20161115-华融证券-银行业周报_银监会_紧急要求银行自查房地产融资_20页_798kb
报告摘要
银行业周报（2016.11.07-2016.11.11）总结
核心内容
2016年11月，中国银行业面临多重监管与市场变化，行业基本面总体趋稳，但部分银行面临利润增速放缓和中间业务收入分化等挑战。银监会加强了对房地产融资的监管，推动银行自查，强化合规性管理。同时，部分上市银行在非息收入方面表现积极，有助于降低收入波动风险。
主要观点
- 监管强化：银监会发布三季度主要监管指标数据，强调对房地产融资的严格监管，要求银行自查房地产相关业务，防范系统性风险。
- 资产质量趋稳：尽管不良贷款率略有上升，但随着风险暴露和不良资产处置力度加大，整体银行资产质量保持稳定。
- 非息收入增长：前三季度非息收入同比增长21.39%，非息收入占比提升至26.38%，有助于降低银行收入波动风险。
- 房地产融资监管：银监会明确要求银行严格执行房地产贷款业务规制，严禁理财资金违规进入房地产领域，强化对信托、表外理财等业务的合规审查。
- 行业分化明显：国有大行中间业务收入有所回升，而部分股份制银行如招商银行则出现下滑，反映中间业务收入增长不均衡。
- 国际化布局加快：交通银行计划完成国际化并购“首秀”，拓展境外机构，提升国际化水平。
- 绿色金融合作：农业银行与IFC展开绿色金融合作，推动绿色信贷和绿色金融发展。
- 反腐与组织调整：平安银行反腐力度加大，暂停三季度奖金发放，内部结构调整与人员变动频繁。
关键信息
一、行业动态
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银监会发布三季度监管数据：
- 银行业资产和负债规模稳步增长。
- 商业银行不良贷款率1.76%，较上季末上升0.01个百分点。
- 银行利润增速放缓，但仍符合中期预期。
- 银行资本充足率稳定，流动性保持充裕。
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银监会紧急要求银行自查房地产融资：
- 检查范围覆盖16个热点城市，涉及房地产贷款、信托、理财等业务。
- 强调对房地产贷款业务合规性审查，防止资金违规流入房地产领域。
- 提出多项具体监管要求，包括对房地产项目资本金比例、理财资金投向、信托业务等。
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上市银行三季报：中间业务收入分化：
- 国有大行手续费及佣金净收入增速有所回升。
- 城商行如宁波银行表现突出，增速达34.33%。
- 招商银行手续费及佣金净收入同比大幅下降17.30%，成为股份制银行中表现最差的。
二、公司动态
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农业银行：
- 与IFC合作推动绿色金融发展，重点服务“三农”领域。
- 引进国际先进技术和经验，助力绿色信贷体系建设。
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交通银行：
- 计划在2016年11月完成国际化并购“首秀”，收购巴西BBM银行。
- 境外机构覆盖16个国家，机构数量达20家，横跨亚欧美澳四大洲。
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平安银行：
- 受反腐风暴影响，暂停三季度奖金发放，可能延后至年终奖。
- 高管调整频繁，反腐力度空前，内部自查和整改持续推进。
三、行情回顾
- 截至2016年11月11日，沪深300指数上涨1.88%，银行业指数（中信）上涨0.65%，沪深300指数跑赢银行业指数1.23个百分点。
- 银行指数超额收益走势显示部分个股表现优于行业整体。
四、投资策略
- 银行业基本面总体稳健，非息收入增长有助于降低收入波动风险。
- 债转股政策和地方AMC放开有利于释放银行风险，推动资产质量改善。
- 表外理财纳入MPA考核，抑制表外盲目扩张，有利于行业长期健康发展。
- 三季度经济复苏迹象显现，银行估值有望提升，维持行业“看好”评级。
风险提示
- 信用风险
- 投资风险
- 汇率风险
投资建议
- 行业评级：看好（预期未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上）
- 公司评级：未明确，但整体维持“看好”行业评级。
图表目录（摘要）
- 图表1：M1及M2余额
- 图表2：央行公开市场操作
- 图表3：银行间市场利率
- 图表4：交易所市场利率
- 图表5：金融机构贷款余额及增速
- 图表6：金融机构贷款结构
- 图表7：外汇占款余额
- 图表8：新增人民币贷款
- 图表9：居民新增贷款结构
- 图表10：企业新增贷款结构
- 图表11：金融机构存款余额及增速
- 图表12：新增人民币存款
- 图表13：银行业资本充足率及核心资本充足率
- 图表14：银行业不良率及拨备覆盖率
- 图表15：银行业非息收入占比及成本收入比
- 图表16：银行业流动性比例及人民币超额备付金率
- 图表17：重点公司存款余额同比增速
- 图表18：重点公司贷款余额同比增速
- 图表19：重点公司不良贷款率
- 图表20：重点公司非息收入占比
- 图表21：银行指数超额收益走势
- 图表22：上市公司相对银行指数获得超额收益（周，%）
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