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转债市场日度跟踪总结（20260624）

核心内容概览

今日可转债市场整体小幅上涨，估值有所压缩，市场风格偏向中盘成长。转债成交情绪升温，资金流入情况积极，但正股市场整体表现分化，部分行业出现明显下跌。

市场概况

• 指数表现：

  • 中证转债指数环比上涨 0.26%
  • 上证综指环比上涨 0.11%
  • 深证成指环比上涨 1.24%
  • 创业板指环比上涨 1.41%
  • 上证50指数环比上涨 0.58%
  • 中证1000指数环比上涨 1.31%

• 市场风格：

  • 中盘成长表现相对占优，环比上涨 2.44%
  • 大盘成长环比上涨 1.18%
  • 中盘价值环比上涨 0.57%
  • 小盘成长环比上涨 1.41%
  • 大盘价值环比下跌 2.01%
  • 小盘价值环比下跌 0.66%

• 资金表现：

  • 转债市场成交额 701.75亿元，环比增长 3.17%
  • 沪深两市主力净流入 52.35亿元

转债价格与估值

• 转债价格：

  • 整体收盘价加权平均值为 135.63元，环比上升 0.33%
  • 130元以上高价券占比 51.30%，较昨日下降 2.75pct
  • 收盘价在 100元以下 的转债有 6只
  • 价格中位数为 129.84元，环比下降 0.62%

• 转股溢价率：

  • 百元平价拟合转股溢价率 36.94%，环比下降 0.07pct
  • 整体加权平价 94.94元，环比下降 0.34%
  • 偏股型转债溢价率 18.79%，环比下降 1.33pct
  • 偏债型转债溢价率 88.14%，环比下降 5.13pct
  • 平衡型转债溢价率 24.15%，环比下降 1.03pct

行业表现

• 正股行业表现：

  • 跌幅前三位：农林牧渔（-2.90%）、美容护理（-2.78%）、银行（-2.48%）
  • 涨幅前三位：电子（+4.15%）、建筑材料（+4.10%）、基础化工（+1.91%）

• 转债行业表现：

  • 跌幅前三位：美容护理（-2.89%）、环保（-1.36%）、商贸零售（-1.33%）
  • 涨幅前三位：钢铁（+8.45%）、电子（+5.10%）、国防军工（+1.55%）

分类表现

• 收盘价分类：

  • 大周期环比上涨 0.84%
  • 制造环比上涨 0.18%
  • 科技环比上涨 1.65%
  • 大消费环比下跌 1.25%
  • 大金融环比下跌 0.07%

• 转股溢价率分类：

  • 大周期环比上涨 1.70pct
  • 制造环比上涨 2.40pct
  • 科技环比上涨 0.71pct
  • 大消费环比上涨 1.30pct
  • 大金融环比上涨 1.80pct

• 转换价值分类：

  • 大周期环比上涨 0.52%
  • 制造环比下跌 0.36%
  • 科技环比上涨 1.36%
  • 大消费环比下跌 3.10%
  • 大金融环比下跌 2.25%

• 纯债溢价率分类：

  • 大周期环比上涨 1.30pct
  • 制造环比上涨 0.40pct
  • 科技环比上涨 2.80pct
  • 大消费环比下跌 1.50pct
  • 大金融环比下跌 0.074pct

其他关键信息

• 破底券占比：3.58%，环比下降 0.31pct
• 百元平价拟合溢价率：36.94%，环比下降 0.07pct
• 转债估值修复指数：66.60%，环比上升 0.94pct
• 次新券表现：
  • 六个月内次新券相对上市首日收盘价涨跌幅均值为 +2.34pct
  • 平均转股溢价率环比下降 0.02pct

ETF份额变化

• 博时可转债ETF：份额 43.28亿份，净减少 100万份
• 海富通可转债ETF：份额 8.84亿份，净增加 1330万份

风险提示

• 正股波动较大
• 转债估值压缩
• 经济复苏不及预期
• 外围市场波动

总结

今日可转债市场整体呈现小幅上涨趋势，但估值压缩明显。市场风格偏向中盘成长，行业轮动显著，电子、建筑材料、基础化工领涨，而美容护理、环保、商贸零售跌幅居前。转债成交情绪升温，主力资金净流入，但正股市场表现分化，部分行业下跌压力较大。从分类数据来看，大周期和科技板块表现较好，而大消费和大金融板块有所回调。整体市场情绪偏谨慎，投资者需关注正股波动及外围市场影响。