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股指期权市场日报总结（2026-01-28）

核心内容概述

本报告总结了2026年1月28日股指期权市场的成交量、PCR（Put-Call Ratio）以及VIX（波动率指数）等关键指标，提供了当日市场运行情况的全面分析。以下为详细内容。

一、期权成交量

各品种成交量统计

• 上证50ETF期权：成交量为116.17万张，其中看涨成交量为56.05万张，看跌成交量为48.49万张。
• 沪深300ETF期权（沪市）：成交量为137.40万张，看涨为73.02万张，看跌为66.73万张。
• 中证500ETF期权（沪市）：成交量为262.63万张，看涨为96.02万张，看跌为90.84万张。
• 深证100ETF期权：成交量为6.07万张，看涨为4.32万张，看跌为2.70万张。
• 创业板ETF期权：成交量为158.75万张，看涨为82.28万张，看跌为76.46万张。
• 上证50股指期权：成交量为3.58万张，看涨为1.06万张，看跌为2.51万张。
• 沪深300股指期权：成交量为11.88万张，看涨为3.61万张，看跌为3.21万张。
• 中证1000股指期权：总成交量为21.88万张，看涨为13.07万张，看跌为8.81万张。

主要观点

• 中证500ETF期权（沪市）成交量最高，达262.63万张，显示市场对中证500指数的关注度较高。
• 深证100ETF期权成交量最低，仅为6.07万张，说明市场对其关注度相对较低。
• 创业板ETF期权成交量位居第二，为158.75万张，表明投资者对创业板市场的参与度较高。

二、期权PCR

各品种PCR值

• 上证50ETF期权：成交额PCR为0.83，环比+0.17；持仓量PCR为0.73，环比+0.01。
• 沪深300ETF期权（沪市）：成交额PCR为0.85，环比+0.09；持仓量PCR为0.93，环比+0.05。
• 中证500ETF期权（沪市）：成交额PCR为0.48，环比-0.14；持仓量PCR为1.64，环比+0.14。
• 深证100ETF期权：成交额PCR为0.77，环比-0.15；持仓量PCR为1.13，环比-0.14。
• 创业板ETF期权：成交额PCR为0.72，环比+0.06；持仓量PCR为1.09，环比-0.05。
• 上证50股指期权：成交额PCR为0.39，环比-0.03；持仓量PCR为0.59，环比-0.01。
• 沪深300股指期权：成交额PCR为0.42，环比+0.04；持仓量PCR为0.65，环比-0.01。
• 中证1000股指期权：成交额PCR为0.48，环比-0.12；持仓量PCR为0.99，环比-0.01。

主要观点

• 中证500ETF期权（沪市）的持仓量PCR显著上升，显示投资者对看跌期权的偏好增强。
• 沪深300ETF期权（沪市）的持仓量PCR也有所上升，表明市场情绪偏空。
• 上证50ETF期权的成交额PCR和持仓量PCR均有所上升，显示市场对看跌期权的偏好增强。
• 创业板ETF期权的成交额PCR略有上升，但持仓量PCR下降，说明市场情绪趋于分化。
• 上证50股指期权的PCR整体下降，市场看跌情绪有所缓解。

三、期权VIX

各品种VIX值

• 上证50ETF期权：VIX为18.30%，环比+0.41%。
• 沪深300ETF期权（沪市）：VIX为18.35%，环比+0.62%。
• 中证500ETF期权（沪市）：VIX为25.91%，环比-0.06%。
• 深证100ETF期权：VIX为22.21%，环比+0.28%。
• 创业板ETF期权：VIX为26.91%，环比-0.03%。
• 上证50股指期权：VIX为18.75%，环比+0.30%。
• 沪深300股指期权：VIX为18.94%，环比+0.58%。
• 中证1000股指期权：VIX为25.11%，环比+0.29%。

主要观点

• 沪深300ETF期权（沪市）和沪深300股指期权的VIX均显著上升，表明市场波动性增强，投资者情绪趋于谨慎。
• 中证500ETF期权（沪市）的VIX略有下降，可能反映市场对中证500指数的波动预期有所减弱。
• 创业板ETF期权的VIX小幅下降，可能显示市场对创业板波动性的担忧略有缓解。
• 深证100ETF期权的VIX上升，表明市场对深证100指数的波动性预期有所增强。

关键信息

• 成交量：中证500ETF期权（沪市）成交量最高，显示市场对中证500指数的关注度最高。
• PCR：中证500ETF期权（沪市）和沪深300ETF期权（沪市）的持仓量PCR上升，显示投资者偏空情绪增强。
• VIX：沪深300ETF期权（沪市）和沪深300股指期权的VIX显著上升，表明市场波动性增强，投资者情绪偏谨慎。

本期分析研究员

• 高天越：从业资格号 F3055799，投资咨询号 Z0016156
• 李逸资：从业资格号 F03105861，投资咨询号 Z0021365
• 李光庭：从业资格号 F03108562，投资咨询号 Z0021506

联系人

• 黄煦然：从业资格号 F03130959，投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号

公司信息

• 公司总部：广州市南沙区横沥镇明珠三街1号10层1001-1004、1011-1016房
• 客服热线：400-628-0888
• 官方网址：www.htfc.com
• 公司名称：华泰期货有限公司
• 研究院名称：华泰期货研究院

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