20230705-浙商证券-金融工程研究报告_量化投资算法前瞻_强化学习_25页_2mb

强化学习在金融工程中的应用为量化投资提供了新思路。本文的核心观点包括：强化学习能有效模拟交易决策者的市场交互关系，在组合管理、单资产交易、算法交易和期权定价等领域均有应用。以双网络DQN算法构建的单资产择时策略在中证1000指数上的回测结果于年化收益达1247%、超额收益156%，并有效控制回撤。该策略框架亦成功迁移到申万一级行业指数，在多个行业取得显著超额收益。强化学习算法适用于短期频繁调仓场景，超参数设置对策略表现影响显著。需解决样本不足、超参数敏感性等实际应用挑战。