> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程定期报告总结 - 2026年6月12日 ## 核心内容概览 本报告对A股市场主要宽基指数进行了多维度分析，包括市场表现、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率、破净率等，旨在为投资者提供市场数据跟踪和投资价值参考。 --- ## 主要观点 ### 1. 市场表现 - **当日表现**：2026年6月11日，各宽基指数全部下跌，其中创业板指（-1.13%）和中证2000（-0.63%）跌幅最大。 - **当周表现**：各指数均下跌，创业板指（-3.71%）和中证2000（-3.45%）跌幅最大。 - **当月表现**：各指数均下跌超过-2%，创业板指（-5.61%）和中证500（-3.87%）跌幅最大。 - **当季表现**：各指数全部上涨，创业板指（19.66%）和中证1000（7.08%）涨幅最大。 - **当年表现**：创业板指（18.98%）涨幅最大，中证500（7.64%）和中证1000（7.43%）次之，上证50（-6.11%）涨幅最小。 - **连阳连阴**：上证50出现四日连阳，其他指数则多为连阴。 ### 2. 均线比较 - 除了上证50，各指数均位于250日均线上方，其中创业板指位于250日均线上方20%以上。 ### 3. 资金占比与换手率 - **交易金额占比**：沪深300（26.23%）最高，其次是中证1000（23.14%）和中证2000（21.39%）。 - **换手率**：中证2000（3.53%）最高，上证50（0.31%）最低。 ### 4. 日收益率分布 - **峰度与偏度**：创业板指的峰度负偏离最大，上证50的峰度负偏离最小。创业板指的负偏态最大，上证50的负偏态最小。 - **分布趋势**：各指数的收益率分布呈现不同程度的集中或分散，创业板指的分布最为分散，上证50的分布最为集中。 ### 5. 风险溢价 - **当前风险溢价**：上证50（-0.16%）、中证500（-0.36%）、中证1000（-0.49%）、中证2000（-0.64%）、中证全指（-0.54%）和创业板指（-1.14%）均低于近5年均值。 - **分位值**：上证50和中证500的近5年分位值较高，分别为43.89%和33.89%，而沪深300和创业板指的分位值较低，分别为26.83%和21.98%。 - **波动率**：中证1000和中证2000的风险溢价波动率相对较大。 ### 6. PE-TTM - **当前PE-TTM**：各指数的PE-TTM均处于不同水平，中证2000的PE-TTM（150.59）最高，上证50（11.18）最低。 - **分位值**：中证1000和中证全指的PE-TTM分位值较高（97.85%和92.81%），而创业板指和中证2000的分位值较低（72.15%和70.66%）。 - **股债性价比**：没有指数高于其80%分位，中证500低于其20%分位。 ### 7. 股息率 - **当前股息率**：上证50（3.26%）、沪深300（2.68%）、中证全指（1.89%）较高，而中证500（1.21%）和中证2000（0.64%）较低。 - **历史分位值**：创业板指和上证50的近5年历史分位值较高（53.80%和28.60%），中证500和中证2000的分位值较低（2.31%和1.40%）。 ### 8. 破净率 - **当前破净率**：上证50（30.0%）、沪深300（21.0%）、中证500（13.4%）、中证1000（11.5%）和中证全指（8.69%）。 - **趋势**：破净率整体呈下降趋势，中证全指在2024年9月底大幅下降后震荡调整。 --- ## 关键信息汇总 ### 市场表现 | 指数名称 | 当日涨幅 | 当周涨幅 | 当月涨幅 | 当季涨幅 | 当年涨幅 | |----------|----------|----------|----------|----------|----------| | 上证50 | -0.16% | -0.70% | -2.57% | 0.70% | -6.11% | | 沪深300 | -0.55% | -1.96% | -3.47% | 6.12% | 2.00% | | 中证500 | -0.35% | -2.61% | -3.87% | 5.49% | 7.64% | | 中证1000 | -0.48% | -2.18% | -2.96% | 7.08% | 7.43% | | 中证2000 | -0.63% | -3.45% | -3.57% | 3.23% | 4.48% | | 中证全指 | -0.53% | -2.41% | -3.58% | 5.11% | 3.74% | | 创业板指 | -1.13% | -3.71% | -5.61% | 19.66% | 18.98% | ### 均线比较 | 指数名称 | vs MA5 | vs MA10 | vs MA20 | vs MA60 | vs MA120 | vs MA250 | vs 近250日低位 | vs 近250日高位 | |----------|--------|--------|--------|--------|---------|---------|----------------|----------------| | 上证50 | 0.0% | -1.1% | -2.2% | -2.5% | -4.5% | -2.8% | 6.8% | -9.9% | | 沪深300 | -0.8% | -2.2% | -2.7% | -0.3% | 0.3% | 4.8% | 22.9% | -5.5% | | 中证500 | -0.8% | -2.2% | -4.3% | -2.0% | -0.9% | 9.2% | 42.5% | -9.9% | | 中证1000 | -0.7% | -1.8% | -4.0% | -1.2% | 0.3% | 8.1% | 36.0% | -8.9% | | 中证2000 | -1.4% | -2.4% | -5.3% | -3.4% | -2.3% | 5.3% | 32.6% | -10.8% | | 中证全指 | -0.9% | -2.2% | -3.8% | -1.6% | -0.8% | 5.7% | 29.2% | -8.2% | | 创业板指 | -1.8% | -3.9% | -3.9% | 4.0% | 9.9% | 24.3% | 90.3% | -7.6% | ### 资金占比与换手率 | 指数名称 | 交易金额占比 | 换手率 | |----------|--------------|--------| | 上证50 | 0.31% | 0.31 | | 沪深300 | 0.75% | 0.75 | | 中证500 | 1.74% | 1.74 | | 中证1000 | 2.73% | 2.73 | | 中证2000 | 3.53% | 3.53 | | 中证全指 | 1.70% | 1.70 | | 创业板指 | 2.64% | 2.64 | ### 日收益率分布 - **峰度**：创业板指的峰度负偏离最大，上证50的峰度负偏离最小。 - **偏度**：创业板指的负偏态最大，上证50的负偏态最小。 ### 风险溢价 | 指数名称 | 当前风险溢价 | 近1年分位值 | 近5年分位值 | 近1年均值 | 近5年均值 | 当前已超（差值） | |----------|--------------|------------|------------|----------|----------|------------------| | 上证50 | -0.16% | 36.51% | 43.89% | -1.80% | -0.02% | -1.00% | | 沪深300 | -0.56% | 21.83% | 26.83% | -2.57% | -0.01% | -1.58% | | 中证500 | -0.36% | 32.94% | 33.89% | -2.53% | 0.02% | -1.85% | | 中证1000 | -0.49% | 28.97% | 31.67% | -2.69% | 0.02% | -1.94% | | 中证2000 | -0.64% | 28.57% | 28.17% | -2.09% | 0.04% | -2.15% | | 中证全指 | -0.54% | 24.21% | 27.14% | -3.33% | 0.01% | -1.74% | | 创业板指 | -1.14% | 18.65% | 21.98% | 0.02% | 0.03% | -3.20% | ### PE-TTM | 指数名称 | 当前PE-TTM | 近1年历史分位值 | 近5年历史分位值 | 历史分位值 | 当前已超（百分比） | |----------|------------|----------------|----------------|-----------|---------------------| | 上证50 | 11.18 | 6.20% | 73.97% | 54.47% | -6.04% | | 沪深300 | 14.26 | 71.07% | 91.74% | 64.15% | -1.73% | | 中证500 | 35.21 | 60.33% | 92.07% | 59.92% | -5.23% | | 中证1000 | 53.37 | 89.26% | 97.85% | 40.65% | 2.25% | | 中证2000 | 150.59 | 19.83% | 70.66% | 30.01% | -13.04% | | 中证全指 | 22.04 | 64.05% | 92.81% | 27.78% | -2.74% | | 创业板指 | 45.26 | 87.19% | 72.15% | 58.52% | -0.37% | ### 股息率 | 指数名称 | 当前股息率 | 近1年历史分位值 | 近5年历史分位值 | 历史分位值 | 当前已超（百分比） | |----------|------------|----------------|----------------|-----------|---------------------| | 上证50 | 3.26% | 33.88% | 28.60% | 60.19% | 5.94% | | 沪深300 | 2.68% | 27.69% | 27.44% | 61.10% | 5.65% | | 中证500 | 1.21% | 11.57% | 2.31% | 56.29% | 4.75% | | 中证1000 | 0.93% | 9.50% | 15.79% | 25.82% | 6.40% | | 中证2000 | 0.64% | 7.02% | 1.40% | 17.94% | 2.42% | | 中证全指 | 1.89% | 11.98% | 20.17% | 27.78% | -0.08% | | 创业板指 | 0.88% | 24.79% | 53.80% | 58.52% | 23.34% | ### 破净率 | 指数名称 | 当前破净率 | |----------|------------| | 上证50 | 30.0% | | 沪深300 | 21.0% | | 中证500 | 13.4% | | 中证1000 | 11.5% | | 中证全指 | 8.69% | --- ## 风险提示 本报告可能存在以下风险： - 数据缺失或错误 - 数据不及时 - 模型处理错误 报告仅从金融工程角度对市场数据进行跟踪、统计和分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。 --- ## 投资建议评级标准 | 评级类型 | 说明 | |----------|------| | 买入 | 相对同期基准指数涨幅在15%以上 | | 增持 | 相对同期基准指数涨幅在5%到15%之间 | | 持有 | 相对同期基准指数涨幅在-5%到5%之间 | | 减持 | 相对同期基准指数跌幅在5%以上 | 行业评级标准： - 增持：相对同期基准指数涨幅在10%以上 - 中性：相对同期基准指数涨幅在-10%到10%之间 - 减持：相对同期基准指数跌幅在10%以上 --- ## 特别声明 - 本报告仅供参考，不构成投资建议。 - 报告内容不保证信息的准确性和完整性。 - 报告不承担因使用本报告内容所引起的任何损失的责任。 --- ## 分析师信息 - **姓名**：刘瑜 - **教育背景**：乔治华盛顿大学金融数学硕士 - **经验**：拥有近三年买方研究经验 - **加入时间**：2023年加入江海证券研究发展部 --- ## 总结 本报告全面分析了A股主要宽基指数的市场表现、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率和破净率等关键指标。创业板指表现最为波动，上证50相对稳定，整体市场呈现下跌趋势。各指数的PE-TTM和股息率显示市场估值和分红能力存在较大差异，其中创业板指和上证50的股息率较高，而中证500和中证2000的PE-TTM和股息率较低。破净率整体下降，表明市场估值有所改善。报告强调，数据可能存在误差，不构成投资建议。