20240909-江海证券-伊之密-300415.SZ-2024年半年报符合预期_海外业务拓展顺利_5页_802kb

总结

江海证券有限公司发布证券研究报告，针对伊之密（300415）公司进行点评，维持“买入”投资评级。目标价格2556元，目标期限6个月，当前股价1723元。报告强调投资者需注意公司可能存在的利益冲突，如与被分析企业业务关系，此可能影响报告客观性。

2024年上半年，伊之密营业收入2370亿元，同比增长208.2%，归母净利润299亿元，增长190.4%。业绩提升主要源于行业景气度回升、规模化效益提升以及全球化战略推进，如产品毛利率上升和海外市场拓展。

公司研发投入持续增长，2024H1研发费用同比增长290.6%，新产品如FF系列电动注塑机陆续推出。海外市场布局加快，已在印度、墨西哥等地设立机构，外销收入增长143.4%。预计2024-2026年营收和净利润年均增长率分别为24.62%和39.14%，EPS和PE逐步下降。

风险包含下游行业景气度下降、竞争加剧、政策落地延迟及贸易摩擦等因素。分析师张诗瑶建议关注公司稳定毛利率和优化成本控制。

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