20180805-国金证券-半导体行业研究_台积首次病毒感染造成停机_影响如四级地震_4页_611kb

台积电病毒感染事件总结

核心内容

台积电近期发生了一起电脑整合制造系统（CIM）受到病毒感染的事件，导致部分机台停机。该事件发生在晶圆代工市场下半年的高阶产品出货高峰期，影响了7/12/16纳米等先进制程的生产。尽管事件对生产造成了一定干扰，但台积电已迅速控制病毒范围并找到解决方案，受影响机台正在逐步恢复生产。

主要观点

• 事件性质：此次事件并非由骇客攻击引起，而是电脑整合制造系统（CIM）受到病毒感染，导致错误的 recipe（工艺参数）与晶圆信息被传送给机台执行。
• 影响范围：受影响的主要是12英寸厂（如新竹Fab12、台南Fab14、中科Fab15）及部分8英寸厂，这些厂占台积电产能不到20%，但其晶圆代工单价是平均的两倍以上，因此占整体销售比高达40%。
• 生产恢复情况：大部分受影响机台在一天内恢复生产，预计整体产能将在短时间内恢复正常。
• 损失评估：预计损失在3-5亿台币左右，占台积电总获利不到1%。
• 对客户的影响：对苹果、超威、海思、高通等芯片大厂的7nm新品出货造成不到2-3%的影响，但不会导致重大延期。
• 行业影响：此次事件对台积电下半年销售额影响预计不超过1%（<30亿台币），对行业整体影响有限。

关键信息

受影响产品与客户

• 7/12/16纳米先进制程：包括苹果A12芯片、超威Ryzen 86服务器CPU、海思Kirin 980、赛灵思Everest、高通Snapdragon 1000、英伟达12nm GPU、嘉楠耘智A3212挖矿ASIC、日本GMO B2挖矿ASIC等。

事件影响

• 销售影响：预计对台积电下半年销售额影响不到1%。
• 供货影响：对7nm产品供货影响约2-3%，但不会造成大规模延迟。
• 生产恢复：大部分受影响机台在一天内恢复，且台积电可通过多投入空白抛光硅片来补足报废晶圆。

风险提示

• 若病毒影响超出预期，可能导致苹果、AMD、海思、高通等芯片大厂的7nm新品批量出货延期。
• 魏哲家总裁面临因事件带来的经营压力，尤其在左大川与张忠谋陆续退休的背景下。

建议关注公司

• 中国大陆/台湾：台积电、海思、嘉楠耘智
• 全球：苹果、超威（AMD）

投资评级说明

公司投资评级

• 买入：预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上；
• 增持：预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%；
• 中性：预期未来6-12个月内变动幅度在-5%-5%；
• 减持：预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以上。

行业投资评级

• 买入：预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘15%以上；
• 增持：预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘5%-15%；
• 中性：预期未来3-6个月内该行业变动幅度相对大盘在-5%-5%；
• 减持：预期未来3-6个月内该行业下跌幅度超过大盘5%以上。

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