> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 2026年7月政治局会议点评总结 ## 核心内容概述 2026年7月政治局会议对当前经济形势进行了客观务实的分析，并部署了下半年经济工作。会议强调要“坚定信心，迎难而上，用好各种机遇和优势，推动高质量发展行稳致远”，同时提出更加积极的宏观政策方向，包括财政政策和货币政策的协同发力，以稳定房地产市场并扩大内需。 ## 主要观点 ### 1. 经济形势分析 - 会议指出，今年以来我国有效应对各种外部冲击和内部困难，经济呈现动能向新、结构向优的发展态势。 - 同时，会议强调要高度重视经济运行中的困难挑战，坚定信心，积极应对。 ### 2. 宏观政策基调 - 宏观政策方向更加积极，提出“宏观政策要发力提效”。 - 增加“及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度”，表明政策力度将增强。 - 财政政策将实施“更加积极的财政政策”，加快支出和债券资金使用进度，推进“两重”建设和“两新”工作。 - 货币政策维持适度宽松，可能通过降息降准和结构性工具进一步宽松，以降低资金成本，支持房地产市场信心恢复。 ### 3. 房地产市场稳定 - 房地产市场被列为“切实筑牢安全屏障”的重要组成部分，稳市场被提升到新的安全维度。 - 会议强调“有效扩大国内需求，适应不同群体消费需求扩大优质供给”，进一步明确房地产作为大宗耐用商品消费的政策定位。 - 房地产相关政策表述从“努力稳定房地产市场”简化为“稳定房地产市场”，显示出政策聚焦和力度不减。 ### 4. 城市更新加速落地 - 虽未直接提及城市更新，但会议提到“有力推进‘两重’建设和‘两新’工作”，与城市更新密切相关。 - 2026年5月28日国务院印发《城市更新“十五五”规划》，明确城市更新的重点任务和目标，政策支持持续增强。 - 习近平总书记在上海考察时强调“做深做细做实城市更新各项工作”，预计城市更新落地进程将加快。 ## 关键信息 - **会议时间**：2026年7月30日 - **会议地点**：北京 - **会议内容**：分析经济形势，部署下半年经济工作 - **政策重点**： - 实施更加积极的财政政策 - 货币政策适度宽松，可能降息降准 - 稳定房地产市场，提升政策安全维度 - 推动城市更新，加速落地实施 ## 风险提示 - 政策支持力度及效果不及预期 - 经济复苏不及预期 ## 投资评级说明 ### 行业评级 - **看好**：预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上 - **中性**：预计未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间 - **看淡**：预计未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数5%以下 ### 公司评级 - **买入**：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在15%以上 - **增持**：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间 - **持有**：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间 - **减持**：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间 - **卖出**：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅低于-15% ## 研究机构信息 - **机构名称**：太平洋研究院 - **地址**： - 云南省昆明市盘龙区北京路926号同德广场写字楼31楼 - 北京市西城区北展北街九号 华远·企业号D座 - **联系方式**： - 投诉电话：95397 - 投诉邮箱：kefu@tpyzq.com ## 重要声明 - 本报告为太平洋证券签约客户的专属研究产品，未经授权不得使用。 - 本报告信息来源于公开资料，太平洋证券对其准确性和完整性不作保证。 - 本报告不构成投资建议，投资者需自行承担风险。 - 太平洋证券及其关联机构可能持有报告中提及的公司证券头寸，或为其提供投资银行业务服务。 - 本报告版权归太平洋证券所有，未经书面许可不得翻版、复制或刊登。