20241119-天风证券-家联科技-301193.SZ-积极应对内外部环境变化_4页_724kb

好的，这是对您提供的家联科技（301193）季报点评报告的中文总结，严格遵守字数限制：

天风证券发布对家联科技的2024年三季报点评报告。报告维持“增持”投资评级，目标价从原12元上调，但盈利预测有所下调。

报告指出，公司Q3单季业绩承压：营收66亿元，同比增长42%；但归母净利润同比下滑70%，扣非后归母净利润同比下滑82%，主要受到期间费用增加和汇兑损失、利息增加等因素影响。前三季度累计：营收170亿元，同比增长40%；归母净利润0.7亿元，同比增长7%；扣非后归母净利润0.2亿元，同比下降41%；毛利率同比下降0.1个百分点至18.7%，净利率同比下降13个百分点至3.5%。

公司积极应对外部环境挑战。国际贸易形势的不确定性虽对海外销售构成压力，但也带来转型机遇。公司已在泰国建成生产基地，具备海外产能布局能力，有利于灵活应对宏观波动和政策调整。未来计划在保持外销稳定增长的同时，拓展新客户和市场份额。

面对市场竞争加剧带来的价格压力，公司通过强化质量管控和技术创新，在保证成本下降的同时提升产品竞争力，并积极拓展一站式采购服务，有望逐步改善盈利能力。策略包括优化客户群体、拓展新品类、提高产能利用率来降低制造费用。

基于Q1-Q3业绩表现及净利率下降，分析师调整了盈利预测：预计2024-2026年EPS分别为0.6元、0.8元、1元/股，对应市盈率（PE）从169倍、56倍、8倍调整至28倍、20倍、15倍。

报告同时提示了市场需求不足、业务转型困难以及门店运营问题等风险。