20240407-开源证券-通信行业周报_钢铁高端数智化投入有望增强_海外巨头有望加大AI算力投入_18页_1mb

通信行业周报分析总结

通信行业投资评级维持“看好”，基于AI算力需求增长和数字化转型机会。报告指出，算力资源不足和AI应用渗透率提升是长期驱动力。钢铁产业面临供给侧改革，数字化升级可能增强高端设备投资，受益公司包括宝信软件。海外巨头如微软和亚马逊加大AI超级计算机投资，推动数据中心建设，算力板块机会显著，受益标的涵盖光模块、AIDC和液冷温控。尽管通信指数近期下跌，但产业链资本开支增长，包括云计算、5G和新能源汽车领域。

核心投资建议聚焦AI相关产业链：光模块推荐中际旭创、新易盛；AIDC受益标如润泽科技、光环新网；液冷配套设施如英维克、高澜股份。风险包括5G建设延迟、AI发展疲软、中美贸易摩擦等，可能影响相关公司业绩。

图表数据显示，Aspeed服务器芯片营收增长，海外云巨头资本开支强劲，5G基础设施持续扩展，但新能源汽车销量同比下滑。总体上，沟通行业进入AI和数字化融合期，投资机会集中在算力基础设施和高端硬件领域。

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