
5.10 |
-13.49 |
21.33 |
| 0941.HK |
中国移动 |
2022年10月20日 |
48.70 |
50.05 |
-2.70 |
5.36 |
| 0005.HK |
汇丰控股 |
2022年6月17日 |
42.10 |
49.12 |
-14.30 |
12.88 |
| 1880.HK |
中国中免 |
2022年9月20日 |
173.50 |
181.00 |
-4.14 |
14.09 |
| 1299.HK |
友邦保险 |
2022年6月17日 |
59.70 |
77.22 |
-22.68 |
4.49 |
| 0883.HK |
中国海洋石油 |
2022年6月17日 |
9.76 |
9.91 |
-1.50 |
25.67 |
| 2840.HK |
SPDR金ETF |
2022年6月17日 |
1205.50 |
1339.00 |
-9.97 |
17.20 |
中国移动点评
- 业绩稳健：中国移动2022年前三季度营运收入增长11.5%，通信服务收入增长8.3%，股东应占利润增长13.0%。
- 客户增长：移动客户总数达9.74亿，5G套餐客户达5.57亿，ARPU增长1.0%。
- 市盈率低：当前TTM市盈率约7.6倍，低于近5年平均的9.7倍，具有较高防守性。
- 股息回报高：2021年股息收益率达8.68%，为历年高位。
- 跑赢恒指：过去一年股价上升12.5%，而恒指下跌37.7%，表现远强于市场。
新股动态
- 巨子生物：11月4日上市，发售价24.30-27.70港元，每手200股，入场费5,595.84港元，保荐人为高盛及中金公司。
- 打新策略：巨子生物招股价处于中等水平，市场热度一般，投资者需谨慎评估。
- 待招股股份：
- 卫龙美味（食品及饮料，保荐人：摩根士丹利、中金公司、UBS）
- 凌雄科技（信息科技，保荐人：海通国际）
- 多想云（软件服务，保荐人：中泰国际）
美元债市场
- 投资级市场：整体疲软，利差走阔10bps以上，科技板块如美团、腾讯表现较差。
- 高收益市场：弱势持续，部分地产公司如龙湖、金地美元债大幅下跌。
- 昨日新定价债券：
- 龙口城建投发：票息7.00%，年期3年，发行规模1.1亿美元。
投资评级标准
行业投资评级
| 等级 |
定义 |
| 强于大市 |
行业指数相对大盘涨幅10%以上 |
| 同步大市 |
行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间 |
| 弱于大市 |
行业指数相对大盘跌幅10%以上 |
公司投资评级
| 等级 |
定义 |
| 买入 |
公司股价潜在涨幅15%以上 |
| 增持 |
公司股价潜在涨幅5%至15% |
| 中性 |
公司股价潜在涨幅-5%至5% |
| 减持 |
公司股价潜在涨幅5%至15% |
| 卖出 |
公司股价潜在跌幅-15%以上 |
免责声明及披露
- 免责声明：本报告仅作参考，不构成任何投资建议或保证，且未考虑投资者个人情况。
- 权益披露：中州国际及其关联公司可能持有部分所提及公司的财务权益。
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- 风险披露：投资涉及风险，金融产品价格可能大幅波动，甚至毫无价值。
总结
港股市场在10月表现疲软，主要受政策风险、外围环境及经济前景影响。恒生指数及H股指数均大幅下跌，市场情绪谨慎。中国移动作为防守性股票，表现优于恒指，具有较高的投资价值。中资美元债市场整体疲软，投资者需关注利差变化及流动性问题。此外，新股市场表现平稳，投资者应谨慎评估打新策略。
