> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 中国银保渠道发展总结 ## 核心内容概述 中国银保渠道经历了从规模导向到价值导向的深刻转型，形成了以客户全生命周期经营为核心、以数智融合为支撑的高质量发展模式。在政策引导与市场驱动下，银保合作逐步从简单的渠道代销向生态共建演进，推动银行与保险公司协同深化，共同为家庭提供穿越经济周期的财富保障方案。 ## 主要观点 1. **发展历程** - 银保业务经历了**起步探索（1995-2003年）**、**稳步扩张（2004-2015年）**、**转型调整（2016-2023年）**以及**新发展阶段（2024年至今）**四个阶段。 - 从政策驱动到市场驱动，再到数智融合，银保业务逐步实现从“规模扩张”到“价值经营”的跃迁。 2. **银保渠道现状** - **规模端**：银保渠道总体保费收入保持稳中回升，虽受“报行合一”政策影响出现短期波动，但总体仍维持较高占比，是寿险行业增长的核心引擎。 - **结构端**：期交业务占比持续提升，突破80%，长期储蓄型产品如增额终身寿险、年金险成为主流，推动产品结构向价值导向优化。 - **价值端**：银保新业务价值（NBV）贡献持续改善，价值率稳步提升，显示出银保业务在盈利能力与客户价值创造上的双重提升。 3. **银行零售转型** - 银行正从规模驱动向价值增长转型，由产品经营转向客户经营，注重长期服务与资产配置能力。 - 净息差持续收窄，手续费及佣金收入增长承压，推动银行在财富管理、综合金融服务方面寻求突破。 4. **结构性配置机遇** - 在低利率与人口老龄化的背景下，居民对长期稳健资产配置的需求显著提升，银保渠道在养老保障、健康保险、财富传承等方面价值重塑。 - 高净值人群扩容，为银保业务提供了更广泛的客户基础与更复杂的配置需求，进一步推动银保产品向长期化、价值化方向发展。 5. **数智化转型** - 数智融合成为银保渠道高质量发展的关键路径，通过客户画像、数据共享、生命周期管理等技术手段，提升客户识别与服务效率。 - 通过“客户—产品—权益—队伍—数智”的“4+1”引擎驱动，银保合作迈向精准化、智能化和可持续化。 6. **国际经验借鉴** - **欧洲市场**：银保渗透率高，银行与保险公司深度协同，形成稳定的长期合作模式。 - 意大利、西班牙等国家的银行通过设立保险子公司、与保险公司合资等方式，实现从销售到承保的纵向整合。 - **亚洲市场**：以中国台湾、中国香港为代表，银保渠道在寿险市场中占比稳定，成为财富管理与资产配置的重要部分。 ## 关键信息 ### 1. 银保渠道发展阶段 - **起步探索阶段（1995-2003年）**：政策引导，确立银保合作制度，推动分红险、万能险等产品快速普及。 - **稳步扩张阶段（2004-2015年）**：市场放开，银行渠道成为寿险销售主力，推动业务规模迅速扩张。 - **转型调整阶段（2016-2023年）**：监管趋严，推动产品结构优化，期交业务逐步成为增长核心。 - **新发展阶段（2024年以来）**：价值导向明确，监管深化“报行合一”，推动费用管理精细化，强化客户适配合规。 ### 2. 银保业务现状 - **规模**：2023年银保渠道总保费达14584亿元，2025年新单保费同比增长15.2%，渠道呈现“回稳修复”态势。 - **结构**：期交业务占比突破80%，长期储蓄型产品成为主流。 - **价值**：银保NBV贡献显著提升，价值率持续改善，成为推动保险公司盈利的核心引擎。 ### 3. 银行零售业务转型 - **环境变化**：净息差收窄、手续费收入承压、资本约束趋严，推动银行向客户经营转型。 - **增长逻辑**：从规模扩张转向价值增长，强调客户全生命周期管理，提升客户粘性与资产配置能力。 - **客户经营**：银行更注重客户资产沉淀与长期服务，推动保险产品融入家庭财富规划。 ### 4. 银保结构性配置机遇 - **财富管理需求**：居民可支配收入增长与低利率环境叠加，推动“稳健增值”成为核心诉求。 - **高净值人群**：个人可投资资产从2016年165万亿元增至2022年278万亿元，银保成为其资产配置的重要工具。 - **养老保障需求**：人口老龄化加剧，养老、健康、长期护理等需求显著上升，推动保险产品成为家庭财富规划的核心组成部分。 ### 5. 数智融合驱动高质量发展 - **“4+1”引擎**：客户—产品—权益—队伍—数智，推动银保渠道实现精准化、智能化和可持续化发展。 - **技术应用**：客户画像、数据共享、生命周期管理等手段，提升销售效率与客户体验，增强银保合作的粘性与深度。 ### 6. 国际经验启示 - **欧洲模式**：银行主导银保渠道，通过股权合作、合资、内部化等方式，实现深度协同与长期稳定发展。 - **意大利案例**：银保渠道占寿险市场保费收入的40.5%，银行与保险公司形成紧密合作关系，推动综合金融服务体系建设。 - **西班牙案例**：凯克萨银行通过设立保险子公司，构建覆盖“保障—储蓄—养老—传承”的综合服务体系，提升客户生命周期价值。 ## 结语 银保渠道正从“规模导向”向“价值导向”全面跃迁，通过产品结构优化、客户深度经营与数智融合，成为推动寿险行业高质量发展的重要引擎。未来，银保业务将在低利率与老龄化背景下持续释放潜力，成为银行与保险公司共同打造综合金融服务生态的关键抓手。