20180701-华创证券-机械设备行业六月月报_OPEC决定适度增产；工程机械全行业预计10_以上增长_15页_961kb

机械设备行业六月月报总结

核心内容概览

本月机械设备行业整体表现承压，机械设备指数下跌 -9.94%，在28个行业中涨幅排名第18位。沪深300指数下跌 -7.66%，创业板指下跌 -7.86%，显示出机械设备板块在当前市场环境下表现相对较弱。剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）为 31.44倍，较上月大幅下降。

主要行业动态

油气板块

• 美国制裁伊朗石油出口：美国计划在11月4日前停止进口伊朗石油，对伊朗实施经济和政治孤立。
• OPEC决定适度增产：OPEC+在6月23日决定从7月起适度增产，以缓解国际油价上涨压力，平衡市场供需关系。
• 重点企业：杰瑞股份、中海油服。

煤化工

• 黔希煤化工项目投产：年产30万吨煤制乙二醇项目正式投产，带动相关产业链发展。
• 专项调研启动：中国化工报社启动煤化工气体净化专项调研，旨在推动绿色发展与技术创新。
• 重点企业：杭氧股份、中泰股份、天沃科技、郑煤机、天地科技。

工程机械

• 行业增长预期：预计2018年全年工程机械行业增长将超过 10%。
• 地方政策支持：陕西省发布《工程机械使用安全管理规范》，从6月30日起实施。
• 雄安新区带动需求：中联重科参与雄安新区重点工程，预计工程机械市场总需求可达千亿元。
• 重点企业：三一重工、恒立液压、徐工机械、柳工、中联重科。

轨道交通

• 运营里程突破：截至2017年末，我国城市轨道交通运营里程达 5033公里，其中地铁占比 77.2%。
• 湖南出口增长：1-5月湖南出口轨道交通装备 10.3亿元，同比增长 110%，其中对“一带一路”沿线国家出口 8.76亿元，占 85%。
• 重点企业：中国中车、康尼机电、华铁股份、太原重工、中铁工业、辉煌科技、神州高铁。

煤炭机械

• 50强名单公布：2017年度中国煤炭机械企业50强名单发布，天地科技以 101.19亿元销售收入位居榜首。
• 四川机械化改造：四川省计划到2020年底实现 **100%**煤矿机械化开采，2018年底目标为 50%，2019年底为 80%。
• 贵州智能化建设：贵州发耳煤矿智能化项目通过验收，成为西南地区首家实现综采工作面智能化、辅助系统信息化的矿井。
• 重点企业：郑煤机、天地科技。

通用航空

• 中国航油成立通航发展公司：在雄安新区注册成立，推动通航产业布局。
• 山河智能与宗申动力合作：双方在通用航空动力领域开展战略合作，提升产品技术与市场竞争力。
• 重点企业：威海广泰、隆鑫通用、川大智胜、四川九州。

智能制造

• 纺织工业智能制造大会召开：强调科技创新与标准支撑，推动智能车间与示范工厂建设。
• 江苏三年计划：拟创建约 50家省级智能制造示范工厂，形成一批智能制造标准。
• 重点企业：拓斯达、埃斯顿、机器人、华测检测、先导智能、精测电子、联得装备。

汽车轻量化

• 海源机械拟增发：计划募资 8亿元用于汽车轻量化复合材料部件项目，预计投资回收期为 5.8年，内部收益率为 21.55%。
• 爱柯迪投资轻量化项目：拟投资 3.59亿元建设新能源汽车及轻量化零部件项目。
• 重点企业：海源机械。

锂电设备

• 新能源乘用车市场份额：1-5月中国新能源乘用车世界份额达 49%。
• 2018年新能源汽车发展峰会：在南京召开，聚焦智能网联与融合创新。
• 重点企业：先导智能、科恒股份。

OLED设备

• 京东方成为全球最大产能的面板厂商：对台韩厂商形成竞争压力。
• LGD将为苹果供应OLED屏幕：苹果计划在明年全面采用OLED屏幕，扩大供应商范围。
• 重点企业：精测电子、联得装备、智云股份、大族激光。

半导体设备

• 国内资本开支增长：预计2018年中国半导体产业资本开支达 110亿美元，占全球 10.6%。
• 高通延长收购恩智浦要约期限：至 7月6日，因监管审批尚未完成。
• 重点企业：北方华创、晶盛机电、长川科技。

关键信息总结

市场表现

• 机械设备指数本月下跌 -9.94%，涨幅排名 第18位。
• 本月涨幅前三为：红宇新材（+81.44%）、厦工股份（+18.42%）、渤海汽车（+17.95%）。

行业趋势

• 工程机械：全年预计增长 10%以上，政策与市场双重推动。
• 煤化工：技术升级与绿色发展并重，推动行业转型。
• 智能制造：政策引导与企业实践同步推进，江苏拟建 50家示范工厂。
• 新能源汽车：销量增长显著，政策与市场双轮驱动。
• 通用航空：政策支持与企业合作推动行业发展。
• 半导体设备：资本开支增长显著，国内厂商面临机遇与挑战。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 经济与政策环境变化

推荐与评级

• 行业投资评级：推荐，预计未来3-6个月内行业指数涨幅超过基准指数 5%以上。
• 公司投资评级：强推/推荐/中性/回避，根据其未来表现与市场预期。

团队介绍

• 李佳：所长助理、首席分析师，经济学硕士，多次获得新财富最佳分析师奖项。
• 鲁佩：分析师，经济学硕士，曾获新财富最佳分析师第五名。
• 赵志铭：分析师，理学硕士，2015年加入研究所。
• 娄湘虹：分析师，工学硕士，2016年加入研究所。
• 吴纬烨：助理研究员，经济学硕士，2017年加入研究所。

联系方式

地区	姓名	职务	办公电话	企业邮箱
北京机构销售部	张昱洁	北京机构销售总监	010-66500809	zhangyujie@hcyjs.com
广深机构销售部	张娟	所长助理、广深机构销售总监	0755-82828570	zhangjuan@hcyjs.com
上海机构销售部	石露	华东区域销售总监	021-20572595	shilu@hcyjs.com

总结

机械设备行业在六月面临较大市场波动，整体表现不佳，但部分细分领域如工程机械、煤化工、智能制造等仍保持增长态势。行业政策支持、技术进步与市场需求共同推动部分企业实现显著增长。建议关注具备技术优势与政策受益的龙头企业，同时警惕下游需求不及预期与政策变动带来的风险。