20230911-上海证券-互联网传媒行业周报_周观点_百度智能云发布千帆大模型平台2.0_WPS_AI正式面向社会开放_3页_388kb

文档总结

核心内容

本报告由分析师陈旻于2023年09月11日发布，属于传媒行业周报，主要围绕国内大模型技术的发展及其在办公软件领域的应用展开。报告指出，随着百度智能云千帆大模型平台2.0的发布以及WPS AI的正式开放，AI技术正逐步在办公场景中落地，推动行业变革。同时，报告从基本面和价值重估角度，提出对AI相关板块的投资建议。

主要观点

• 大模型行业进入商业化阶段：国内大模型行业已从单纯的能力追赶阶段，进入商业化和规模落地阶段。文心一言等大模型的加持，使得办公软件开始经历颠覆性变革。
• WPS AI作为首个落地应用：WPS AI是目前中国协同办公赛道首个实现落地的生成式AI应用，主要应用于WPS智能文档，支持内容生成、表达优化、文档理解与处理等功能，提升了用户的办公效率。
• 垂类模型的优势：垂类模型更适配特定行业场景，具有更强的变现能力和优化商业模式的潜力，有助于提升垂类行业的生产力。
• AIGC行情分化：当前AIGC市场行情出现分化，未来机会将更多地转向案例兑现和基本面兑现，建议重点关注具备基本面优势的龙头企业。

投资建议

基于“大模型+小模型+应用及内容”的研究框架，报告提出以下投资建议：

1. 基本面受益板块

• AI+游戏：推荐【盛天网络】、【姚记科技】、【神州泰岳】、【三七互娱】、【完美世界】、【吉比特】、【世纪华通】、【巨人网络】。
• AI+出版：推荐【皖新传媒】，关注【中文传媒】、【中国科传】、【中国出版】。
• 行业垂类大模型：关注【创业黑马】、【昆仑万维】。
• 中国版Discord：推荐【创梦天地】。
• 其他关注标的：【汇纳科技】、【引力传媒】、【浙文互联】、【世纪恒通】。

2. 价值重估方向

• 掌握优质数据或内容的标的：重点关注AI+内容、IP、版权相关企业。

风险提示

• 政策边际优化不及预期
• 疫情对企业经营造成影响
• AI技术推进进度不及预期
• AIGC商业模式或落地场景效果不佳
• 内容监管趋严

投资评级说明

• 股票投资评级：基于6个月内股价表现与基准指数的对比，分为买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级：基于12个月内行业基本面与基准指数的表现，分为增持、中性、减持。
• 基准指数：A股以沪深300为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500或纳斯达克综合指数为基准。

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