2023_上半年_中国数字安全上市企业航线图-数世咨询_20页_4mb

报告摘要

中国数字安全上市企业航线图2023（上半年）总结

概况
九大指标分析
总结建议

一、概况
2023年上半年，沪深交易所共有31家数字安全企业，安全业务总收入约14304亿元，同比增长493%。员工总人数约708万人，同比下降3000余人。净利润为-349亿元（未含三六零），去年同期为-416亿元，减亏67亿元。研发投入552亿元，同比下降328%。总市值（8月31日收盘）达396102亿元，同比增长277%。

二、九大指标分析

市值
- 第一梯队（>200亿元）：三六零、深信服、奇安信、启明星辰、电科网安、左江科技（共6家）。
- 第二梯队（>100亿元）：美亚柏科、安恒信息、天融信、国盾量子、迪普科技（共5家）。
- 第三梯队（50-100亿元）：8家企业。
- 第四梯队（<50亿元）：12家企业。
安全营收
- 10亿元以上营收：奇安信、深信服、启明星辰、电科网安、天融信（共5家）。
- 3-10亿元营收：三六零、安恒信息、绿盟科技、亚信安全、数字认证、山石网科等9家企业。
- 3亿元以下营收：17家企业。
营收增长率
- 超过20%：12家企业。
- 10%-20%：5家企业。
- 0-10%：3家企业。
- 负增长：11家企业。
净利润
- 1亿元以上的净利润仅1家（启明星辰）。
- 0-1亿元净利润：8家企业。
- 净利润为负：21家企业，其中亏损最严重者超8亿元。
净利润增长率
- 净利润正增长：10家企业。
- 净利润负增长：20家企业，最严重者负增长率达230%。
研发投入
- 5亿元以上的研发投入：深信服、奇安信（共2家）。
- 1-5亿元：10家企业。
- 1亿元以下：18家企业。
研发占比
- 研发投入占比>30%：21家企业，其中左江科技达283%。
- 研发占比15%-30%：7家企业。
- 研发占比<15%：2家企业（15%为科技创新类企业基线）。
经营现金流
- 现金流为正：4家企业（山石网科、纬德信息、佳缘科技、国盾量子）。
- 现金流为负：26家企业，最严重者约-14亿元。
员工人数
- 3000人以上：7家企业，奇安信以9785人居首。
- 1000-3000人：10家企业。
- 500-1000人：5家企业。
- 500人以下：9家企业。

三、总结建议

市场规模与增长
- 2023年度数字安全市场规模仍将增长，但增速可能低于预期，大概率维持个位数增长。
盈利与挑战
- 受经济环境与市场压力影响，企业更注重盈利。需在盈利基础上平衡创新与规模化发展，成为行业发展的核心课题。
数据安全核心地位
- 网络安全为基本手段，数据安全为核心目标。多数企业聚焦数据安全技术产品，但需注意未来方向应侧重数据流通与共享，而非过度监管。
行业趋势
- 蓝盾成为安全领域首家退市企业，但研发投入高于营收的企业可能成为退市主力。
- 现金流压力显著，近90%企业现金流为负，或影响下半年研发投入与业务拓展。