20250421-国泰期货-铁矿石_预期反复_宽幅震荡_2页_708kb

铁矿石：预期反复，宽幅震荡

【核心内容】

2025年4月21日，铁矿石市场整体呈现预期反复、宽幅震荡的走势。从期货和现货价格来看，铁矿石价格在短期内出现波动，市场情绪较为谨慎，缺乏明确方向。分析师认为，铁矿石市场短期内可能继续维持震荡格局，需关注宏观经济及行业供需变化对价格的影响。

【基本面跟踪】

期货价格

• 昨日收盘价：12509元/吨
• 涨跌：-8.0元/吨
• 涨跌幅：-1.13%
• 昨日持仓：594,424手
• 持仓变动：+27,550手

现货价格

价差分析

【主要观点】

1. 价格走势：铁矿石期货价格小幅下跌，现货价格整体下行，市场情绪偏弱。
2. 趋势强度：铁矿石趋势强度为 $\theta$，处于【-2,2】区间，表明市场趋势较为模糊，预期反复。
3. 供需关系：短期内供需变化不大，市场缺乏明显驱动因素，导致价格震荡。
4. 宏观影响：一季度全国一般公共预算收入同比下降1.1%，税收收入下降3.5%，非税收入增长8.8%，可能对市场资金面产生一定影响，但尚未形成明显压力。

【关键信息】

• 铁矿石价格在期货和现货市场均出现小幅下跌，显示市场对需求预期偏弱。
• 价差变化显示部分品种价格波动较小，市场对不同品质铁矿石的估值趋于稳定。
• 宏观数据表明财政收入表现不佳，可能对市场情绪产生一定拖累。
• 分析师指出，铁矿石市场短期内将维持震荡格局，需密切关注政策动向及需求变化。

【风险提示】

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成投资建议。
• 市场有风险，投资需谨慎。
• 投资者应自行评估风险承受能力，并在必要时咨询专业顾问。

【免责声明】

• 本报告信息来源于公开资料，未经本公司书面许可，不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。
• 报告观点不代表本公司或其附属机构的立场。
• 报告不构成具体投资建议，投资者据此操作，风险自担。

【版权声明】

• 本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，任何机构或个人不得使用。
• 所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权使用。