20180803-上海中期-午间评述_2页_165kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为上海中期研发团队对当日商品期货市场的分析报告，涵盖了股指、贵金属、工业金属、能源化工、农产品等多个板块的走势分析与操作建议。整体来看，市场呈现震荡偏弱格局，部分品种因库存变化、政策影响或天气因素出现明显波动，操作建议以观望为主，少数品种建议逢低做多或谨慎持有。

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主要观点

1. 股指

• 今日早盘三组期指微幅高开后在区间内震荡，指数间分化不显著。
• 建议暂时观望。

2. 贵金属

• 人民币汇率贬值支撑沪金价格，早盘沪金1812合约震荡整理。
• 操作上，期金暂时观望为主。

3. 工业金属

• 沪铜：早盘窄幅整理，现货升水扩大，预计整体仍保持区间震荡。
• 螺纹钢(RB)：早盘偏强运行，短期高位波动较大，建议观望。
• 热卷(HC)：早盘探底回升，整体偏强，建议观望。
• 沪铝：震荡走高，持仓量减少，成交量活跃，因中美贸易战和经济前景担忧，建议逢低做多。
• 沪锌：震荡为主，库存处于低位，去库存速度快，建议观望。
• 沪镍：多头向1811移仓，价格接近前期支撑，建议观望。
• SM809（鸡蛋）：大幅上行创新高后回调，现货紧张，空头交割压力大，建议逢回调短多，大幅减仓则平仓。
• SF809（花生）：大幅上涨创新高，老空头持仓被动，建议逢回调短多，大幅减仓则平仓。
• TA1809（棕榈油）：大幅上行突破6800关口，偏强运行，建议前期多单继续持有。

4. 能源化工

• 铁矿石(l)：早盘偏强整理，整体维稳，建议观望。
• 橡胶09合约：小幅反弹，但整体承压14000一线，建议维持观望，前期反套可继续持有。
• PVC(V)：大幅上行突破7200一线，供应检修增加，电石资源紧张，建议前期多单继续持有。
• SC1809（原油）：受外盘提振重回510一线，建议等待9-10价差扩大，做跨月价差收窄。
• 沥青(BU)：早盘偏强运行重回3300一线，基本面尚可，但需警惕原油风险，建议中期多单继续持有。
• 塑料(L)：主力合约震荡上涨，现货价格继续上涨，市场成交较好，建议长线多单谨慎持有。
• 甲醇(ME)：早盘大幅拉涨，午盘封于涨停，持仓上升，建议单边操作须谨慎。
• 玻璃(FG)：冲高回落，持仓上升，建议暂且观望。

5. 农产品

• 白糖(SR)：主力反弹后震荡，持仓增加，7月销售数据向好，建议短期观望。
• 玉米：主力合约震荡，持仓增加，港口报价稳定，深加工企业停机检修支撑价格，建议观望。
• 淀粉：小幅走强，持仓增加，市场报价稳定，建议观望。
• 豆一：早盘下跌，持仓增加，供应充足，短期预计震荡，建议观望。
• 豆二：震荡走低，进口豆港口报价稳定，短期预计震荡，建议观望。
• 豆粕(M)：早盘窄幅震荡，美中西部干旱扩大，但中美贸易战不确定性增加，建议多单离场。
• 豆油(Y)：震荡整理，关注5800元/吨一线争夺，若中美贸易谈判重启，建议观望。
• 棕榈油(P)：回测五日均线，若中美贸易谈判重启，不确定性增加，建议观望。
• 菜粕：震荡整理，中美贸易战不确定性增加，建议观望。
• 郑油：延续震荡整理，6400元/吨支撑较强，建议观望。

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关键信息

• 市场整体趋势：多数品种处于震荡状态，缺乏明确方向，操作建议以观望为主。
• 影响因素：
  • 宏观经济：中美贸易战、人民币汇率、经济预期等。
  • 库存变化：部分品种库存处于低位，去库存速度快。
  • 天气因素：如东北地区玉米生长情况。
  • 政策因素：如抛储延长、矿山复产等。
• 操作建议：
  • 逢低做多：沪铝、TA1809、PVC(V)、SM809、SF809。
  • 逢回调短多：SM809、SF809。
  • 暂且观望：股指、沪金、沪铜、螺纹钢、热卷、沪锌、沪镍、玻璃、白糖、玉米、淀粉、豆一、豆二、豆粕、豆油、棕榈油、菜粕、郑油。
  • 谨慎持有：塑料(L)、SC1809、橡胶09合约、甲醇(ME)。

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研发团队成员

金属研发团队

• 黄慧雯（Z0010132）

能源化工研发团队

• 黄慧雯（Z0010132）
• 何立弘
• 韦凤琴
• 葛蒙
• 李吉龙

农产品研发团队

• 高彬（Z0012839）
• 雍恒

宏观股指研发团队

• 王舟懿（Z0000394）
• 闫星月