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以下是金石期货研究所2024年6月3日商品期货市场分析报告的核心内容提炼：

一、商品期货涨跌情况

• 涨幅前三：
  • 生猪2409涨187%
  • 焦煤2409涨086%
  • 鸡蛋2409涨035%
• 跌幅前三：
  • 锰硅2409跌802%
  • 硅铁2409跌800%
  • 纯碱2409跌558%

二、国内农业与经济动态

1. 春播完成情况
   全国春播已结束，较去年进度提前，粮食面积稳中有增，预计达95亿亩，天气条件有利丰收。

2. 棉花出口数据

   • 2023/24年度：本周期陆地棉净销售环比增长10%，净出口至中国、越南、孟加拉等国；周装船量环比下降。
   • 2024/25年度：陆地棉净销售增长，主要出口至土耳其、萨尔瓦多等地。
   • 皮马棉：2023/24年度皮马棉净销售下降，2024/25年量价平稳。

三、钢铁与制造业动态

1. 钢铁PMI回升
   5月钢铁行业PMI回升至49.8%，供需两端改善，预计6月需求平稳，钢材价格将震荡。

2. 钢材市场预期
   下游看涨情绪降温，6月市场预期50%以上，但成本和利润预期指标下降，库存或累积。

四、有色金属与黑色系

1. LME升贴水数据（6月3日）

   • 铜贴水12662美元/吨
   • 铝贴水4536美元/吨
   • 铅、锌、锡等均现贴水，镍贴水扩大。

2. 硅锰市场
   短期高位运行，钢厂需求受季节性影响，需关注原料波动与下游采购动态。

五、宏观经济与政策动态

1. 美国通胀数据
   4月核心PCE物价环比升0.2%，同比下降2.8%，通胀压力缓和。

2. 能源政策
   欧佩克+延长减产至年底，配额上调；沙特担忧交易员抛售期货。

3. 美联储利率预期
   6月维持利率不变概率高达99.9%，年内或降息145个基点。

4. 中国制造业PMI
   5月财新中国PMI上升至51.7%，创2022年7月以来新高。

总结

当日商品期货涨跌分化明显，生猪、焦煤领衔涨幅，锰硅、纯碱跌幅居前。国内春播完成，粮食面积稳增；农产品出口环比增，但装船量承压。钢铁PMI回升，6月需关注需求边际变化。有色金属库存套现及原材料成本或构成利空因素。欧美能源政策与通胀趋势仍需密切跟踪，美联储降息预期增强或将利好美元。全球制造业数据信号跃升，预计短期商品市场仍将震荡偏强，需关注库存与需求兑现情况。