电力行业：电力系统智能化发展及关注重点-20230717-英大证券-26页_2mb

电力系统智能化发展及关注重点总结

核心内容

电力系统智能化是新型电力系统建设的重要组成部分，其核心在于提升系统的可观、可测、可调、可控能力，以应对新能源高比例接入、电力电子设备普及以及新型负荷增长带来的挑战。新型电力系统建设围绕安全高效、清洁低碳、柔性灵活、智慧融合四大特征展开，涵盖新能源并网、输变电智能运维、智能配电、负荷侧管理、智能计量与采集、调度与交易系统等多个领域。

主要观点

1. 碳达峰碳中和目标推动电力系统智能化发展

   • 碳中和目标要求构建以新能源为主体的新型电力系统，电力需求将持续增长，预计2060年全社会用电量达17万亿千瓦时。
   • 新型电力系统建设需要通过智能化手段提升系统灵活性、稳定性和效率，特别是在新能源消纳、节能、电网调度等方面。

2. 新型电力系统具备四大特征

   • 安全高效（基本前提）
   • 清洁低碳（核心目标）
   • 柔性灵活（重要支撑）
   • 智慧融合（基础保障）

3. 电力系统智能化的驱动因素

   • 新能源高速发展与消纳：2022年新能源新增发电量占全口径新增发电量的70%，成为主要增长点。
   • 电力体制改革深入推进：包括电价改革、现货市场、辅助服务市场等，推动电力系统市场化进程。
   • 迎峰度夏电力安全保供压力增大：电力需求持续上升，对电网的调度和管理提出更高要求。

4. 智能化主要方向

   • 新能源并网及功率预测
   • 输变电状态监控及智能运维
   • 智能配电一二次融合设备
   • 虚拟电厂等负荷侧管理
   • 智能计量与采集（如智能电表）
   • 调度、网络安全、交易等系统平台建设

关键信息

新能源并网及功率预测

• 新能源并网已成为电力系统智能化发展的关键环节，功率预测是并网的硬性要求，对提升新能源消纳能力和收益具有重要意义。
• 2021年新版并网细则对功率预测准确率和上报率提出明确要求，各地区根据实际情况设定考核标准。
• 国能日新、南瑞继保、东润环能、金风慧能、远景能源等公司在新能源功率预测领域占据较大市场份额。

输变电状态监控及智能运维

• 电力系统智能化推动输变电设备状态监控和智能运维的发展，通过无人机巡检、机器人运维等技术手段提升运维效率。
• 2022年国家发改委发布《电力可靠性管理办法（暂行）》，要求加强线路带电作业、设备状态监测等智能化技术应用。
• 亿嘉和、申昊科技、国电南瑞等企业在智能运维领域具有竞争优势。

智能配电-一二次融合设备

• 一二次融合设备是提升配电系统智能化水平的关键，具备高可靠性、高精度、免维护等优势。
• 国家电网于2016年提出一二次融合技术方案，逐步推进从“一二次成套”到“一二次融合”。
• 2021年智能电表进入新一轮招标周期，IR46标准智能电表逐步推广应用，具备更强的智能化和数据处理能力。

虚拟电厂等负荷侧管理

• 虚拟电厂是负荷侧管理的重要模式，通过聚合可调负荷、储能、微电网等资源，提升电网灵活性和调度能力。
• 2025年电力需求侧响应能力目标为最大负荷的3%~5%，虚拟电厂在多地试点推进，具备良好的商业前景。
• 东方电子、国能日新、恒实科技、清大科越等公司在虚拟电厂领域具有较强实力。

智能计量与采集

• 智能电表是电力系统智能化的重要载体，2021年招标量达6726万只，中标金额201亿元，同比增长显著。
• IR46标准电表具备双芯架构，实现计量与管理功能分离，提升安全性和智能化水平。
• 炬华科技、三星医疗、海兴电力、林洋能源等公司在智能电表领域具有较强竞争力。

调度、网络安全、交易等系统

• 随着新能源和柔性负荷占比提升，调度系统需具备更强的协同能力和智能化水平。
• 电力交易市场逐步完善，新能源参与市场化交易比例提升，交易系统持续增长。
• 网络安全成为新型电力系统建设的重要保障，需构建全面的防护体系。

风险提示

1. 需求增速不达预期：电力系统智能化发展可能受政治、经济、社会数字化进程及新能源投产进度影响，实际需求增速可能低于预期。
2. 政策落地不及预期：虚拟电厂等新型模式受电力体制改革等体制机制影响，实际推进速度可能不及预期。
3. 行业竞争加剧：电力设备相关行业市场集中度较低，若更多企业进入，可能对现有企业盈利造成压力。

产业链相关公司

主要方面	核心因素	产业链主要公司
新能源并网及功率预测	具有行业背景、长期数据积累及模型搭建能力	国能日新、南瑞继保、东润环能、金风慧能、远景能源
输变电状态监控及智能运维	高压、特高压、超高压设备及智能运维装备	国电南瑞、中国西电、特变电工、思源电气、许继电气、平高电气、四方股份、国电南自、亿嘉和、申昊科技、国网智能、南网科技、金智科技
智能配电及一二次融合设备	二次设备龙头企业、配网一二次设备、一次设备智能化	许继电气、宏发股份、思源电气、宏力达、威胜信息、杭州柯林、科林电气、泽宇智能、灿能电力、科润智能、金冠股份
虚拟电厂等负荷侧管理	试点推进、电力智能化软硬件支撑、可中断负荷资源	东方电子、国能日新、恒实科技、清大科越、国电南瑞、东润环能、国网信通、泽宇智能、威胜信息、朗新科技、特锐德
智能电表等智能计量与采集	进入电网招投标、提供综合能源计量	炬华科技、三星医疗、海兴电力、林洋能源
调度、网络安全、交易等系统平台	具备行业背景和实践应用经验	国电南瑞、东方电子、国网信通、远光软件

行业评级

• 强于大市：行业基本面向好，预计未来6个月内，行业指数将跑赢沪深300指数。
• 同步大市：行业基本面稳定，预计未来6个月内，行业指数将跟随沪深300指数。
• 弱于大市：行业基本面向淡，预计未来6个月内，行业指数将跑输沪深300指数。

公司评级

• 买入：预计未来6个月内，股价涨幅为15%以上。
• 增持：预计未来6个月内，股价涨幅为5-15%之间。
• 中性：预计未来6个月内，股价变动幅度介于±5%之间。
• 回避：预计未来6个月内，股价跌幅为5%以上。