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江苏三房巷聚材股份有限公司2021年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600370
• 公司简称：三房巷
• 公司全称：江苏三房巷聚材股份有限公司
• 法定代表人：卞惠良
• 董事会秘书：俞红霞
• 公司注册及办公地址：江苏省江阴市周庄镇三房巷村
• 公司网址：http://www.jssfx.com
• 联系电话：0510-86229867
• 电子信箱：jssfx@sfxjt.com

财务概况

主要会计数据（2021年）

• 营业收入：194.79亿元，同比增加19.51%
• 归属于上市公司股东的净利润：62.97亿元，同比增加12.63%
• 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：63.79亿元，同比增加131.36%
• 经营活动产生的现金流量净额：-7.27亿元，同比减少111.85%
• 归属于上市公司股东的净资产：651.24亿元，同比增加13.50%
• 总资产：115.82亿元，同比减少8.63%

主要财务指标（2021年）

• 基本每股收益：0.1676元，同比增加9.61%
• 稀释每股收益：0.1676元，同比增加9.61%
• 扣除非经常性损益后的基本每股收益：0.1698元，同比减少6.86%
• 加权平均净资产收益率：10.45%，同比增加0.24个百分点
• 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率：10.59%，同比增加1.36个百分点

营业收入与成本分析

• 营业收入：194.79亿元，主要因产品价格增长及销量上升。
• 营业成本：185.40亿元，主要因原材料价格上涨及海运费上涨。
• 毛利率：10.23%，主要受产品价格和成本变化影响。
• 分产品分析：
  • 瓶级聚酯切片：收入145.87亿元，成本136.58亿元，毛利率6.37%，收入增长23.74%。
  • PTA：收入33.97亿元，成本34.75亿元，毛利率-0.69%，收入下降3.78%。
  • 电、蒸汽：收入22.33亿元，成本25.81亿元，毛利率-15.58%，收入下降10.42%。
  • 纺织印染：收入30.75亿元，成本31.60亿元，毛利率-2.76%，收入下降7.01%。
  • PBT工程塑料：收入20.99亿元，成本15.79亿元，毛利率24.75%，收入增长33.22%。

分季度财务数据

• 营业收入：第一季度41.41亿元，第二季度50.38亿元，第三季度46.89亿元，第四季度56.10亿元。
• 净利润：第一季度15.84亿元，第二季度14.17亿元，第三季度13.00亿元，第四季度19.95亿元。
• 经营活动产生的现金流量净额：第一季度-46.54亿元，第二季度-4.73亿元，第三季度-1.45亿元，第四季度45.45亿元。

非经常性损益项目

• 非流动资产处置损益：-1,734.22万元
• 政府补助：1,132.11万元
• 其他营业外收入和支出：-346.90万元
• 所得税影响额：-238.43万元
• 少数股东权益影响额：-1,208.59万元
• 合计非经常性损益：-823.21万元

业务与经营情况

主要业务

• 主营业务：瓶级聚酯切片、PTA的生产与销售，同时涉及热电、纺织印染、PBT工程塑料等业务。
• 经营模式：
  • 采购模式：主要原料为PTA和MEG，其中PTA自产，MEG和PX对外采购，与大型供应商签订年度合同以稳定供应。
  • 生产模式：采用连续生产方式，注重设备维护、技术改造和成本控制。
  • 销售模式：国内与国际市场并重，与国内外知名企业建立长期合作关系，如可口可乐、百事可乐等。

行业分析

• 所处行业：瓶级聚酯切片、PTA属于石油化学品行业，具有一定的周期性和区域性。
• 行业特点：
  • 区域性：瓶级聚酯切片主要集中在江苏、浙江、广东、海南等地；PTA主要分布于浙江、江苏、福建、广东等省市。
  • 周期性：受上游石化行业供给和下游食品饮料等行业供需关系影响，存在周期性波动。
• 行业地位：公司是国内少数实现“PTA—瓶级聚酯切片”产业链一体化布局的企业，拥有较高的市场占有率。

核心竞争力

1. 产业一体化优势：覆盖PTA、瓶级聚酯切片等业务，形成上下游协同效应，提升竞争力。
2. 生产技术优势：采用杜邦、布勒等先进工艺技术，提升生产效率和产品质量。
3. 优质客户资源：与可口可乐、百事可乐、农夫山泉等国内外知名企业建立了长期合作关系。
4. 品牌优势：拥有“翠钰”中国驰名商标，产品在国内外市场享有较高声誉。
5. 区位优势：位于江苏江阴，紧邻长江，拥有完善的物流体系和原材料供应保障。
6. 管理优势：管理团队经验丰富，实施高效管理机制和激励制度，推动公司持续发展。

投资与研发情况

• 研发投入：9,384,692.14元，占营业收入的0.05%。
• 研发人员：共37人，占公司总人数的1.55%。
• 研发人员构成：30-40岁27人，40-50岁27人，本科1人，专科2人，高中及以下34人。

现金流分析

• 经营活动现金流：-7.27亿元，主要因购买商品、接受劳务支付现金增加。
• 投资活动现金流：-6.10亿元，主要因购建固定资产支付现金增加。
• 筹资活动现金流：-22.32亿元，主要因归还借款。
• 现金及现金等价物净增加额：-29.29亿元，主要因筹资活动现金流出增加。

风险提示

• 市场风险：行业周期性波动、原材料价格波动、国际货运费用上涨等。
• 政策风险：能源政策、环保政策、进出口政策等可能对公司经营带来不确定性。
• 其他风险：公司未涉及被控股股东非经营性占用资金、违规担保等情况，且未出现半数以上董事无法保证报告真实性的情况。

其他重要事项

• 利润分配预案：公司拟以股权登记日总股本为基数，每10股派发现金红利1.50元，共计5.84亿元，尚需股东大会审议通过。
• 重大事项：公司实施非公开发行股票募集资金，完成海伦石化PTA节能减排技改项目。
• 公司治理：公司已建立完善的治理结构和内控体系，符合监管要求。

总结

江苏三房巷聚材股份有限公司在2021年实现了营业收入和净利润的双增长，得益于产品价格上升和销量增加。公司强化了生产管理、销售管理、安全环保控制，同时推进了技术改造和内控体系建设，提升整体运营效率。公司具备较强的产业链一体化优势、技术优势、客户资源和品牌优势，未来发展前景良好。然而，行业周期性波动、原材料价格变化及国际物流成本上升等仍是潜在风险。