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市场总结

核心内容

本周沪深股市探底回升，市场情绪有所修复，各大指数周线均收阳线。上证综指上涨2.01%，深证成指上涨2.46%，中小板上涨2.38%，创业板上涨2.03%。板块上，采掘、钢铁、家电表现靠前，农林牧渔、纺织服装、有色金属表现较弱。

主要观点

• 政策利好修复情绪：证监会的维稳措施及中美贸易战的阶段性缓解，对市场情绪起到积极修复作用。
• 市场因素多空交织：受美联储加息及国内经济不确定性影响，市场整体仍处于震荡整理状态。
• 板块分化明显：优质个股表现活跃，而部分前期涨幅较大的品种出现回调，投资者需注意调仓换股。
• 结构性机会凸显：建议关注通信、医药医疗、水泥等具备长期增长潜力的行业。

关键信息

市场数据

7月经济数据

• 外贸数据向好：前7个月进出口总值16.72万亿元，同比增长8.6%；出口增长5%，进口增长12.9%。
• 通胀温和可控：7月CPI同比上涨2.1%，PPI同比上涨4.6%，国内通胀压力不大。

中美贸易战

• 美国对从中国进口的约2000亿美元商品加征10%关税，计划提高至25%。
• 国内对美加征关税商品采取相应措施，市场不确定性增加。

市场策略

• 建议投资者调仓换股，对业绩不及预期或涨幅较大的品种适当减仓。
• 优质个股可逢低布局，如通信、医药医疗、水泥等板块。

板块掘金

医药医疗

• 受疫苗事件影响，板块短期回调，但长期逻辑不变。
• 《关于改革完善医疗卫生行业综合监管制度的指导意见》出台，利好行业发展。
• CDE发布新药名单，推动创新药发展，行业龙头如恒瑞医药表现强劲。
• 个股关注：乐普医疗（300003）、恒瑞医药（600276）、复星医药（600196）。

通信

• 5G商用进程加快，中兴通讯重启测试，产业链压制因素有望消除。
• 5G设备投资需求增长，带动通信行业整体发展。
• 多家厂商发布5G部署计划，市场预期向好。
• 个股关注：烽火通信（600498）、信维通信（300136）、亨通光电（600487）。

水泥

• 水泥价格在8月初出现上调，主要受供给端收缩影响。
• 河北、江苏、浙江等地水泥企业陆续提价，环保限产政策持续推动行业景气。
• 三季度水泥价格有望继续上涨，受益于基建投资和环保政策。
• 个股关注：华新水泥（600801）、海螺水泥（600585）、祁连山（600720）。

个股雷达

注：以上个股为中线标的，当前操作建议仅供参考，投资者可根据市场走势和个人风格进行波段操作。

资金流向与股指期货

• 资金流向：市场资金流向数据来源为东方财富网，未提供具体数值。
• 股指期货：IF1808合约持买单量和持卖单量排名显示，中信期货、广发期货、海通期货等机构活跃，净空单略有增加，显示市场谨慎情绪。

资料来源

• 数据整理：李晓红、赖勇全、张日清
• 主办单位：中投证券财富研究部
• 编辑团队：黄文胜（主编）、张日清、赖勇全（副主编）、李晓红、刘中华、刘志刚、卢佳、孔军、果春生