20220205-国元证券-2022年2月金股组合及投资逻辑（2022年第2期）_11页_1mb

国元证券2022年2月金股组合及投资逻辑总结

核心内容

国元证券2022年2月金股组合涵盖了食品饮料、商社、轻工制造、计算机、机械和中小盘六大行业，推荐的公司包括李子园、贝泰妮、裕同科技、志邦家居、安恒信息、科威尔和青鸟消防。报告对A股和全球市场进行了策略分析，并给出了相应的投资建议。

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主要观点

A股策略

• 春季市场不悲观：2022年春季对传统经济恢复持乐观态度，2月市场可能比1月略好。
• 信贷数据关键：2022年1月的信贷和社融数据将对市场情绪产生重要影响，若数据超预期，权益市场将更具吸引力。
• 海外市场影响：美联储3月加息几乎确定，2-3月市场动荡可能由海外市场主导。
• 建议关注蓝筹股：建议投资者关注上证50和沪深300指数，把握春季行情机会，保持耐心。

全球策略

• 疫情仍是主要干扰因素：疫情的演变仍是全球资产价格的重要决定因素。
• 左侧布局机会：可关注新疫情变种带来的市场机会，尤其是具有抗风险能力的板块。

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2022年2月金股组合及推荐逻辑

行业	公司名称	股票代码	EPS（2020）	EPS（2021E）	EPS（2022E）	收盘价（01.28）	PE(TTM)	推荐理由	推荐人
食品饮料	李子园	605337.SH	1.85	1.32	1.66	39.12	31.92	产品力强，渠道结构优化，全国化扩张潜力大	丁旺
商社	贝泰妮	300957.SZ	1.28	2.02	2.86	168.30	104.31	主品牌增长强劲，多品牌矩阵拓展，新品牌上市预期高	李典
轻工制造	裕同科技	002831.SZ	1.20	1.32	1.76	32.67	26.87	消费电子包装龙头，业务多元化，VR硬件带动业绩增长	徐偲
轻工制造	志邦家居	603801.SH	1.26	1.67	2.06	25.85	16.22	厨柜行业领先者，全屋定制战略推进，线上线下渠道优化	徐偲
计算机	安恒信息	688023.SH	1.71	0.16	2.60	201.37	-157.35	营收高增长，毛利率提升，新产品和新市场布局	耿军军
机械	科威尔	688551.SH	0.92	1.37	1.89	52.42	61.80	下游需求增长，研发投入增加，布局燃料电池和功率半导体	满在朋
中小盘	青鸟消防	002960.SZ	1.25	1.59	2.20	47.66	34.50	布局储能消防黄金赛道，多品牌矩阵助力全球化发展	凌晨

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关键信息

A股主要指数表现

• 上证综指：3361.44
• 深圳成指：13328.06
• 沪深300：4563.77
• 中小盘指：4448.87
• 创业板指：2908.94

1月金股组合表现

• 加权平均收益率：-11.38%
• 优于创业板指，但整体表现不佳。

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风险提示

• A股风险：疫情反复、政策变化、经济复苏不及预期。
• 全球风险：疫情发展超出预期、海外金融市场动荡。
• 行业风险：包括需求复苏低于预期、行业竞争加剧、原材料价格波动、汇率波动、政策变化等。

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投资评级说明

公司评级	定义
买入	股价涨跌幅优于上证指数20%以上
增持	股价涨跌幅优于上证指数5-20%之间
持有	股价涨跌幅介于上证指数±5%之间
卖出	股价涨跌幅劣于上证指数5%以上

行业评级	定义
推荐	行业指数表现优于市场指数10%以上
中性	行业指数表现介于市场指数±10%之间
回避	行业指数表现劣于市场指数10%以上

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分析师信息

• 分析师陈大鹏
  执业证书编号：S0020520070002
  邮箱：chendapeng_sh@gyzq.com.cn
  电话：02151097188

• 分析师房倩倩
  执业证书编号：S0020520040001
  邮箱：fangqianqian@gyzq.com.cn
  电话：021-51097188

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总结

国元证券在2022年2月推荐了多个具有增长潜力的股票，涵盖多个行业。报告认为A股春季行情有望回暖，关键在于信贷和社融数据的表现，同时需关注美联储加息对市场的冲击。全球市场仍受疫情影响，但可关注新疫情变种带来的投资机会。各推荐股票均具备行业领先优势及未来增长潜力，但投资者需注意行业及政策风险。