2017-832630-诺之股份-公开转让说明书_190页_3mb

报告摘要

浙江诺之股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概览

浙江诺之股份有限公司（以下简称“诺之股份”）是一家专注于皮革、皮草、裘皮服装设计、研发、生产及销售的品牌服装生产企业。公司成立于2003年4月，于2014年12月31日由有限公司整体变更设立为股份公司，注册资本为4000万元。公司主要面向社会精英女性及国内外一、二线品牌服装企业，提供高端皮草女装、高级定制服务、ODM及OEM订单生产等业务。

主要观点

业务模式：公司采用直销（包括工厂直销、电子商务）、ODM、OEM相结合的模式，主打“NUOZHI诺之”品牌女装，强调轻奢、时尚与个性化。
行业地位：公司在国内皮草行业具备一定的品牌影响力和市场占有率，主要服务于高端市场。
股权结构：公司由吴陆明控制，其持股比例为51%，吴思敏（其女）和富国珍（其妻）合计持股63.75%，构成一致行动人，公司治理存在实际控制人不当控制的风险。
财务状况：公司2014年营业收入为102,772,443.66元，净利润为2,481,384.53元，毛利率为35.95%。公司资产负债率较高，流动比率较低，存在营运资金压力。
风险提示：公司面临存货管理、原材料价格波动、对外担保、营运资金、厂中店到期不能续期、不能取得补办房产权证、公司治理等多重风险。

关键信息

1. 公司基本信息

公司名称：浙江诺之股份有限公司
法定代表人：吴陆明
注册资本：4000万元
住所：海宁市洛隆路623号
经营范围：皮革服装、皮草、裘皮服饰、纺织服装、箱包、鞋帽的制造、加工、批发、零售；进出口业务等。

2. 股权结构

股东构成：
- 吴陆明：20,400,000股，持股51%
- 吴思敏：6,900,000股，持股17.25%
- 富国珍：5,100,000股，持股12.75%
- 李张宪、卫飞、金福仙、周夏敏、陈惠芳：合计持股29%
一致行动人：吴陆明、吴思敏、富国珍为一致行动人，合计持股81%，对公司决策有重大影响。

3. 主要财务数据

2014年12月31日：
- 资产总计：175,214,271.73元
- 股东权益合计：52,878,999.69元
- 流动比率：0.79
- 资产负债率：76.19%
2013年12月31日：
- 资产总计：190,854,334.08元
- 股东权益合计：52,954,383.98元
- 流动比率：0.81
- 资产负债率：72.25%

4. 业务与组织结构

主营业务：皮革、皮草、裘皮服装设计、研发、生产与销售，提供高级定制服务，以及ODM、OEM订单加工。
产品定位：
- “NUOZHI诺之”品牌女装，主打轻奢、时尚、优雅。
- 四大产品风格：高端国际组、职业淑女组、优雅休闲组、时尚少淑组。
组织结构：
- 董事会由5名董事组成，监事会由3名监事组成。
- 设有商品部、销售部、生产部、采购部、财务部、设计部等主要部门。

5. 风险提示

存货管理风险：存货金额较高，占资产总额比例达37.55%（2014年），若市场变化导致存货周转困难，将影响经营业绩。
原材料价格波动风险：主要原材料包括裘皮、衬布、羽绒等，占营业成本比例达75.97%（2014年），价格波动可能影响利润。
对外担保风险：截至2014年12月31日，公司对外担保总额为4,000万元，占归属于母公司所有者权益的75.64%。
营运资金风险：公司流动比率较低，资产负债率较高，融资渠道有限，资金紧张。
厂中店风险：公司部分厂房被批准为“厂中店”，有效期为5年，若到期不能续期，将影响直营零售活动。
房产权证风险：公司存在违章改扩建情况，需补办产权证，但存在无法取得的风险。
公司治理风险：公司治理和内部控制体系尚在完善中，存在内部治理风险。
实际控制人不当控制风险：吴陆明为实际控制人，可能影响公司决策，导致偏离中小股东利益。

附件与相关机构

主办券商：东北证券股份有限公司
律师事务所：北京市通商律师事务所
会计师事务所：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
资产评估机构：坤元资产评估有限公司
证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
证券交易场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

总结

浙江诺之股份有限公司是一家专注于高端皮草服装设计、生产与销售的民营企业，其业务模式融合直销、ODM及OEM，具有较强的市场竞争力。公司成立时间较短，治理结构尚在完善中，存在一定的内部治理风险。同时，公司面临存货管理、原材料价格波动、对外担保、营运资金、厂中店到期及房产权证等多重风险。公司需在经营过程中积极应对这些风险，以确保其可持续发展。

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