> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 国债期货持仓日报总结（2026年7月1日） ## 核心内容概览 本报告展示了2026年7月1日国债期货市场的主要数据，涵盖**两年期**、**五年期**、**十年期**和**三十年期**四个合约的**成交概要**与**持仓情况**。从数据来看，各合约的成交量、成交额、持仓量及持仓保证金均有所变化，部分合约持仓量和持仓保证金呈下降趋势。 --- ## 成交概要 ### 两年期国债期货（T2609、T2612、T2703） | 合约 | 收盘价 | 变化率 | 成交量 | 变化率 | 成交额 | 变化率 | 持仓量 | 变化率 | 持仓保证金（亿元） | |------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|---------------------| | T2609 | 108.99 | -0.21% | 131,765 | +40% | 1,437 | +40% | 363,320 | -15,868 | 79.2 | | T2612 | 108.84 | -0.21% | 8,844 | +90% | 96 | +90% | 16,042 | +629 | 3.5 | | T2703 | 108.74 | -0.19% | 174 | +11% | 2 | +11% | 1,033 | +18 | 0.2 | | 合计 | - | - | 140,783 | +42% | 1,535 | +42% | 380,395 | -15,221 | 82.9 | ### 五年期国债期货（TF2609、TF2612、TF2703） | 合约 | 收盘价 | 变化率 | 成交量 | 变化率 | 成交额 | 变化率 | 持仓量 | 变化率 | 持仓保证金（亿元） | |------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|---------------------| | TF2609 | 106.29 | -0.15% | 101,037 | +33% | 1,074 | +33% | 207,151 | -6,981 | 26.4 | | TF2612 | 106.21 | -0.14% | 3,108 | +28% | 33 | +28% | 8,913 | +284 | 1.1 | | TF2703 | 106.15 | -0.16% | 108 | -40% | 1 | -40% | 481 | +25 | 0.1 | | 合计 | - | - | 104,253 | +32% | 1,109 | +32% | 216,545 | -6,672 | 27.6 | ### 十年期国债期货（TL2609、TL2612、TL2703） | 合约 | 收盘价 | 变化率 | 成交量 | 变化率 | 成交额 | 变化率 | 持仓量 | 变化率 | 持仓保证金（亿元） | |------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|---------------------| | TL2609 | 113.36 | -0.34% | 96,265 | -19% | 1,092 | -19% | 173,152 | -2,960 | 68.7 | | TL2612 | 113.44 | -0.37% | 4,328 | -28% | 49 | -28% | 18,839 | +315 | 7.5 | | TL2703 | 113.21 | -0.33% | 148 | -25% | 2 | -25% | 1,132 | +59 | 0.4 | | 合计 | - | - | 100,741 | -20% | 1,143 | -20% | 193,123 | -2,586 | 76.6 | ### 三十年期国债期货（TS2609、TS2612、TS2703） | 合约 | 收盘价 | 变化率 | 成交量 | 变化率 | 成交额 | 变化率 | 持仓量 | 变化率 | 持仓保证金（亿元） | |------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|---------------------| | TS2609 | 102.59 | -0.05% | 52,474 | +19% | 1,077 | +19% | 85,136 | -838 | 8.7 | | TS2612 | 102.56 | -0.05% | 898 | +19% | 18 | +19% | 2,092 | +79 | 0.2 | | TS2703 | 102.52 | -0.05% | 86 | -59% | 2 | -59% | 268 | -7 | 0.0 | | 合计 | - | - | 53,458 | +19% | 1,097 | +19% | 87,496 | -766 | 9.0 | --- ## 持仓情况分析 ### 两年期国债期货（T2609） - **前五席位**：中信期货和国泰君安是主要持仓者，分别持有17,569手和10,572手买单，合计占41,882手，占总持仓量的49.2%。 - **前五席位卖单**：中信期货和国泰君安是主要卖单持有者，分别持有13,220手和9,307手，合计占41,153手，占总持仓量的48.3%。 - **持仓变化**：整体持仓量下降15,221手，持仓保证金下降至76.6亿元。 ### 五年期国债期货（TF2609） - **前五席位**：中信期货和东证期货是主要买方，分别持有48,072手和14,596手买单，合计占102,025手，占总持仓量的64.9%。 - **前五席位卖单**：东证期货和中信期货是主要卖方，分别持有46,808手和20,998手，合计占130,770手，占总持仓量的63.1%。 - **持仓变化**：整体持仓量下降至216,545手，持仓保证金下降至27.6亿元。 ### 十年期国债期货（TL2609） - **前五席位**：中信期货和国泰君安是主要买方，分别持有61,573手和51,957手买单，合计占175,835手，占总持仓量的65.5%。 - **前五席位卖单**：中信期货和东证期货是主要卖方，分别持有64,278手和54,664手，合计占198,274手，占总持仓量的63.1%。 - **持仓变化**：整体持仓量下降至193,123手，持仓保证金下降至76.6亿元。 ### 三十年期国债期货（TS2609） - **前五席位**：中信期货和国泰君安是主要买方，分别持有28,495手和22,258手买单，合计占90,014手，占总持仓量的52.0%。 - **前五席位卖单**：银河期货和中信期货是主要卖方，分别持有22,250手和17,554手，合计占85,377手，占总持仓量的49.3%。 - **持仓变化**：整体持仓量下降至87,496手，持仓保证金下降至9.0亿元。 --- ## 主要观点 1. **价格变化**：所有国债期货合约价格均出现小幅下跌，跌幅在0.05%至0.37%之间。 2. **成交量变化**：成交量整体呈上升趋势，尤其在两年期和五年期合约中，成交量增幅较大，但三十年期合约成交量下降明显。 3. **持仓量变化**：总体持仓量下降，但主要集中在前二十席位，表明市场集中度较高。 4. **持仓集中度**：前二十席位的持仓量占总持仓量的大部分，尤其是十年期和三十年期合约，前二十席位持仓量占比超过75%。 5. **持仓保证金**：各合约的持仓保证金均有所下降，尤其是两年期和三十年期合约。 --- ## 关键信息 - **两年期国债期货T2609**：中信期货和国泰君安占据主要买单和卖单位置，持仓量和保证金下降。 - **五年期国债期货TF2609**：中信期货和东证期货为主要买方，持仓量和保证金均下降。 - **十年期国债期货TL2609**：中信期货和国泰君安为主要买方，持仓量和保证金下降。 - **三十年期国债期货TS2609**：中信期货和国泰君安为主要买方，持仓量和保证金下降。 综上所述，国债期货市场整体呈现价格下跌、成交量上升、持仓量和保证金下降的趋势，且市场主要由少数大型会员主导。