20210219-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点_推荐品种_沪镍_沪铜_动力煤_螺纹钢_5页_224kb

金属小组晨报纪要总结

推荐品种

• 沪镍
• 沪铜
• 动力煤
• 螺纹钢

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核心内容概览

宏观与市场情绪

• 美国疫苗接种加快，疫情好转，经济数据优于预期，市场对经济复苏情绪乐观。
• 美联储维持超宽松货币政策，美元指数承压，利好以美元计价的大宗商品。
• 美国初请失业金数据不及预期，对经济复苏预期有所打压，但美元指数下滑支撑基本金属。

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主要品种分析

沪镍

• 走势：隔夜高开高走，技术面MACD金叉，预计偏强运行。
• 支撑因素：上游镍矿供应紧张，国内电解镍库存持续去化，新能源行业需求强劲。
• 操作建议：141000元/吨附近做多，止损139500元/吨。

沪铜

• 走势：高位震荡，技术面MACD红柱增量，短线延续强势。
• 支撑因素：国内铜矿供应紧张，TC持续下调，冶炼成本高企；国内库存处于近十年新低。
• 操作建议：63000元/吨附近轻仓做多，止损62500元/吨。

沪铅

• 走势：延续涨势，技术面KDJ和MACD指标向上，操作建议逢低多。
• 支撑因素：美元指数下滑支撑基本金属，下游铅蓄企业备货充足，节后补库需求不强。
• 操作建议：15580元/吨之上逢低多，止损15500元/吨。

动力煤

• 走势：冲高回落，技术面MACD绿色动能柱缩窄，短线承压。
• 支撑因素：主产地煤矿正常生产，铁路和港口发运正常，电厂消耗库存。
• 操作建议：605元/吨附近短空，止损612元/吨。

贵金属

• 走势：沪金止跌震荡，沪银盘整，多空交投明显。
• 支撑因素：美元指数下滑支撑贵金属，白银因工业属性表现坚挺。
• 操作建议：建议暂时观望。

沪锌

• 走势：延续涨势，技术面MACD红柱缩短，操作建议获利减仓。
• 支撑因素：美元指数下滑支撑基本金属，但下游采购热情受抑制。
• 操作建议：多头可获利减仓观望。

沪铝

• 走势：高开震荡，技术面MACD红柱增量，预计偏强运行。
• 支撑因素：国内氧化铝价格回升，电解铝产能释放，下游汽车等行业需求乐观。
• 操作建议：16550元/吨附近轻仓做多，止损16400元/吨。

沪锡

• 走势：冲高震荡，技术面MACD金叉，预计偏强运行。
• 支撑因素：缅甸锡矿供应恢复有限，国内炼厂排产下降，进口窗口关闭。
• 操作建议：177000元/吨附近轻仓做多，止损175500元/吨。

不锈钢

• 走势：高开震荡，技术面MACD金叉，预计震荡偏强。
• 支撑因素：镍铁和铬铁库存下降，成本端支撑强劲，下游需求回暖。
• 操作建议：15000元/吨附近做多，止损14900元/吨。

焦煤

• 走势：震荡整理，技术面MACD红柱扩大，短线偏涨。
• 支撑因素：节后煤矿复产加快，但焦炭价格平稳抑制上涨动力。
• 操作建议：1600元/吨附近短多，止损1580元/吨。

焦炭

• 走势：震荡整理，技术面MACD红柱扩大，短线偏涨。
• 支撑因素：物流逐步恢复，部分钢厂有补库需求，但多数按需采购。
• 操作建议：2760元/吨附近短多，止损2730元/吨。

硅铁

• 走势：大幅上涨，技术面MACD金叉，短线偏强。
• 支撑因素：内蒙限电限产影响产能，节后钢招预期乐观。
• 操作建议：7300元/吨附近短多，止损7220元/吨。

锰硅

• 走势：大幅上涨，技术面MACD金叉，短线偏强。
• 支撑因素：内蒙限电限产影响产能，节后钢招预期乐观。
• 操作建议：7200元/吨附近短多，止损7120元/吨。

铁矿石

• 走势：震荡偏强，技术面运行于多日均线上方，MACD红柱放大。
• 支撑因素：港口库存小幅增加，节后钢厂高炉开工率提升预期乐观。
• 操作建议：1100元/吨上方维持偏多交易。

螺纹钢

• 走势：冲高回调，现货市场跟涨，但成交量不高。
• 支撑因素：钢厂库存及社会库存大幅提升，节后需求恢复预期。
• 操作建议：回调择机短多，止损4485元/吨。

热轧卷板

• 走势：先扬后抑，现货市场报价拉涨，但成交一般。
• 支撑因素：唐山钢坯价格上涨，高成本低供应支撑价格。
• 操作建议：4700元/吨下方择机短多，止损4640元/吨。

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关键信息汇总

品种	走势	支撑因素	操作建议
沪镍	高开高走	镍矿紧张、新能源需求	141000元/吨做多
沪铜	高位震荡	铜矿紧张、库存低位	63000元/吨轻仓做多
沪铅	延续涨势	美元指数下滑、下游备货充足	15580元/吨之上逢低多
动力煤	冲高回落	供应稳定、需求回落	605元/吨短空
贵金属	震荡微涨	美元指数下滑	暂时观望
沪锌	延续涨势	美元指数下滑	获利减仓
沪铝	高开震荡	成本支撑、下游需求	16550元/吨轻仓做多
沪锡	冲高震荡	锡矿供应紧张、进口受限	177000元/吨轻仓做多
不锈钢	高开震荡	成本端支撑、下游需求回暖	15000元/吨做多
焦煤	震荡整理	煤矿复产、焦炭价格平稳	1600元/吨短多
焦炭	震荡整理	需求恢复、库存持稳	2760元/吨短多
硅铁	大幅上涨	限产影响、钢招预期	7300元/吨短多
锰硅	大幅上涨	限产影响、钢招预期	7200元/吨短多
铁矿石	震荡偏强	库存小幅增加、钢厂复工	1100元/吨上方偏多
螺纹钢	冲高回调	库存上升、需求恢复	回调短多
热轧卷板	先扬后抑	钢坯价格上涨、成本支撑	4700元/吨下方短多

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风险提示

• 市场情绪波动较大，需关注海外疫情、政策变化及供应链调整。
• 库存变化是影响价格的重要因素，建议持续跟踪各品种库存数据。
• 技术面信号需结合基本面判断，避免单一信号误导操作。

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