> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 英伟达发布LPX、Vera CPU机架及Space-1模组，推动AI算力架构革新 ## 核心内容 英伟达在2026年GTC大会上发布了多项新一代AI算力产品，包括**Groq3 LPX机架**、**Vera CPU机架**以及**Space-1太空计算模组**，标志着其在推理加速、Agent AI和太空算力领域迎来重要革新。 ## 主要观点 ### 1. **推理利器Groq3 LPX问世，聚焦低时延任务** - **Groq3 LPX**是一种专注于推理加速的机架系统，采用**Groq3 LP30 LPU**作为核心组件，具备**SRAM为主的平面内存架构**，旨在实现快速、可预测的token生成。 - 单个Groq3 LPX机架包含**32个液冷1U compute tray**，合计提供**315 PFLOPS AI推理算力**，**128GB SRAM容量**，**640TB/s scale up带宽**。 - 在高端模型推理场景下，**Rubin+LPX**的组合相比Blackwell架构，可提供**超35倍的每兆瓦token处理能力**，以及**超10倍的营收机会**。 - **Groq3 LPU**由三星代工，已进入量产，预计在**2026年第三季度出货**。 - **应用场景**：若工作负载以高吞吐量为主，推荐使用**100% Vera Rubin**；若涉及高价值代码生成或高速token需求，则建议配置**25% Groq算力**，其余保持Vera Rubin。 ### 2. **Vera CPU机架：大规模Agent和强化学习的基石** - **Vera CPU机架**包含**32个液冷Vera CPU tray**，每个tray由**8颗CPU+2颗BlueField DPU**组成，搭载**Olympus核心**。 - 相比传统x86 CPU，**Vera CPU单线程性能提升50%**，整机架提供**400TB内存、300TB/s内存带宽**，并采用**液冷散热和以太网连接**。 - 单个Vera CPU机架可支持**超过22500个并发强化学习或Agentic沙箱环境**，性能比传统机架提升**两倍**，速度提升**50%**。 - **Vera CPU机架**的发布将推动AI从“提供建议”进入“任务执行”阶段，为大规模AI Agent部署提供重要支撑。 ### 3. **太空计算模组Space-1亮相，Rubin Ultra采用正交背板** - 英伟达正与合作伙伴研发**Space-1 Vera Rubin Module**，这是**面向太空优化的AI计算模块**，支持**实时感知、决策和自主运作**，将数据中心级AI性能带入太空数据中心、地理空间智能和自主空间运营。 - **Rubin Ultra Kyber架构**采用**正交背板互联**，计算与交换板之间通过光互连实现scale up至**NVL1152**，算力密度显著提升。 - **Kyber架构**包含144个GPU，预计未来将支持更多高性能计算场景，进一步拉动**PCB、液冷、高功率电源**等需求。 ## 关键信息 ### 通信需求 - **scale up域**：短期来看，**铜缆**仍为较优解，若采用**双层架构**，则**铜+光**相互配合。 - **高算力密度的Kyber架构**：采用**正交背板**，逐步成为主流。 - **scale out场景**：**CPO方案**逐步成熟。 ### 散热需求 - **Vera Rubin POD**中所有机架均采用**100%全液冷**，预计进一步带动**冷板、快接头、minimanifold、大型CDU**等散热设备需求。 - 随着芯片功耗跃迁，已有厂商展示**微通道DTC原型**，为未来1MW级机柜铺路。 ### 供电需求 - **800V HVDC**从“可选”走向“AIDC标配”，已全面落地。 - 多家厂商展示**Rubin平台Sidecar电源系统**，为单机柜提供**200-600kW稳定电力**。 ### 太空算力需求 - 英伟达的加入推动**太空数据中心生态成熟**，优化抗辐射、散热等性能，加速**太空IDC发展**。 ## 投资建议 ### 相关投资标的 - **PCB**：沪电股份（002463）、胜宏科技（300476）、景旺电子（603228）、深南电路（002916） - **液冷**：英维克（002837）、领益智造（002600）、申菱环境（301018）、高澜股份（300499）、思泉新材（301489） - **CPO**：源杰科技（688498）、长光华芯（688048）、仕佳光子（688313）、光迅科技（002281）、天孚通信（300394）、太辰光（300570）、致尚科技（301486）、长芯博创（300548） - **太空算力**：复旦微电（688385）、成都华微（688709） ### 投资评级 - **行业评级**：看好（维持） - **国家/地区**：中国 - **行业**：电子行业 - **报告发布日期**：2026年03月19日 ## 风险提示 - **AI发展不及预期**：若AI大模型发展不及预期，可能导致云厂商削减资本开支。 - **行业竞争加剧**：若多个厂商进入算力产业链，可能影响相关公司盈利能力。 - **地缘政治风险**：贸易摩擦可能影响原材料获取和关键技术供应。 ## 投资评级定义 - **买入**：相对强于市场基准指数收益率15%以上 - **增持**：相对强于市场基准指数收益率5%~15% - **中性**：相对于市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动 - **减持**：相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下 - **未评级**：不在研究覆盖范围内 - **暂停评级**：存在利益冲突或重大不确定性 ## 免责声明 本报告由东方证券股份有限公司制作，仅供客户使用。报告信息基于公开资料，力求准确但不保证其完整性。投资者应自行判断投资决策，本公司不承担因使用本报告内容导致的任何损失责任。未经授权不得复制、转发或公开传播本报告内容。