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天风证券晨会金股推荐及相关策略分析

晨会集萃（重点推荐股票及调入时间）

1. 中际旭创、锦波生物、百济神州-U等被列为重点推荐，涉及电信、医药、生物科技等多个行业。

本周重点关注

1. 宏观经济与政策动态

   • 李强总理主持国务院会议，讨论政府工作报告，强调凝聚共识、提振信心。
   • 特朗普宣布“对等关税”措施延期，并可能在2月10日实行，预计将对中美贸易局势产生重要影响。
   • 美国就业数据疲软，显示经济面临不确定因素，黄金和利率债值得关注，但需警惕市场拥挤。

2. 传媒与AI应用

   • DeepSeek模型日活跃用户突破2000万，成为AI领域新亮点。
   • AI眼镜市场2025年起将进入关键增长阶段，体育、智能驾驶为重要应用场景。
   • 特别关注浙数文化、浙文互联等AI概念标的，以及AI+影视、游戏等领域的布局。

3. 人形机器人与新能源

   • 零跑汽车具备高自主研发率，毛利率与交付量有望提升，目标价550亿元，维持“买入”评级。
   • 稀土行业供需格局持续优化，氧化镨钕、氧化镝等价格有望上涨，关注中国稀土（000831），预计未来三年净利润增长强劲。

4. 游戏与影视

   • iOS平台渠道变化利好国内游戏厂商，腾讯、网易畅销榜排名稳定。
   • 春节档电影票房创新高，关注影视龙头光线传媒、猫眼娱乐。

行业聚焦

• 电力与新能源：光伏玻璃应用材料需求增加，建议关注世名科技、凯盛科技。
• 建筑新材料：碳纤维、折叠屏材料国产化逻辑持续，推荐相关标的。

风险提示

全球政策不确定性（贸易摩擦、利率变化）、行业竞争加剧及业绩不及预期风险。

总体字数控制在500字内，确保重点突出且信息精炼。