20260612-中国银河-马来西亚银行业3-4月贷款数据点评_贷款增速稳中向好_资产质量风险可控_9页_945kb

马来西亚银行业 3-4 月贷款数据总结

核心内容

截至2026年4月末，马来西亚银行业贷款余额同比增长5.6%，增速较3月的5.4%进一步扩大，显示出贷款增长的稳中向好态势。其中，企业贷款增长尤为突出，同比增长6.3%，成为贷款组合增量的主要来源。居民贷款增速则保持稳定，同比增长5.2%，但消费类贷款如信用卡贷款和汽车贷款增速有所放缓，分别为4.9%和6.3%。按揭贷款增速稳定在5.6%。

主要观点

• 贷款增长态势良好：4月贷款申请额同比增长18.4%，创下2021年7月以来的新高，显示市场需求强劲。贷款批准额同比增长14.6%，也连续两个月保持双位数增长，表明银行在贷款供给方面未出现全面收紧。

• 企业贷款为核心驱动：企业贷款增长是贷款总额上升的主要动力，增速提升0.8个百分点至6.3%，反映出企业融资需求的持续增长。

• 居民消费类贷款阶段性走弱：尽管整体居民贷款增长稳定，但消费类贷款如信用卡和汽车贷款增速放缓，这在一定程度上影响了居民贷款的增长表现。

• 按揭贷款表现稳健：按揭贷款同比增速保持稳定，为5.6%，显示其作为居民贷款的重要组成部分，仍具有较强的稳定性。

• 资产质量风险可控：尽管美伊冲突对地缘政治造成一定影响，但目前对马来西亚银行业资产质量的影响尚在可控范围内。截至4月末，GIL（减值贷款）为335亿林吉特，与2月末基本持平，GIL比率小幅下降至1.4%。

• 后续资产质量可能恶化：随着油价上涨和输入式通胀的影响逐步显现，资产质量可能存在恶化的风险，预计2026年GIL比率可能会上升。

关键信息

• 贷款总额：截至2026年4月末，贷款总额达2.4万亿林吉特，较2025年12月末增长1.8%，年化增速为5.3%。

• 贷款申请与批准：4月贷款申请额达1534亿林吉特，同比增长18.4%。贷款批准额同比增长14.6%，按揭贷款和汽车贷款批准额分别增长9.3%和14.7%。

• 消费类贷款变化：信用卡贷款同比增速放缓至4.9%，汽车贷款同比增速为6.3%，而按揭贷款同比增速稳定在5.6%。

• GIL比率变化：截至4月末，GIL为335亿林吉特，比2月末减少8860万林吉特，降幅为0.3%。结合贷款总额增长，GIL比率下降2个基点至1.4%。

• 经济风险：存在油价上涨导致通胀加剧、经济增速低于预期，进而影响贷款增速和资产质量的风险。同时，存款竞争加剧可能对净息差造成压力。

投资建议

• 看好银行业前景：鉴于马来西亚资本市场回暖，非息收入有望增加，净息差改善，银行利润增加，派息率潜在上行，红利逻辑强化，预计估值重构，继续看好马来西亚银行业经营前景。

风险提示

• 地缘政治风险：美伊冲突可能导致地缘风险外溢，影响资产质量。
• 经济增速风险：若经济增速低于预期，可能影响贷款增长和资产质量。
• 净息差风险：存款竞争加剧可能导致资金成本上升，从而对净息差形成压力。

数据图表

• 图1：马来西亚银行业贷款总额及居民和企业贷款同比增速
• 图2：各类居民贷款同比增长情况

表格数据概览

表1：贷款细分及同比增长

表2：按用途划分的贷款申请额

表3：按用途划分的贷款审批额