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2015年投资研报核心内容总结

核心内容概览

2015年初，多家券商发布投资研报，对多只股票进行盈利预测上调、目标价调整及投资评级更新。主要涉及的行业包括消费、能源、医疗、汽车、房地产、金融、军工、电子、机械等。多数报告认为，公司未来业绩存在增长空间，受益于政策支持、行业趋势、业务转型、并购重组等多重因素，上调目标价并维持或提升投资评级。

主要观点与关键信息

1. 锦江投资

• 研报时间：2015-01-27
• 股票代码：600650
• 股票名称：锦江投资
• 15年EPS：0.44元
• 16年EPS：0.54元
• 投资评级：买入
• 原目标价格：21.6元
• 现目标价格：21.6元
• 研报日收盘价：18.69元（较现目标价空间15.57%）
• 主要观点：公司出租车业务为稳定盈利来源，迪士尼业务为潜在增长点，国企改革与业务催化推动估值提升。

2. 天源迪科

• 研报时间：2015-01-27
• 股票代码：300047
• 股票名称：天源迪科
• 15年EPS：0.67元
• 16年EPS：0.80元
• 投资评级：买入
• 原目标价格：17元
• 现目标价格：13.45元
• 研报日收盘价：12.38元（较现目标价空间26.39%）
• 主要观点：受益于新业务驱动，公司估值具备吸引力。

3. 洋河股份

• 研报时间：2015-01-27
• 股票代码：002304
• 股票名称：洋河股份
• 15年EPS：4.70元
• 16年EPS：5.21元
• 投资评级：强烈推荐
• 原目标价格：70.5元
• 现目标价格：94元
• 研报日收盘价：78.78元（较现目标价空间19.32%）
• 主要观点：酒类主业稳定增长，创新业务有潜力，估值提升。

4. 隆基机械

• 研报时间：2015-01-27
• 股票代码：002363
• 股票名称：隆基机械
• 15年EPS：0.30元
• 16年EPS：0.44元
• 投资评级：买入
• 原目标价格：18元
• 现目标价格：22元
• 研报日收盘价：17.64元（较现目标价空间24.72%）
• 主要观点：汽车后市场空间广阔，公司具备增长潜力。

5. 海康威视

• 研报时间：2015-01-27
• 股票代码：002415
• 股票名称：海康威视
• 15年EPS：1.60元
• 16年EPS：2.15元
• 投资评级：强烈推荐
• 原目标价格：28元
• 现目标价格：35元
• 研报日收盘价：28.80元（无数据）
• 主要观点：公司传统业务稳定，互联网业务打开成长空间，估值具备吸引力。

6. 长城汽车

• 研报时间：2015-01-27
• 股票代码：601633
• 股票名称：长城汽车
• 15年EPS：4.00元
• 16年EPS：5.61元
• 投资评级：买入
• 原目标价格：50元
• 现目标价格：60元
• 研报日收盘价：46.13元（较现目标价空间30.07%）
• 主要观点：受益于新车周期，有望成为强市强股。

7. 海澜之家

• 研报时间：2015-01-28
• 股票代码：600398
• 股票名称：海澜之家
• 15年EPS：0.69元
• 16年EPS：0.88元
• 投资评级：买入
• 原目标价格：13.6元
• 现目标价格：15.18元
• 研报日收盘价：12.38元（较现目标价空间22.62%）
• 主要观点：公司高性价比定位，业绩增长可期，受益于体育政策红利。

8. 中国国旅

• 研报时间：2015-01-29
• 股票代码：601888
• 股票名称：中国国旅
• 15年EPS：1.90元
• 16年EPS：2.27元
• 投资评级：增持
• 原目标价格：46元
• 现目标价格：57元
• 研报日收盘价：45.83元（较现目标价空间24.37%）
• 主要观点：受益于免税电商，估值提升空间大。

9. 平高电气

• 研报时间：2015-01-29
• 股票代码：600312
• 股票名称：平高电气
• 15年EPS：1.03元
• 16年EPS：1.35元
• 投资评级：买入
• 原目标价格：21元
• 现目标价格：25.75元
• 研报日收盘价：19.14元（较现目标价空间34.54%）
• 主要观点：受益于特高压建设，业务布局完善，估值提升。

