20180117-华泰证券-第39期A股风雷主题投资周报_次新之火_可以燎原_12页_736kb

2018年1月17日A股风雷主题投资周报总结

核心内容概述

本周A股市场整体表现分化，上证综指小幅上涨，深证成指和创业板指数下跌。主题指数普遍下行，但次新股、土地流转和海南旅游岛指数表现突出。报告重点分析了次新股投资机会、雄安新区建设进展、国企改革动态、政策与产业新闻及科技创新领域的发展趋势。

主要观点

1. 次新股板块或有投资机会

• IPO节奏放缓：2018年前两周新股发行数量仅为3家，IPO节奏趋势性变慢，市场资金有望回流次新股板块。
• 风险偏好回升：A股周成交量逐渐增长，表明市场风险偏好有所改善，有利于次新股反弹。
• 年报效应：随着年报季临近，次新股高送转概率较高，市场敏感资金可能提升关注度。
• 优质次新股筛选标准：
  • PEG在0-2之间，表明估值与业绩匹配；
  • 市盈率PE（TTM）不过高；
  • 现价相比发行价溢价较低，反弹空间大。

2. 雄安新区建设稳步推进

• 雄安新区相关进展：
  • 雄安新区注册了第一家旅游类公司；
  • 中集集团参与雄安市民服务中心项目；
  • 北京支持雄安产业发展促进会成立；
  • 森特股份与北方建设投资公司成立合资公司，聚焦污染场地修复。
• 国企改革持续推进：
  • 国资委提出2018年国有企业效益稳定增长，降杠杆成为重点；
  • 北方信托混改将引入社会资本，提升混合所有制比例；
  • 中国化工集团对山东公路集团实施战略重组。

3. 政策与产业新闻跟踪

• 中央文化企业产权管理：财政部出台政策，进一步规范中央文化企业国有资产产权登记管理，推动现代产权制度建设。
• 智能制造标准体系建设：工信部与国家标准化管理委员会联合发布《国家智能制造标准体系建设指南（2018年版）》（征求意见稿），加速推进智能制造发展。
• 其他产业动态：
  • 国务院批复撤销深圳经济特区管理线；
  • 鼓励电炉发展，推动废钢行业需求增长；
  • 12部门联合发文保障春耕化肥供应。

4. 科技创新动态

• 物联网平台发布：中科院计算所天津分所与天津联通联合发布天津物联网智能平台，助力智慧城市和行业转型升级。
• 人工智能进展：北斗卫星发射拉开新年度高密度发射序幕，量子精密测量实现海森堡极限精度。
• 新能源与3D打印：
  • 一种纯电动飞机在澳大利亚完成首次测试飞行；
  • 英国科学家首次使用3D打印技术打印出类似人脑的类脑组织；
  • 中国科大研究出新型硫硒化镉合金纳米棒催化剂，提升二氧化碳电还原效率。

关键信息

• 市场表现：上证综指上涨0.67%，深证成指下跌1.16%，创业板下跌2.74%。
• 主题指数表现：次新股指数涨幅达6.74%，土地流转指数涨5.74%，海南旅游岛指数涨4.57%。
• IPO节奏：2018年前两周仅发行3家新股，预计IPO节奏将维持低速。
• 次新股推荐标的：包括中曼石油、一品红、璞泰来、合盛硅业、风语筑、傲农生物、爱乐达、健友股份、透景生命、新凤鸣、欧派家居、华测导航、新泉股份、尚品宅配、科达利、宣亚国际等。
• 主题日历：未来一个月重点关注人工智能、汽车、新能源、消费金融、B2B电商供应链金融等主题事件。

风险提示

• 政策推进力度可能低于预期；
• IPO节奏可能出现超预期波动。

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资料来源：Wind，华泰证券研究所
免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断。