> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** 投资咨询业务资格：证监许可【2012】31号 ITG国贸期货 # 宏观金融数据日报 <table><tr><td colspan="6">国贸期货研究院 期货执业证号：F3074875；宏观金融研究中心 郑雨婷 投资咨询证号：Z0017779 2026/1/13</td><td></td></tr><tr><td rowspan="7">货币市场与流动性</td><td>品种</td><td>收盘价</td><td>较前值变动(bp)</td><td>品种</td><td>收盘价</td><td>较前值变动(bp)</td></tr><tr><td>DR001</td><td>1.33</td><td>5.43</td><td>DR007</td><td>1.49</td><td>1.75</td></tr><tr><td>GC001</td><td>1.58</td><td>23.50</td><td>GC007</td><td>1.59</td><td>6.00</td></tr><tr><td>SHBOR 3M</td><td>1.60</td><td>0.30</td><td>LPR 5年</td><td>3.50</td><td>0.00</td></tr><tr><td>1年期国债</td><td>1.30</td><td>-4.63</td><td>5年期国债</td><td>1.64</td><td>-1.12</td></tr><tr><td>10年期国债</td><td>1.87</td><td>-1.38</td><td>10年期美债</td><td>4.18</td><td>-1.00</td></tr><tr><td colspan="6">回顾：央行昨日开展了861亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量861亿元，中标量861亿元。当日500亿元回购到期，据此计算，单日净投放361亿元。热评：本周央行公开市场共有13236亿元逆回购到期，其中，周一至周三分别到期4823亿元、3125亿元、5288亿元。此外，周四还将有11000亿元买断式逆回购到期，周五将有600亿元国库现金定存到期。节后银行间市场资金面维持宽松格局，DR001加权平均利率微升并徘徊于1.3%附近。</td></tr><tr><td rowspan="11">股指行情综述</td><td>品种</td><td>收盘价</td><td>较前一日变动(%)</td><td>品种</td><td>收盘价</td><td>较前一日变动(%)</td></tr><tr><td>沪深300</td><td>4790</td><td>0.65</td><td>IF当月</td><td>4789</td><td>0.5</td></tr><tr><td>上证50</td><td>3144</td><td>0.30</td><td>IH当月</td><td>3142</td><td>0.3</td></tr><tr><td>中证500</td><td>8249</td><td>2.39</td><td>IC当月</td><td>8274</td><td>2.3</td></tr><tr><td>中证1000</td><td>8357</td><td>2.80</td><td>IM当月</td><td>8395</td><td>2.9</td></tr><tr><td>IF成交量</td><td>156092</td><td>5.2</td><td>IF持仓量</td><td>301970</td><td>0.9</td></tr><tr><td>IH成交量</td><td>54045</td><td>0.6</td><td>IH持仓量</td><td>91722</td><td>-1.2</td></tr><tr><td>IC成交量</td><td>203354</td><td>7.7</td><td>IC持仓量</td><td>310950</td><td>-2.4</td></tr><tr><td>IM成交量</td><td>298563</td><td>20.5</td><td>IM持仓量</td><td>403037</td><td>2.5</td></tr><tr><td colspan="6">回顾：昨日A股继续强势表现，沪指日线17连阳再创逾十年新高。截止收盘，沪指涨1.09%，收报4165.29点；沪深300上涨0.65%至4789.9；上证50上涨0.3%至3143.7；中证500上涨2.39%至8249.1；中证1000上涨2.8%至8357。沪深京三市成交额达到36450亿，较上一交易日大幅放量近5000亿，创A股历史最大成交量。</td></tr><tr><td colspan="6">热评：股指近期强势放量突破，市场资金充裕，新一轮上行空间打开，多头趋势延续，加上近期宏观基本面数据总体呈现正反馈，12月制造业PMI超预期重回扩张区间、通胀数据温和回升，资金面与基本面助推下，股指短期预计维持上行格局。拉长周期来看，2026年股指延续看涨思路：宏观政策持续发力、通胀温和回升或有助于改善企业盈利预期；资本市场改革政策的引导有望为A股带来增量资金；同时中央汇金发挥“类平准基金”作用，也将对市场形成支撑。策略上看，建议投资者仍以做多为主，合约上优先选择远月合约，贴水优势更高。</td></tr><tr><td rowspan="6">升贴水情况</td><td>项目</td><td>当月合约</td><td>下月合约</td><td>当季合约</td><td colspan="2">下季合约</td></tr><tr><td>IF升贴水</td><td>0.98%</td><td>1.82%</td><td>1.81%</td><td colspan="2">2.64%</td></tr><tr><td>IH升贴水</td><td>5.62%</td><td>1.29%</td><td>0.61%</td><td colspan="2">0.76%</td></tr><tr><td>IC升贴水</td><td>-27.29%</td><td>-1.03%</td><td>0.83%</td><td colspan="2">4.64%</td></tr><tr><td>IM升贴水</td><td>-41.70%</td><td>0.29%</td><td>2.97%</td><td colspan="2">6.97%</td></tr><tr><td colspan="6">注：括号里的数值为年化计算后的升贴水率（标绿为升水，标红为贴水）。数据来源：wind</td></tr><tr><td>免责声明</td><td colspan="6">本报告中的信息均源于公开可获得的资料，国贸期货力求准确可靠，但不对上述信息的准确性及完整性做任何保证。本报告不构成个人投资建议，也未针对个别投资者特殊的投资目标、财务状况或需要，投资者需自行判断本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，据此投资，责任自负。本报告仅向特定客户推送，未经国贸期货授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均构成对国贸期货的侵权，我司将视情况追究法律责任。期市有风险，入市需谨慎。</td></tr></table> ITG国贸期货 世界500强投资企业 # 国贸期货有限公司 成为一流的衍生品综合服务商