10. 中国玻纤

• 研报时间：2015-01-29
• 股票代码：600176
• 股票名称：中国玻纤
• 15年EPS：0.82元
• 16年EPS：1.07元
• 投资评级：增持
• 原目标价格：11.66元
• 现目标价格：22元
• 研报日收盘价：16.26元（较现目标价空间35.30%）
• 主要观点：受益于国企改革，玻纤行业提价趋势，业绩弹性大。

11. 陕西煤业

• 研报时间：2015-01-29
• 股票代码：601225
• 股票名称：陕西煤业
• 15年EPS：4.00元
• 16年EPS：5.61元
• 投资评级：谨慎增持
• 原目标价格：5元
• 现目标价格：7.2元
• 研报日收盘价：6.07元（较现目标价空间18.62%）
• 主要观点：短期面临解禁压力，但中期运煤通道改善，具备增长潜力。

12. 苏宁云商

• 研报时间：2015-01-29
• 股票代码：002024
• 股票名称：苏宁云商
• 15年EPS：-0.07元
• 16年EPS：0.00元
• 投资评级：增持
• 原目标价格：10.8元
• 现目标价格：13.5元
• 研报日收盘价：10.39元（较现目标价空间29.93%）
• 主要观点：转型进入新阶段，线下与线上融合，估值提升空间大。

13. 海思科

• 研报时间：2015-01-29
• 股票代码：002653
• 股票名称：海思科
• 15年EPS：0.70元
• 16年EPS：0.81元
• 投资评级：增持
• 原目标价格：23元
• 现目标价格：28元
• 研报日收盘价：23.21元（较现目标价空间20.64%）
• 主要观点：公司具备较强成长性，受益于国企改革与业务拓展。

14. 美罗药业

• 研报时间：2015-01-27
• 股票代码：600297
• 股票名称：美罗药业
• 15年EPS：1.92元
• 16年EPS：2.48元
• 投资评级：买入
• 原目标价格：51.6元
• 现目标价格：68.8元
• 研报日收盘价：46.15元（较现目标价空间49.08%）
• 主要观点：业绩超预期，看好公司未来增长潜力。

15. 天壕节能

• 研报时间：2015-01-26
• 股票代码：300332
• 股票名称：天壕节能
• 15年EPS：0.65元
• 16年EPS：0.83元
• 投资评级：强烈推荐
• 原目标价格：19.5元
• 现目标价格：19.5元
• 研报日收盘价：15.00元（较现目标价空间30.00%）
• 主要观点：受益于PPP模式，业绩弹性大。

16. 其他股票重点总结

• 山东黄金：受益于金价反弹，估值提升，目标价36元。
• 东方航空：受益于迪士尼效应，目标价6.6元。
• 报喜鸟：受益于公司调整与业务复苏，目标价12.6元。
• 金宇集团：业绩持续增长，目标价68.8元。
• 山西汾酒：受益于盐改，目标价23.5元。
• 雪人股份：受益于压缩机批量化生产，目标价30元。
• 广日股份：受益于国企改革与电梯业务增长，目标价24.48元。
• 和佳股份：受益于公司转型，目标价15元。
• 诺普信：受益于产品升级与市场拓展，目标价18.4元。
• 华昌达：受益于产业并购，目标价24.37元。
• 四方达：受益于产业并购，目标价11.40元。
• 中色股份：受益于“一带一路”战略，目标价15.62元。

总体趋势

• 盈利预测上调：多数公司因业务拓展、并购重组、行业复苏等原因，上调2015-2016年EPS预测。
• 目标价提升：目标价普遍上调，反映市场对公司未来增长的预期提升。
• 投资评级上调：多数公司由“增持”上调至“买入”或“强烈推荐”，显示出市场对其未来发展的信心增强。
• 行业催化因素：包括国企改革、互联网+、体育政策、一带一路、PPP模式、新能源等，是推动估值提升的主要因素。

风险提示

• 报告强调投资建议仅供参考，不构成实际投资建议。
• 部分公司存在短期业绩波动、政策不确定性、市场风险等，需谨慎对待。