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北交所定期报告 20260723 总结

核心内容概览

本报告聚焦2026年7月23日的资本市场动态、行业政策、市场表现及风险提示，涵盖中美贸易关系、可再生能源发展、Token经济及北交所市场数据等内容。

主要观点

1. 中美贸易关系进展

• 降税安排：中美双方将尽快商定具体产品降税安排并推动实施，目标为推进各自300亿美元规模的对等降税框架。
• 机制化管理：通过设立中美贸易理事会和投资理事会，推动经贸磋商从“危机式应对”转向“机制化管理”，有利于管控分歧、拓展合作。
• 政策交流平台：双方将加强政策交流，为务实讨论提供制度化平台，以维护中美经贸关系的长期稳定。

2. 可再生能源“十五五”规划发布

• 发展目标：到2030年，可再生能源消费总量达18亿吨标准煤，发电总装机达35亿千瓦，其中风电和光伏装机达28亿千瓦以上，发电量占比达30%。
• 重点任务：
  • 扩大电力供给，发展集中式与分布式并举、陆上与海上并重的可再生能源体系。
  • 提升可靠替代能力，推动非电利用突破，如绿色氢氨醇、风光供热供暖等。
  • 强调科技创新，加快培育能源新质生产力，完善产业链供应链，加强国产装备研发与退役设备循环利用。

3. Token经济与AI算力支持政策

• 智能体发展：北京市出台政策鼓励发展Token经济，支持研发专用推理芯片，推动TaaS、AaaS等新模式。
• 算力支持：建立多层次算力供给体系，实施“银河算廊”工程，加大算力券和Token券发放力度，支持金融机构开发专项产品。
• 数据共享：推动行业数据开放共享，构建数据飞轮驱动智能体持续进化。

市场表现

3.1 北交所板块表现

• 北证50：当日上涨0.05%，表现相对平稳。
• 其他指数：上证指数、A股指数、沪深300、创业板指均上涨，科创50大幅下跌3.78%。

3.2 北交所个股表现

• 上涨个股：共263只，涨幅居前的包括：
  • 益坤电气：上涨30.00%
  • 云创退：上涨25.38%
  • 宏远股份：上涨25.02%
• 下跌个股：跌幅居前的包括：
  • 则成电子：下跌8.03%
  • 联迪信息：下跌7.78%
  • 鑫汇科：下跌7.37%

关键信息

• 北交所成分股情况：截至2026年7月23日，北交所共有329只成分股，公司平均市值为22.82亿元，成交额为144.81亿元，较前一交易日减少9.93亿元。
• 风险提示：
  • 个股盈利不及预期；
  • 行业竞争加剧；
  • 贸易摩擦可能加剧；
  • 政策执行不及预期。

行业与政策动态

• Token经济：政策鼓励发展Token经济，推动其纳入中小企业服务券范围。
• AI算力支持：加大算力券发放力度，支持智能终端与智能体深度融合，发展智能手机、机器人、智能汽车等产品。
• 数据共享机制：构建数据飞轮驱动智能体持续进化，推动行业数据开放共享。

总结

本报告综合呈现了近期中美经贸关系进展、可再生能源规划、Token经济政策及北交所市场表现。中美贸易关系的机制化管理有望为双边合作提供稳定基础，而可再生能源“十五五”规划则为行业未来发展指明方向。Token经济与AI算力支持政策表明，北京市正加快推动智能体相关产业发展。北交所市场整体表现平稳，但个股涨跌分化明显，需关注市场波动与政策风险。