> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融衍生品日报总结（2026年06月09日） ## 核心内容概览 ### 财经要闻 1. **中国5月外贸数据**： - 出口以美元计价同比增长 $19.4\%$，进口同比增长 $27.4\%$，贸易顺差扩大至1054.3亿美元。 - 外贸数据超预期，显示中国在中高端制造业和AI行业方面的竞争力增强，以及中东地缘政治因素对出口的持续影响。 2. **南向资金**： - 周二南向资金净卖出86.14亿港元，显示外资对港股的短期观望情绪。 3. **央行逆回购操作**： - 央行于6月9日进行1530亿元7天期逆回购操作，单日净投放1528亿元。 - 隔夜资金价格DR001升至 $1.3965\%$，接近 $1.4\%$ 关口，显示资金面持续收敛。 4. **美国与伊朗谈判**： - 特朗普称谈判进入“最后关头”，预计将在“两到三天内”达成协议，可能对全球市场产生影响。 ## 主要观点与市场分析 ### 股指期货 - **市场表现**： - 周二股指全线反弹，上证50指数涨0.63%，沪深300指数涨1.87%，中证500指数涨2.67%，中证1000指数涨2.94%。 - 全市场成交额为2.67万亿元，市场人气明显恢复。 - **板块表现**： - 玻纤、MLCC、元器件、半导体等板块领涨市场。 - 油气、煤炭等板块跌幅居前。 - **期货合约表现**： - 主力合约IH2606涨0.31%，IF2606涨1.38%，IC2606涨2.47%，IM2606涨2.32%。 - 各品种贴水再度走阔，显示市场对远期合约的预期有所变化。 - **交易策略**： - 建议股指期货保持震荡探底策略。 - 市场成交有所萎缩，阳包阴现象不普遍，短期仍将震荡。 ### 国债期货 - **市场表现**： - 周二国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.26%，10年期主力合约跌0.10%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.01%。 - 现券方面，银行间主要期限国债活跃券收益率多数上行逾1bp。 - **影响因素**： - 超预期的外贸数据对债市影响不大，主因仍为市场资金面的继续收敛。 - 资金面的收敛幅度与持续时间若超预期，债市阶段性调整可能尚未结束。 - **交易策略**： - 建议T、TL合约多单适量持有。 - 短线可继续逢高试空TS合约。 - 套利策略建议暂观望。 ## 关键信息与数据 ### 成交与持仓变化 - **IF（沪深300指数期货）**： - 成交量下降18.4%，持仓量下降5.9%。 - 2026年6月6日成交量为150000，持仓量为280000。 - **IH（上证50指数期货）**： - 成交量下降20.9%，持仓量下降2.4%。 - 2026年6月6日成交量为75000，持仓量为125000。 - **IC（中证500指数期货）**： - 成交量下降22.7%，持仓量下降3.2%。 - 2026年6月6日成交量为190000，持仓量为310000。 - **IM（中证1000指数期货）**： - 成交量下降21.5%，持仓量下降5.4%。 - 2026年6月6日成交量为150000，持仓量为280000。 ### 基差变化 - **IF基差**： - 2026年6月9日基差数据未显示。 - **IH基差**： - 2026年6月9日基差为-10（当月）和-15（下季）。 - **IC基差**： - 2026年6月9日基差为15（当月）和-60（下季）。 - **IM基差**： - 2026年6月9日基差为-10（当月）和-15（下季）。 ### 南向资金变动 - **南向资金净卖出**： - 2026年6月9日南向资金净卖出100亿港元。 - 从2025年6月至2026年6月，南向资金呈现波动，部分日期出现净买入，但整体趋势以净卖出为主。 ### 融资融券余额 - **融资融券余额**： - 截至2026年6月8日，融资融券余额为30700亿元。 - 2026年5月12日融资融券余额为28900亿元，2026年5月25日升至30700亿元。 ### 国债期货成交量与持仓量 - **2年期国债期货**： - 2026年6月9日成交量为45000，持仓量为85000。 - 成交量和持仓量呈现波动，但整体趋势稳定。 - **5年期国债期货**： - 2026年6月9日成交量为80000，持仓量为240000。 - 成交量和持仓量有所上升。 - **10年期国债期货**： - 2026年6月9日成交量为140000，持仓量为440000。 - 持仓量持续上升，显示市场对长期国债的偏好。 - **30年期国债期货**： - 2026年6月9日成交量为140000，持仓量为215000。 - 成交量和持仓量波动较小，整体稳定。 ### 国债期货合约间价差 - **TS00-TS01**： - 2026年6月9日价差为-0.1。 - 价差波动较小，显示市场对短期国债的交易活跃度有所下降。 - **TS01-TS02**： - 2026年6月9日价差为0.1。 - 价差波动显示市场对中长期国债的交易活跃度有所上升。 ## 风险因素 - **内外政策变化**：政策变动可能对市场产生较大影响。 - **地缘政治因素**：中东等地缘政治局势可能引发市场波动。 - **通胀超预期**：若通胀数据高于预期，可能对债市产生冲击。 ## 交易建议 - **股指期货**：震荡探底，建议关注市场情绪与资金面变化。 - **国债期货**：T、TL合约多单适量持有，TS合约短线逢高试空。 - **套利策略**：暂观望，等待更多市场信号。 ## 数据来源 - 数据来源：Wind、银河期货