20210908-中国银行-经济金融热点快评2021年第152期（总第588期）_基于六大行半年报分析-上半年理财业务发展的几个特点和趋势_3页_225kb

上半年理财业务发展的几个特点和趋势总结

核心内容概述

2021年上半年，六大行理财业务在“大财富”赛道上呈现出稳步发展的态势，尽管整体规模略有收缩，但理财子公司成为增长主力，净值化转型持续推进，科技赋能与生态场景建设成为差异化竞争的重要手段。

主要特点与趋势

1. 理财业务规模小幅收缩，净值化转型持续推进

• 整体规模变化：2021年上半年，六大银行理财产品规模总计约9.4万亿元，较2019年增长超4000亿元，但较2020年下降3.62%。
• “减重”高于新发：母行存量产品“减重”力度大于子公司新发产品，导致整体规模收缩。
• 新发产品表现分化：多数大行新发产品募集金额同比下降4%-8%，但个别银行增长超过15%，显示发展节奏存在差异。
• 理财子公司增长显著：理财子公司产品规模达5.4万亿元，占集团比重57.5%，多数大行实现规模和贡献的翻倍增长。
• 净利润增长强劲：理财子公司上半年净利润合计29.85亿元，同比增长近70%，对集团贡献度达0.46%，部分银行贡献度超过1%。
• 净值化转型进展：部分大行净值型理财产品占比达70%，整体银行业净值化规模占比为79.03%，表明转型仍在加速。

2. 差异化竞争与科技赋能成为发展重点

• 聚焦高净值客户：四大银行私人银行客户金融资产总额达7.91万亿元，客户数67.58万，半年增速9.58%。
• 差异化获客策略：
  • 一些大行加强家族信托业务，服务超高净值客户。
  • 一些大行则通过渠道、产品、牌照等优势，拓展大众市场，覆盖长尾客群。
• 科技赋能财富管理：
  • 强化手机银行App的财富管理功能，推动MAU（月活跃用户）向AUM（资产管理规模）转化。
  • 探索智能投顾、智能投研等应用，提升客户体验与服务效率。
  • 完善智能风控体系，增强数据驱动的精准营销能力。
• 数字化运营体系：
  • 健全客户服务体系，提升数据洞察与需求匹配能力。
  • 搭建统一服务平台和智能运营系统，提高服务效率与客户粘性。

3. 打造财富金融生态圈，拓展多元化场景

• 融合大财富管理体系：结合各子公司特色，推动产品全覆盖，构建综合财富管理平台。
• 丰富经营场景：
  • 涉及出行、养老、消费等多领域，利用物联网与大数据技术构建客户全景画像。
  • 打通“场景+客户”的闭环，提升财富管理服务的渗透率与粘性。
• 加强生态合作：
  • 连接个人客户、企业客户、产业链潜在客群及科技公司，提升网络中心度。
  • 构建全链多边市场角色，推动财富管理生态圈的高效循环发展。

关键信息提炼

• 理财规模：六大行理财规模同比小幅收缩，理财子公司成为增长主力。
• 净值化转型：净值型产品占比显著提升，但整体仍需加快转型步伐。
• 科技应用：通过App、智能投顾、智能风控等手段提升财富管理能力。
• 客户策略：深化高净值客户经营，同时拓展大众市场长尾客群。
• 生态建设：构建财富金融生态圈，整合多场景资源，提升服务综合化水平。

总结

2021年上半年，六大行理财业务在规模调整与结构优化中稳步前行，理财子公司成为推动转型的关键力量。净值化转型虽取得进展，但仍面临挑战。与此同时，科技赋能、差异化客户经营以及财富金融生态圈的构建成为行业发展的新趋势，推动银行财富管理业务向更高质量、更广覆盖的方向迈进。