> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 宝城期货品种套利数据日报（2026年7月3日）总结 ## 一、动力煤 - **基差**：近期基差波动较大，但未出现跨月套利数据。 - **主要数据**： - 2026/07/02：基差为14.6元/吨 - 2026/06/30：基差为23.6元/吨 - 2026/06/26：基差为33.6元/吨 - **趋势分析**：基差呈下降趋势，但跨期与跨品种数据未提供，仅关注主力合约与现货价差。 ## 二、能源化工 ### （一）能源商品 - **基差**： - 2026/07/02：INE原油基差为38.09元/吨，燃料油数据未更新 - 2026/06/30：INE原油基差为28.72元/吨，燃料油基差为-46.93元/吨 - 2026/06/26：INE原油基差为11.19元/吨，燃料油基差为-85.44元/吨 - **比价**： - 原油与沥青比价维持在0.1170至0.1253之间 - **趋势分析**：INE原油基差呈现下降趋势，燃料油基差持续为负，但具体跨期与跨品种数据未提供。 ### （二）化工商品 - **基差**： - 天胶、甲醇、PTA、LLDPE、PP基差波动较大 - 2026/07/02：天胶180元/吨，甲醇218元/吨，PTA297元/吨，LLDPE802元/吨，PP873元/吨 - 2026/06/26：天胶160元/吨，甲醇-245元/吨，PTA247元/吨，LLDPE1148元/吨，PP292.5元/吨 - **跨期基差**： - 天胶5月-1月为-5元/吨，9月-1月为-895元/吨，9月-5月为-890元/吨 - 甲醇5月-1月为-57元/吨，9月-1月为-13元/吨，9月-5月为44元/吨 - PVC、PP等商品跨期基差数据未完整展示 - **趋势分析**：多数化工商品基差呈下降趋势，跨期套利机会存在，但需关注具体商品差异。 ## 三、黑色系商品 - **基差**： - 螺纹钢、铁矿石、焦炭、焦煤基差波动明显 - 2026/07/02：螺纹钢93.0元/吨，铁矿石35.3元/吨，焦炭189.1元/吨，焦煤267.5元/吨 - 2026/06/26：螺纹钢87.0元/吨，铁矿石21.9元/吨，焦炭154.6元/吨，焦煤292.5元/吨 - **跨期基差**： - 螺纹钢5月-1月为7.0元/吨，10月-1月为-36.0元/吨，10月-5月为-43.0元/吨 - 铁矿石5月-1月为-6.0元/吨，9月-1月为12.0元/吨，9月-5月为18.0元/吨 - 焦炭与焦煤跨期基差显著，存在套利机会 - **趋势分析**：黑色系商品基差波动较大，跨期套利机会显著，尤其是焦炭与焦煤之间的基差差异。 ## 四、有色金属 - **国内基差**： - 铜、铝、锌、铅、镍、锡基差波动明显 - 2026/07/02：铜580元/吨，铝150元/吨，锌110元/吨，铅35元/吨，镍1430元/吨，锡2090元/吨 - 2026/06/26：铜160元/吨，铝-80元/吨，锌-245元/吨，铅-110元/吨，镍-480元/吨，锡-8240元/吨 - **伦敦市场**： - LME升贴水数据未完整展示 - 沪伦比为7.70至7.70之间 - CIF价格与国内现货价差较大，进口盈亏数据存在负值 - **趋势分析**：国内有色金属基差波动显著，部分商品如铜、镍呈上升趋势，锡则大幅下降，需关注进口成本与国内外价差。 ## 五、农产品 - **基差**： - 豆一、豆二、豆粕、豆油、玉米基差波动较大 - 2026/07/02：豆一-184元/吨，豆二154元/吨，豆粕-37元/吨，豆油255元/吨，玉米31元/吨 - 2026/06/26：豆一-218元/吨，豆二139元/吨，豆粕-44元/吨，豆油299元/吨，玉米37元/吨 - **跨期基差**： - 豆一、豆二、豆粕、豆油、菜粕、玉米、白糖等商品跨期基差数据存在正负波动 - 例如：豆油9月-1月为38元/吨，白糖9月-5月为-212元/吨 - **跨品种基差**： - 豆一/玉米、豆二/玉米、豆油/豆粕等跨品种基差数据稳定 - 例如：豆一/玉米为2.05元/吨，豆油/豆粕为2.83元/吨 - **趋势分析**：农产品基差波动明显，部分商品如豆油、豆二呈现上升趋势，而豆一、豆粕、玉米则下降，跨期与跨品种套利机会存在。 ## 六、股指期货 - **基差**： - 沪深300、上证50、中证500、中证1000基差波动较大 - 2026/07/02：沪深30092.90元，上证5041.28元，中证500206.18元，中证1000255.13元 - 2026/06/26：沪深300120.02元，上证5047.94元，中证500256.57元，中证1000282.21元 - **跨期基差**： - 各股指期货跨期基差存在显著差异 - 例如：中证1000次月-当月为-99.0元，当季-当月为-462.0元 - **趋势分析**：股指基差整体呈下降趋势，跨期套利机会显著，尤其是中证1000与中证500之间。 ## 七、其他信息 - **数据说明**：基差=现货价-主力合约期价，若现货价未更新则沿用前一交易日价格。 - **免责声明**：数据仅供参考，不构成投资建议，数据来源为Wind金融终端，未经宝城期货证实，公司不保障其真实准确性。 - **公司地址**：浙江省杭州市求是路8号公元大厦南裙1-5楼 - **咨询热线**：400 618 1199 ## 八、获取期货观点推送 - **服务理念**：服务国家，走向世界；知行合一，专业敬业，诚信至上，合规经营，严谨管理，开拓进取。 - **关注方式**：扫码关注宝城期货官方微信，获取投资咨询信息。 - **作者信息**： - 姓名：阎振兴 - 从业资格证号：F03104274 - 投资咨询证号：Z0018163 - **免责声明**：本报告内容及观点客观公正，但不担保其准确性或完整性，客户应独立判断，不构成投资建议。