20240225-国海证券-化工新材料周报_国资委召开央企人工智能专题会_英伟达第四财季及全年营收创纪录2024_32页_4mb

国海证券新材料行业研究报告分析

行业概述
报告聚焦于新材料行业，视为化工未来发展重要方向，正处于下游需求迅速爆发阶段。政策支持与技术突破推动国内新材料加速成长。重点关注领域包括电子信息、航空航天、新能源、生物技术和节能环保材料。

投资逻辑

• 核心逻辑: “一代材料，一代产业”，新材料为基石性产业，支撑其他领域发展。下游需求如AI、新能源等板块催化，逐步放量迎来景气周期。
• 关键点：筛选电子信息等重要领域中的上游核心供应链企业，持续追踪研发投入强、管理优秀的公司。

板块动态

• 电子信息：国务院国资委召开人工智能专题会，强调国资央企推动AI发展，英伟达季度营收创纪录，AI芯片需求强劲。
• 航空航天：美国直觉机器公司月球着陆器成功登月，我国新一代通信卫星研发。
• 新能源：2023年全球动力电池装车量增长386%，宁德时代全球领先；新能源投资超34%，太阳能和风电投资显著。
• 生物技术：中国合成生物学取得突破，创健医疗研发出首个自主III型重组人胶原蛋白。
• 节能环保：生态环境部启动低碳技术征集方案，促进降碳效能与技术推广。

风险提示

• 替代技术出现。
• 行业竞争加剧。
• 经济大幅下行。
• 产品价格大幅波动。
• 关注点：重点领域公司业绩未达预期。

行业评级

• 评级: 维持“推荐”，基于下游需求催化和景气周期提升。
• 投资策略: 关注电子信息、新能源等板块，预计未来增长潜力大；重点公司包括瑞华泰、光威复材、中复神鹰等。

风险与机遇

• 机遇：AI、新能源、生物合成技术加速发展，政策支持力度加大，形成系统化低碳技术图谱。
• 风险: 技术变革、竞争加剧，可能影响行业稳定性和企业盈利。